La compensazione basata sulle prestazioni fa molta strada

Alcuni modelli di trading alternativi utilizzano compensazione basata sulle prestazioni per i gestori di fondi invece del compenso forfettario. Ciò significa che i manager vengono pagati solo se effettivamente realizzano un profitto, e maggiore è il profitto, più vengono pagati. I gestori di fondi comuni tradizionali ricevono alcuni compensi basati sulle prestazioni sotto forma di bonus. Però, è raro che un gestore di fondi operi con una commissione del 100%, a meno che il fondo non utilizzi un modello di compensazione unico. Quando applicato, questo modello di compensazione può portare risultati.

Psicologia della retribuzione basata sulle prestazioni

La psicologia alla base della retribuzione basata sulle prestazioni è semplice. Più lavori sodo e più sei efficiente, più soldi farai. Questo modello è utilizzato in quasi tutte le forme di società e organizzazioni. Alcune professioni, anche se, impiegarlo in misura maggiore. Per esempio, i venditori sono spesso pagati con un modello basato sulle prestazioni. Questo funziona nella professione di vendita perché mantiene motivato un venditore. Invece di riposarti solo sulle commissioni dei conti già guadagnati, un venditore ha un incentivo per andare a guadagnare di più. Questo è simile al modello utilizzato con i gestori di fondi.

Bonus contro Commissione

La maggior parte dei gestori di fondi può aspettarsi un bonus in un buon anno. Però, in un brutto anno, guadagnerebbero comunque il loro stipendio e forse solo un bonus più piccolo. Con una retribuzione al 100% basata sulle prestazioni, il gestore opera su pura commissione. Questo è spesso chiamato il modello "mangia ciò che uccidi". Se un manager non si comporta bene come il mese scorso, allora in realtà porterà a casa uno stipendio molto più piccolo o nessun stipendio. Spesso, lo stipendio base di un gestore di fondi incaricato è semplicemente un pareggio, il che significa che viene sottratto dai guadagni alla fine dell'anno. Se il gestore non trae profitto, poi è in debito con la società per il sorteggio.

Rischi della retribuzione basata sulle prestazioni

Molti investitori saranno contenti di questo modello perché costringe i loro gestori di fondi a lavorare davvero duramente. Però, ci sono anche alcuni rischi. Poiché il compenso del manager è così legato alla performance, potrebbe essere più probabile che estenda i fondi in opzioni rischiose. Questo è molto vero con i gestori di hedge fund, che si dedicano alla vendita allo scoperto, trading basato su derivati ​​e facendo leva tra le altre manovre per cercare di incassare un profitto. Quando il manager fallisce, non prendono la perdita - l'investitore lo fa.

Opzioni per il pagamento basato sulle prestazioni

Se desideri acquistare in un fondo con retribuzione basata sulle prestazioni, avrete generalmente bisogno di una somma ad alta capitalizzazione. Gli hedge fund di solito non sono aperti agli investitori con meno di qualche milione di dollari di capitalizzazione. I fondi comuni sono più flessibili, ma il grado di retribuzione basata sulla performance è in genere inferiore a quello di un hedge fund. Quando si considerano i fondi comuni di investimento con retribuzione basata sulle prestazioni, chiedi se la retribuzione è strutturata come bonus o come posizione di sola commissione. Questo ti darà un'idea di quanta motivazione deve avere il manager.