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Nuove opzioni per il trading liquido:introduzione delle opzioni Micro E-mini sui futures

Hey, commercianti! Hai sentito? Ora puoi negoziare opzioni sui futures Micro E-mini. Da quando i futures Micro E-mini sono stati lanciati più di un anno fa, i trader non vedevano l'ora di negoziare opzioni su questi contratti future di minore entità. Le opzioni E-mini sono state popolari, quindi è un'evoluzione naturale offrire opzioni su questi futures.

CME Group inizierà a quotare le sue opzioni Micro E-mini sui futures per l'S&P 500 Micro E-mini (/MES) a partire dal 31 agosto, 2020. I contratti saranno 1/10 della dimensione delle opzioni E-mini (un punto è $ 5 per /MES). La dimensione più piccola delle opzioni sui micro futures offre ai trader una minore esposizione nozionale per contratto. Sono ancora rischiosi, come lo sono tutti i futures e le opzioni, perché sono scambiati a margine, ma la dimensione più piccola rende il rischio più gestibile. (Scopri di più sul margine dei futures e sulle specifiche del contratto.)

Questa è anche una buona notizia per coloro che non vedevano l'ora di scambiare opzioni sui futures (e forse hanno sperimentato sul simulatore paperMoney®) ma pensavano di non essere ancora pronti per i grandi campionati. Le opzioni sui futures Micro E-mini potrebbero fungere da trampolino di lancio per colmare questo divario.

Piccoli morsi:più gestibili

Ci sono un paio di punti da notare sulle micro opzioni. Per una cosa, a causa delle loro dimensioni ridotte, probabilmente dovrai mettere meno capitale. Inizialmente, ci saranno meno offerte di prodotti:cinque scadenze settimanali del venerdì, tre di fine mese, e due trimestrali. CME Group ha scelto questo ciclo di scadenza di 10 trimestri per aiutare a mantenere concentrata la liquidità.

Puoi utilizzare le opzioni Micro E-mini per negoziare le stesse strategie:neutrali al mercato, direzionale, o multi-leg, come faresti per scambiare l'E-mini o qualsiasi altra opzione. Quando i mercati si muovono velocemente, i trader potrebbero preferire una minore esposizione al mercato. Con contratti di dimensioni inferiori, i trader possono aumentare o diminuire le loro posizioni acquistando diversi contratti e aggiungendone o vendendone alcuni alla volta, a seconda di come si muove il mercato.

Ricorda:queste opzioni si stabiliscono in una posizione nel contratto future sottostante. Quindi potresti non volerli tenere fino alla scadenza. Ma se lo fai e ti alleni o vieni assegnato, dovrai capire la tua posizione nel sottostante, che sarebbe il contratto futures Micro E-mini.

Diamo un'occhiata ad alcune delle dinamiche del trading di micro opzioni.

guardando il Catena di opzioni per le opzioni E-mini S&P 500 del 20 agosto sulla piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade (vedi figura 1), supponiamo di acquistare una chiamata 3375 per $ 20,25 e vendere una chiamata 3395 per $ 10,75. Quello spread ti costerebbe $ 9,50 x $ 50, o $ 475. Ora, se dovessi fare lo stesso trade usando i contratti Micro E-mini S&P 500, ti costerebbe $ 9,50 x $ 5 =$ 47,50.

FIGURA 1:OPZIONI DI NEGOZIAZIONE SU FUTURES. Dal Catena di opzioni su thinkorswim, scopri quali strike vorresti acquistare e vendere e poi calcola quanto ti costerà l'operazione utilizzando il moltiplicatore per il corrispondente micro contratto futures. Fonte del grafico:la piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Tre strategie di trading di opzioni

Forse hai familiarità con le opzioni azionarie, ma non ti sei mai avventurato in opzioni sui futures. Una volta che ti sei abituato alle specifiche del contratto e alle dinamiche del margine sui futures, i due dovrebbero sentirsi più o meno allo stesso modo. Sono un po' come cugini, molto DNA condiviso ma con alcune sottili differenze. Le strategie delle opzioni e l'analisi del rischio ("i greci") sono le stesse per entrambi.

Quindi, se vendi chiamate coperte, acquisto mette per la protezione, o shortare spread verticali o qualsiasi strategia di opzioni, in realtà, le opzioni micro futures potrebbero essere utili per posizioni più piccole che richiedono meno capitale.

Ecco solo alcune delle strategie di opzioni che potresti prendere in considerazione:

Vendere chiamate. Quando vendi una chiamata, ricevi un premio in cambio del rispetto del diritto dell'acquirente di acquistare il contratto future al prezzo di esercizio. Quindi, se l'opzione viene esercitata, dovrai vendere i futures al prezzo di esercizio. Una strategia comune utilizzata dai trader di opzioni è la chiamata coperta, che è una chiamata short out of the money (OTM) contro una posizione lunga nel sottostante (in questo caso, un contratto a termine).

L'acquisto mette per la protezione. Quando acquisti una put, ti dà il diritto di vendere il contratto future sottostante al prezzo di esercizio. Se l'indice scende, le put potrebbero aumentare di valore. Così, se ti aspetti che l'S&P 500 scenda, potresti acquistare contratti put OTM per proteggere le tue posizioni lunghe. Ricorda che sebbene le put possano aumentare di valore, il valore di un'opzione decade col passare del tempo.

Short spread verticali. Pensi che l'S&P 500 andrà alla deriva o rimarrà più o meno dov'è per un po'? Potresti vendere una chiamata quasi at-the-money (ATM) e acquistare un'altra chiamata OTM con la stessa scadenza. Questo è indicato come spread di credito verticale di chiamata. Il tuo massimo profitto sarebbe il credito che prendi, e la tua perdita massima sarebbe la differenza tra i due prezzi di esercizio, meno il credito. Ed ovviamente, ci sono costi di transazione da considerare.

Ponderazione beta:l'equalizzatore

Beta è un rapporto che confronta la volatilità di un titolo con un benchmark come l'S&P 500. Se un titolo ha un beta di 1,50, significa che il titolo è del 50% più volatile rispetto al suo indice corrispondente. Quindi se l'indice si sposta dell'1%, puoi aspettarti che il titolo si muova dell'1,50%.

Quando pesi il beta del tuo portafoglio, stai convertendo tutte le tue posizioni in un'unità standard. Questo può aiutarti a capire meglio come si muove il tuo portafoglio rispetto al benchmark.

I trader di opzioni possono potenzialmente utilizzare opzioni su futures, in particolare le opzioni di indice, per coprire i propri portafogli. Se non disponi di un ampio portafoglio, vale la pena considerare le micro opzioni quando si desidera proteggere il proprio portafoglio da un probabile evento futuro. La ponderazione beta può essere utile, ma può anche essere difficile da capire. Per ulteriori informazioni sulla ponderazione beta, visitare la pagina di ponderazione beta sul Thinkorswim Learning Center.

Come con qualsiasi cosa nuova, è una buona idea fare pratica prima di rischiare i tuoi soldi. Esercitati ad analizzare, strategie, e fare trading con paperMoney® sulla piattaforma thinkorswim di TD Ameritrade. Puoi usarlo per esercitarti nel trading di micro opzioni, nonché E-mini o contratti full-size quando sei pronto per fare il salto.

sono le opzioni? scelta giusta per te?

Mentre il trading di opzioni comporta rischi unici e sicuramente non è adatto a tutti, se ritieni che il trading di opzioni si adatti alla tua tolleranza al rischio e alla strategia di investimento complessiva, TD Ameritrade può aiutarti a perseguire le tue strategie di trading di opzioni con potenti piattaforme di trading, risorse per la generazione di idee, e il supporto di cui hai bisogno.

Scopri di più sui potenziali benefici e rischi delle opzioni di trading.

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