Come guadagnare con un fondo chiuso

Il primo passo per capire come guadagnare con a fondo chiuso è distinguere tra questo tipo di investimento e un fondo comune di investimento tradizionale, noto anche come fondo aperto. Ogni tipo di fondo ti offre determinati vantaggi basati su differenze strutturali uniche. Inoltre, ci sono un'altra serie di somiglianze e differenze tra un fondo chiuso e un fondo negoziato in borsa (ETF) che dovrebbe essere considerato. Determinare quale tipo di investimento si adatta meglio alle tue esigenze è un passaggio importante che dovrebbe essere completato prima di investire qualsiasi capitale.

I meccanismi di un fondo chiuso

Un fondo chiuso è un veicolo di investimento che emette un determinato numero di azioni e quindi consente a tali azioni di negoziare nel mercato secondario. Sono valutati come una combinazione del valore patrimoniale netto (NAV) dei titoli detenuti nel fondo più o meno un premio o uno sconto. Questi fondi vengono scambiati continuamente durante il giorno, quindi lo sconto o il premio è determinato da fattori di mercato. Questo livello può far sì che il prezzo di negoziazione sia notevolmente diverso dal NAV, e un dato fondo può passare da un premio a uno sconto in qualsiasi momento. Il livello del premio o dello sconto è spesso difficile da capire in base al NAV, quindi non dovresti aspettarti un percorso chiaro dal NAV al prezzo.

Finalmente, un fondo chiuso può utilizzare la leva finanziaria per aumentare i rendimenti, quindi è necessario eseguire un'analisi completa del rischio prima di investire. Questo può portare a maggiori ritorni, ma il rischio può anche aumentare. Un ulteriore miglioramento del rendimento può essere ottenuto mediante l'emissione di titoli di debito o azioni privilegiate garantite dal fondo.

Fondi chiusi e fondi aperti

Alcune delle differenze più evidenti che vedrai sono che i fondi aperti vengono scambiati solo una volta al giorno e vengono sempre scambiati al loro NAV. La negoziazione di un fondo aperto al NAV significa che non pagherai mai un premio o riceverai uno sconto. Quando il fondo subisce aggiunte o rimborsi, le azioni sono create o distrutte in linea con la domanda prevalente.

Fondi chiusi contro ETF

Sebbene entrambi questi veicoli di investimento vengano scambiati continuamente durante il giorno, i premi e gli sconti che vedrai in un fondo chiuso sono raramente presenti in un ETF. Ciò è dovuto in parte al fatto che i fondi chiusi possono utilizzare la leva finanziaria e in parte al fatto che molti ETF consentono ai grandi investitori di riscattare azioni per un numero corrispondente di azioni nei componenti dell'indice sottostante. Se si sono verificati grandi premi o sconti, si creerebbero opportunità di arbitraggio e il divario si colmerebbe rapidamente.

Come guadagnare in un fondo chiuso

Data la meccanica di un fondo chiuso, puoi realizzare un guadagno in questo tipo di investimento in due modi correlati. Primo, se le attività detenute dal fondo si apprezzano, il NAV contenuto all'interno del fondo aumenterà di valore. In secondo luogo, se la domanda per il fondo aumenta, il premio e quindi il prezzo di negoziazione delle azioni aumenterà. Se le azioni sono vendute a questo prezzo più alto nel mercato secondario, realizzerai un profitto.