Soldi stretti

Che cosa sono i soldi stretti?

La moneta ristretta è una categoria di offerta di moneta che include tutto il denaro fisico come monete e valuta, depositi a vista, e altre attività liquide detenute dalla banca centrale.

Negli Stati Uniti, la moneta stretta è classificata come M1 (M0 + conti a domanda). Nel regno unito, la misura più ristretta del denaro sono le banconote e le monete in circolazione.

Punti chiave

• Conosciuto anche come M0, il denaro ristretto si riferisce al denaro fisico, come monete e valuta, depositi a vista, e altre disponibilità liquide, facilmente accessibili alle banche centrali.
• La moneta stretta è un sottoinsieme della moneta ampia che include depositi a lungo termine e altri conti basati su depositi.

Capire il denaro stretto

Il nome deriva dal fatto che M1/M0 sono le forme di moneta più strette o più restrittive che sono la base per il mezzo di scambio all'interno di un'economia. Questa categoria di denaro è considerata la più facilmente disponibile per le transazioni e il commercio.

L'offerta di moneta ristretta contiene solo le attività finanziarie più liquide. Questi fondi devono essere accessibili su richiesta, che limita la categoria alle banconote e monete fisiche e ai fondi detenuti nei conti di deposito più accessibili. Secondo l'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE), a partire da dicembre 2020, gli Stati Uniti hanno il più grande stock mondiale di moneta ristretta, seguita dall'Ungheria, Polonia, Israele, e Nuova Zelanda.

Tipicamente, la disponibilità di liquidità liquida — sia a lungo termine che a breve termine — dovrebbe avere un impatto diretto sulla sua salute economica. Però, i cambiamenti nell'economia insieme ai cambiamenti nel settore finanziario si sono tradotti in un disaccoppiamento di quel rapporto diretto. La Federal Reserve non attua la sua politica attraverso cambiamenti nell'offerta di moneta. Si concentra invece sui tassi di interesse. Ma tiene traccia dei cambiamenti nella moneta ristretta e ampia per formulare la sua risposta allo stato prevalente dell'economia.

Conti idonei

Gli account più accessibili, come risparmi e conti correnti di deposito, qualificarsi come denaro stretto. I fondi nei conti sono considerati accessibili su richiesta anche se per la transazione vengono utilizzati meccanismi diversi dalla valuta fisica. Ciò include in genere i fondi pagati utilizzando transazioni con carta di debito o una serie di assegni.

Denaro stretto e denaro ampio

Mentre M1/M0 sono usati per descrivere il denaro stretto, M2/M3/M4 si qualificano come moneta generica e M4 rappresenta il concetto più ampio di offerta di moneta. Il denaro ampio può includere vari conti basati su depositi che impiegherebbero più di 24 ore per raggiungere la scadenza ed essere considerati accessibili. Questi sono spesso indicati come depositi a termine a più lungo termine perché la loro attività è limitata da un requisito di tempo specifico.

Denaro ristretto e offerta di moneta

M1/M0 sono solo una parte dell'offerta di moneta. L'offerta di moneta include articoli all'interno di tutte le categorie da M0 a M4. Perciò, rappresenta sia la liquidità più liquida sia quella meno liquida e le attività basate sui depositi detenute all'interno di una nazione. Ciò include fondi in obbligazioni o altri titoli, nonché conti del mercato monetario istituzionali.

Per M4, la più ampia delle definizioni di offerta di moneta e il limite esterno generale affinché un investimento possa essere considerato parte dell'offerta di moneta sono quelle previste per maturare in cinque anni o meno. Questa durata, però, non è una definizione rigorosa. Come per tutti i livelli dell'offerta di moneta, i paesi possono classificare i propri fondi in modo diverso. Per esempio, escludendo M0 o M4 come misure e considerando l'offerta di moneta suddivisa in M1, M2, e solo categorie M3.