Hong Kong introdurrà il regime dei fondi in società in accomandita semplice

In qualità di centro finanziario internazionale, Hong Kong ha un ruolo vitale da svolgere nel settore dei fondi, e si impegna a rafforzare la sua posizione per gli investimenti e la creazione di ricchezza nella regione. A seguito dell'attuazione del regime unificato di esenzione fiscale e società di fondi aperti, Hong Kong continua a rafforzare la propria competitività con l'introduzione del regime del Fondo di partnership in accomandita (LPF).

Cosa significa questo nuovo regime LPF per Hong Kong

Hong Kong è il secondo più grande hub di private equity in Asia dopo la Cina continentale*. In qualità di mercato IPO leader a livello mondiale per società supportate da private equity e in prossimità della Cina continentale, Hong Kong è ben posizionata per espandere ulteriormente la propria attività di private equity. L'iniziativa della Greater Bay Area della Cina e la spinta all'internazionalizzazione del renminbi posizionano ulteriormente Hong Kong per diventare una giurisdizione di scelta per i fondi privati ​​in Asia.

Pietra miliare significativa per la strutturazione di fondi privati ​​a Hong Kong

La legge LPF di Hong Kong è stata introdotta il 20 marzo 2020, mirando a consentire fondi privati costituire e operare localmente come società in accomandita semplice. Il disegno di legge dovrebbe entrare in vigore il 31 agosto 2020 . Il nuovo regime LPF fornisce un veicolo di investimento alternativo per i gestori di fondi privati ​​che raccolgono fondi o investono nella regione dell'Asia Pacifico e cercano un veicolo di fondi domiciliato a livello regionale.

Elementi fondamentali del regime LPF proposto

Portata e struttura

• Tipologia di fondi:fondi privati ​​compreso il capitale di rischio, private equity, immobiliare, infrastruttura, fondi di debito e situazioni speciali
• Modalità:società in accomandita semplice con General Partner (GP) e almeno un Limited Partner**
• Tassazione:nessuna imposta sui conferimenti e nessuna imposta di bollo. LPF tipicamente nell'ambito dell'esenzione dai fondi unificati

Governance

• Diritto:l'ordinanza sui fondi di società in accomandita (LPFO)
• Registrazione:invio al Registro delle Imprese (RoC) da parte di uno studio legale o di un avvocato registrato a Hong Kong
• Scioglimento:il fondo può essere sciolto in conformità con l'accordo di società in accomandita con la notifica di scioglimento depositata presso RoC

Parti chiave nelle operazioni del fondo

• GP:responsabile della gestione e del controllo dell'LPF, assumendo una responsabilità illimitata
• Gestore degli investimenti (IM):svolge le funzioni quotidiane di gestione degli investimenti. I IM che intraprendono attività regolamentate a Hong Kong devono avere una licenza SFC
• Revisore dei conti:per eseguire annualmente una revisione contabile indipendente del fondo
• Responsabile AML/CFT:il GP deve nominare soggetti abilitati a svolgere le funzioni di antiriciclaggio (AML)/controfinanziamento del terrorismo (CFT)

Obblighi operativi chiave

• Per avere una corretta gestione della custodia
• Per mantenere la sede legale a Hong Kong
• Nominare una parte indipendente come un amministratore di fondi per il calcolo del NAV e i servizi per gli investitori, se necessario e applicabile

Futuro e prossimo passo

Riteniamo che l'istituzione di un nuovo regime LPF fornirà opportunità sostanziali e benefici a lungo termine per la comunità della gestione patrimoniale e guiderà ulteriormente una solida crescita per il settore del private equity nella regione. Continueremo a monitorare da vicino lo sviluppo del regime e condivideremo ulteriori aggiornamenti quando saranno disponibili.

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* Brief del Consiglio Legislativo della RAS di Hong Kong – Progetto di legge sul Fondo per la società in accomandita semplice

** Il Fondo dovrebbe consultare il Consulente del Fondo e il Consulente Fiscale per la corretta impostazione della struttura applicabile per le attività e la pianificazione fiscale