Surfing the Jobs Report:perché è importante e strategie per negoziarlo

Se hai mai provato a prendere un'onda, sai che in genere una delle tre cose finisce per accadere:prendi l'onda e la cavalchi, tieni a bada ed evitalo, o, se ti volti le spalle, un'onda anomala potrebbe coglierti di sorpresa e farti perdere l'equilibrio. Quando vengono pubblicati i principali rapporti economici, possono essere altrettanto vivaci (o capricciosi).

Un rapporto da tenere d'occhio è il rapporto sulla situazione occupazionale negli Stati Uniti, alias il "rapporto di lavoro". Anche se non comprendi appieno ciò che il rapporto tratta in dettaglio, probabilmente sai che il flusso e riflusso dei dati sull'occupazione può influenzare la superficie del sentimento del mercato e suscitare correnti più profonde dell'economia statunitense.

Diamo un'occhiata più approfondita al rapporto sui lavori, compresi i tipi di rischi e opportunità che potrebbe presentare a coloro che osano scambiarlo. Vedremo anche come potresti trarne vantaggio, o proteggersi, le ondate di volatilità che occasionalmente capovolgono un mercato altrimenti calmo quando un numero esce più alto o più basso del previsto.

Che cos'è il rapporto sui lavori?

Il rapporto sulla situazione dell'occupazione (rapporto sull'occupazione) è pubblicato dal Bureau of Labor and Statistics (BLS) alle 8:30 ET del terzo venerdì dopo la cosiddetta "settimana di raccolta, ", che in genere significa che i dati vengono rilasciati al pubblico il primo venerdì del mese. I dati dipingono un quadro macro di chi sta lavorando, chi non lo è, e quali industrie stanno creando o perdendo posti di lavoro. L'unico settore che questo rapporto non prende in considerazione è l'agricoltura (motivo per cui molti si riferiscono al rapporto come Rapporto sui salari non agricoli).

Con l'agricoltura fuori dai giochi, quello che rimane è una sintesi di circa l'89% dell'intera forza lavoro statunitense (secondo il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti). Gli analisti utilizzano questo rapporto per prevedere la spesa dei consumatori e altri fattori che possono influenzare l'economia. Così, come potresti cavalcare questa onda potenzialmente volatile?

Guarda avanti e fai attenzione ai grandi numeri

Shawn Cruz, manager della strategia commerciale del trader presso TD Ameritrade, ha un suggerimento. “Prima del rilascio, controlla i numeri di consenso, in particolare quelli per la crescita salariale, " Egli ha detto. “Se i numeri incontrano il consenso, o entra un po' sotto o sopra, potresti non vedere molti cambiamenti nei mercati. Ma se c'è un grande miss o un grande battito (che significa, i numeri di lavoro sono molto al di sotto o molto al di sopra di quanto previsto), allora è questo che tende a muovere i mercati”.

Nel caso non lo sapessi, "consenso" indica i numeri medi che gli analisti si aspettano di vedere. I dati di consenso fungono da parametri di riferimento critici per i dati effettivi.

Il rapporto sui lavori può portare una volatilità molto bassa o molto alta a seconda della differenza tra i numeri effettivi e quelli previsti. Così, come potresti scambiare entrambi gli scenari?

Negoziare un risultato atteso a bassa volatilità

Se i numeri dei lavori rientrano nell'intervallo previsto, e se prevedi variazioni di prezzo minime sotto forma di un "mercato laterale, ” allora potresti prendere in considerazione l'utilizzo di strategie su opzioni (su un ETF su un indice azionario o un contratto futures) progettate per capitalizzare potenzialmente su un risultato non direzionale. Due strategie di opzioni popolari sono le condor di ferro e farfalla di ferro . Entrambi gli approcci prevedono che il prezzo rimarrà all'interno di un intervallo fisso, ed entrambi mirano a trarre profitto dai premi in decadimento delle opzioni corte di ciascuna "gamba". (Scorri la galleria sottostante per visualizzare i grafici di rischio per Iron Butterfly e Iron Condor, più la chiamata coperta, lunga chiamata, e messa a lungo.)

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Se detieni già almeno 100 azioni di un ETF su indici o un contratto future su indici, allora potresti prendere in considerazione la vendita di un'opzione call per entrambi gli asset a un prezzo di esercizio più elevato per avviare un chiamata coperta posizione. In questo caso, cerchi di raccogliere "reddito" dal premio delle opzioni in decadimento il cui prezzo di esercizio più alto non pensi che raggiungerà il tuo ETF o futures. Tieni presente che se ti sbagli, e se il prezzo si muove ben al di sopra del prezzo di esercizio, potresti dover chiudere la tua posizione in opzioni in perdita o consegnare le tue azioni o il tuo contratto future se la tua chiamata viene assegnata.

Negoziare una mossa al rialzo o al ribasso

Se stai cercando un considerevole beat o miss, potresti voler considerare di negoziare il movimento di mercato risultante allo stesso modo in cui faresti qualsiasi altro scenario di trading. Per esempio, potresti acquistare un ETF su indici o un contratto future su indici per cercare un profitto dal rialzo. Allo stesso modo, potresti andare short su entrambi gli strumenti per cercare profitto al ribasso.

Puoi anche acquistare una call per ottenere rendimenti da una mossa al rialzo o una put per una mossa al ribasso. Potresti andare long su azioni di un ETF su indici o su un contratto future su indici per capitalizzare potenzialmente al rialzo, o andare short per cercare ritorni su un movimento al ribasso.

Se ti aspetti solo un moderato movimento al rialzo, potresti prendere in considerazione l'acquisto di un diffusione delle chiamate . Ciò significa acquistare contemporaneamente una chiamata out of the money e vendere una chiamata a un prezzo di esercizio più elevato. La chiamata "breve" può aiutare a pagare il premio sulla chiamata lunga, ma limita anche il potenziale di profitto alla differenza tra i due prezzi di esercizio, meno il premio pagato per lo spread e gli eventuali costi di transazione. Se il prezzo del sottostante scende molto al di sotto della long call, la tua perdita sarebbe limitata al premio che hai pagato per piazzare lo spread.

Nello scenario opposto, in cui ti aspetti che il numero di posti di lavoro causi il crollo dei mercati, potresti prendere in considerazione l'acquisto di un mettere diffusione —una put lunga abbinata a una put corta a un prezzo di esercizio più basso.

Se stai cercando di siepe una posizione lunga (o corta) esistente in un portafoglio di azioni che è correlato con il mercato più ampio, puoi scegliere di acquistare una put per proteggerti da un calo del mercato o una call per proteggere la tua posizione corta da un'impennata del prezzo. E assicurati di ricordare il moltiplicatore e altre specifiche del contratto di qualsiasi posizione che scambi.

Fai attenzione ai livelli tecnici chiave durante un lavoro di grandi dimensioni Beat or Miss

I trader tecnici spesso cercano supporto e resistenza quando considerano le entrate o le uscite chiave del mercato. Ma Cruz ha avvertito:"Se c'è un grande rapporto di lavoro battuto o perso, i livelli storici dei prezzi potrebbero non reggere più, poiché i numeri dei posti di lavoro potrebbero finire per rivalutare la struttura fondamentale dei mercati”. I precedenti livelli di supporto e resistenza potrebbero diventare irrilevanti poiché i mercati, rispondere a nuovi dati, possono ridefinire i cosiddetti livelli di prezzo "ipercomprato" e "ipervenduto".

Conclusione:Surf's Up—Primo venerdì del mese

Esistono molti modi per sfruttare potenzialmente o proteggersi dalle ondate di volatilità che possono venire con un rapporto di lavoro. Queste sono solo alcune delle tante strategie da considerare. Ma comunque decidi di navigare nel rapporto sui lavori, ricorda che la preparazione può essere fondamentale. In altre parole, assicurati di poter vedere le onde arrivare, se non altro per evitare di essere sorpresi da grandi ondate che potrebbero potenzialmente scuotere il tuo portafoglio.

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Mentre il trading di opzioni comporta rischi unici e sicuramente non è adatto a tutti, se ritieni che il trading di opzioni si adatti alla tua tolleranza al rischio e alla strategia di investimento complessiva, TD Ameritrade può aiutarti a perseguire le tue strategie di trading di opzioni con potenti piattaforme di trading, risorse per la generazione di idee, e il supporto di cui hai bisogno.

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Karl Montevirgen non è un rappresentante di TD Ameritrade, Inc. Il materiale, visualizzazioni, e le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'autore e potrebbero non riflettere quelle detenute da TD Ameritrade, Inc.