Correzione temporale:come i mercati conciliano tacitamente rialzisti e ribassisti!

Boom e crolli sono ormai diventati una parte normale dei cicli economici. A causa dell'inflazione monetaria, il valore delle attività dovrebbe aumentare ogni anno. Però, un sacco di tempo questo aumento non avviene. Qualche volta, questo aumento è sostituito da una caduta. Questa caduta è chiamata correzione del mercato o crollo a seconda dell'entità della caduta.

D'altra parte, a volte i mercati rimangono semplicemente stagnanti per un lungo periodo di tempo. Questa non era considerata una correzione nelle teorie classiche relative ai mercati azionari. Però, gli economisti ora sono giunti alla conclusione che la stagnazione sia in realtà una correzione nascosta. Hanno dato un nome a questo fenomeno e si chiama “correzione temporale”

In questo articolo, daremo uno sguardo più da vicino al concetto di correzione del tempo e come influenza il mercato .

Che cos'è la correzione del mercato?

Una correzione di mercato è stata tradizionalmente definita come una diminuzione del valore di un'attività superiore al 10% ma inferiore al 20%. Se la diminuzione di valore è maggiore del 20%, si chiama crollo del mercato. Se la caduta è inferiore al 10%, beh, è ​​semplicemente il funzionamento quotidiano dei mercati e alcune fluttuazioni fanno parte del processo.

Le correzioni sono un modo relativamente amichevole per risolvere il problema di un mercato surriscaldato. Gli arresti anomali causano un'agonia senza precedenti per gli investitori. Anche le correzioni sono dolorose, ma la maggior parte degli investitori le sopravvive.

Che cos'è la correzione del tempo?

Avviso, attentamente che la suddetta definizione di correzione sia in termini di punti percentuali. Pertanto deve esserci un calo del prezzo di un titolo affinché la correzione abbia luogo. Gli economisti moderni non sono d'accordo con questo. Ritengono che la definizione di correzioni di mercato dovrebbe essere più ampia e dovrebbe adattarsi a scenari relativi alla stagflazione. Credono che la caduta del prezzo sia solo uno dei possibili scenari e quindi l'hanno chiamata "correzione dei prezzi"

Correzione del tempo, d'altra parte, è quando il prezzo dei titoli rimane stagnante per un lungo periodo di tempo, diciamo, tre anni! In questo scenario non si è verificata alcuna diminuzione esplicita del valore del bene. Il valore rimane invariato. Però, implicitamente gli investitori hanno perso valore temporale del denaro. Se il denaro investito nel bene fosse semplicemente parcheggiato in banca, sarebbe guadagnare interessi e quindi crescere a un tasso di rendimento superiore a zero. Implicitamente gli investitori hanno perso denaro e c'è stata una correzione del valore del bene. Poiché la correzione è stata causata dal passare del tempo, si chiama "correzione temporale"

Leva e correzione del tempo

La ricchezza di un investitore può essere seriamente erosa se affronta una correzione temporale mentre viene sfruttata. Prendiamo ad esempio il caso dei mercati immobiliari. La leva finanziaria è estremamente comune in questi mercati e gli investitori in genere prendono in prestito quasi l'80% del denaro a interesse.

Consideriamo ora il caso di una persona che ha preso in prestito $ 100 al 10% di interesse per prendere in prestito una casa. Nei primi anni l'interesse sarà vicino a $ 10 all'anno poiché quasi tutto il capitale è dovuto. Quindi, una persona del genere sta pagando quasi $ 10 per mantenere questa scommessa.

Quindi, se il prezzo delle case non aumenta più del 10% nel periodo indicato, finiscono per perdere. Se i prezzi delle case rimangono stagnanti per 3 anni, l'investitore rischia di perdere $ 30 in termini di interessi pagati o interessi rinunciati. Questa è una diminuzione del valore di un bene.

La leva finanziaria amplifica il tasso al quale gli investitori perdono denaro in caso di correzione temporale. In assenza di leva finanziaria, $30 sarebbe una perdita fittizia. In presenza di una leva, $ 30 è un'effettiva perdita di flusso di cassa! Anche, se un gran numero di investitori non ha il flusso di cassa necessario per sostenere questa correzione temporale, potrebbe portare a pignoramenti e persino causare una correzione dei prezzi o addirittura un crollo del mercato.

È quindi vero che i prezzi non devono scendere perché gli investitori perdano denaro. Anche se rimangono semplicemente stagnanti, la ricchezza degli investitori può essere seriamente erosa.

Perché si verificano correzioni temporali?

• Ego dell'investitore: I mercati di solito hanno investitori con tasche profonde che influenzano la direzione in cui si muove il mercato. A volte sia rialzisti che ribassisti hanno tasche profonde e nessuno dei due è disposto a cedere. Un piccolo aumento del prezzo mette rapidamente in azione i ribassisti, mentre un piccolo calo del prezzo mette rapidamente in azione i tori. Dal momento che nessuno dei due è disposto a cedere, uno stallo sembra una soluzione naturale.

• Fondamenti di recupero: Anche, poiché la correzione temporale non è ancora riconosciuta dall'economia tradizionale, non attira pubblicità negativa. I fattori sottostanti come il reddito recuperano rapidamente e il prezzo che è stato gonfiato alcuni anni prima può ora essere giustificato con i redditi più elevati.

La comprensione della correzione temporale è estremamente importante per gli investitori, specialmente quelli che fanno scommesse con leva finanziaria poiché ha un impatto molto reale sui flussi di cassa e potrebbe potenzialmente farli fallire.