Mercato delle materie prime

Che cos'è un mercato delle materie prime?

Un mercato delle materie prime è un mercato per l'acquisto, vendita, e commercio di materie prime o prodotti primari.

Le materie prime sono spesso suddivise in due grandi categorie:materie prime hard e soft. Le materie prime dure includono risorse naturali che devono essere estratte o estratte, come oro, gomma, e olio, considerando che le soft commodity sono prodotti agricoli o bestiame, come mais, Grano, caffè, zucchero, semi di soia, e maiale.

Punti chiave

• Un mercato delle materie prime implica l'acquisto, vendita, o scambiare un prodotto grezzo, come l'olio, oro, o caffè.
• Ci sono materie prime dure, che sono generalmente risorse naturali, e soft commodities, che sono bestiame o beni agricoli.
• I mercati delle materie prime a pronti comportano la consegna immediata, mentre i mercati dei derivati ​​comportano consegne future.
• Gli investitori possono ottenere un'esposizione alle materie prime investendo in società che hanno un'esposizione alle materie prime o investendo in materie prime direttamente tramite contratti futures.
• Le principali borse merci statunitensi sono ICE Futures U.S. e CME Group, che detiene quattro principali borse:il Chicago Board of Trade, il Chicago Mercantile Exchange, il New York Mercantile Exchange, e la Borsa Merci, Inc.

Mercato delle materie prime

Come funzionano i mercati delle materie prime

I mercati delle materie prime consentono ai produttori e ai consumatori di prodotti di base di accedervi in ​​un mercato centralizzato e liquido. Questi attori di mercato possono anche utilizzare derivati ​​su materie prime per coprire il consumo o la produzione futuri. speculatori, investitori, e anche gli arbitraggisti svolgono un ruolo attivo in questi mercati.

Alcuni prodotti, come metalli preziosi, sono stati pensati per essere una buona copertura contro l'inflazione, e un'ampia gamma di materie prime come classe di attività alternativa può aiutare a diversificare un portafoglio. Poiché i prezzi delle materie prime tendono a muoversi in opposizione alle azioni, alcuni investitori si affidano anche alle materie prime durante i periodi di volatilità del mercato.

Nel passato, il commercio di materie prime ha richiesto una notevole quantità di tempo, soldi, e competenza, ed era principalmente limitato ai trader professionisti. Oggi, ci sono più opzioni per partecipare ai mercati delle materie prime.

Storia dei mercati delle materie prime

Il commercio di materie prime risale agli albori della civiltà umana, quando i clan tribali e i regni di nuova costituzione si scambiavano e si scambiavano tra loro per il cibo, forniture, e altri oggetti. Il commercio di materie prime, infatti, precede quello di azioni e obbligazioni di molti secoli. L'ascesa di imperi come l'antica Grecia e Roma può essere direttamente collegata alla loro capacità di creare sistemi commerciali complessi e facilitare lo scambio di merci attraverso vaste aree attraverso rotte come la famosa Via della Seta che collegava l'Europa all'Estremo Oriente.

Oggi, le merci sono ancora scambiate in tutto il mondo e su larga scala. Le cose sono diventate anche più sofisticate con l'avvento delle borse e dei mercati dei derivati, Le borse regolano e standardizzano il commercio di materie prime, consentendo mercati liquidi ed efficienti.

Forse il mercato delle materie prime moderno più influente è il Chicago Board of Trade (CBOT), fondata nel 1848, dove originariamente commerciava solo prodotti agricoli come grano, Mais, e soia per aiutare gli agricoltori e i consumatori di materie prime a gestire i rischi eliminando l'incertezza dei prezzi da tali prodotti agricoli. Oggi, elenca opzioni e contratti futures su una vasta gamma di prodotti tra cui oro, d'argento, Buoni del Tesoro USA, e prodotti energetici. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) Group si è fuso con il Chicago Board of Trade (CBOT) nel 2007, aggiungendo tassi di interesse e prodotti indicizzati azionari alle offerte agricole di prodotti esistenti del gruppo.

Alcune borse merci si sono fuse o hanno cessato l'attività negli ultimi anni. La maggior parte delle borse porta alcune merci diverse, anche se alcuni si specializzano in un singolo gruppo. Negli Stati Uniti., il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha acquisito altre tre borse merci a metà degli anni 2000. Primo, CME ha acquisito il Chicago Board of Trade (CBOT) nel 2007 e poi nel 2008, ha acquisito il New York Mercantile Exchange (NYMEX) e il Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Tutti e quattro gli scambi costituiscono il Gruppo CME. Sempre nel 2007, il Board of Trade di New York si è fuso con Intercontinental Exchange (ICE), formazione di ICE Futures U.S. Ogni borsa offre un'ampia gamma di benchmark globali tra le principali classi di attività.

Tipi di mercati delle materie prime

Parlando in generale, le materie prime vengono scambiate sui mercati spot o sui mercati dei derivati. I mercati spot sono indicati anche come "mercati fisici" o "mercati monetari" in cui acquirenti e venditori scambiano materie prime fisiche per la consegna immediata.

I mercati dei derivati ​​coinvolgono forward, futuri, e opzioni. Forward e futures sono contratti derivati ​​che utilizzano il mercato spot come attività sottostante. Questi sono contratti che danno al proprietario il controllo del sottostante ad un certo punto in futuro, per un prezzo concordato oggi. Solo alla scadenza dei contratti avverrebbe la consegna fisica della merce o di altro bene, e spesso i commercianti rinnoveranno o chiuderanno i loro contratti per evitare di effettuare o accettare del tutto la consegna. Forward e futures sono genericamente uguali, tranne per il fatto che i forward sono personalizzabili e vengono scambiati over-the-counter (OTC), mentre i futures sono standardizzati e negoziati in borsa.

Esempi di mercati delle materie prime

Le principali borse negli Stati Uniti, che commerciano materie prime, sono domiciliati a Chicago e New York con diversi scambi in altre località all'interno del paese. Il Chicago Board of Trade (CBOT) è stato fondato a Chicago nel 1848. Le materie prime scambiate sul CBOT includono mais, oro, d'argento, semi di soia, Grano, Avena, Riso, ed etanolo. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) commercia materie prime come latte, Burro, bestiame da pastore, bestiame, pancetta di maiale, legname, e maiali magri.

Il New York Mercantile Exchange (NYMEX) negozia materie prime sulla sua borsa come petrolio, oro, d'argento, rame, alluminio, palladio, platino, olio bollente, propano, ed elettricità. Precedentemente noto come New York Board of Trade (NYBOT), Le materie prime statunitensi di ICE Futures includono caffè, cacao, succo d'arancia, zucchero, e commercio di etanolo sulla sua borsa.

Il London Metal Exchange e il Tokyo Commodity Exchange sono importanti borse internazionali di materie prime.

Le materie prime sono prevalentemente negoziate elettronicamente; però, diversi exchange statunitensi utilizzano ancora il metodo delle proteste aperte. Il commercio di materie prime condotto al di fuori del funzionamento delle borse è indicato come mercato over-the-counter (OTC).

Regolamento del mercato delle materie prime

Negli Stati Uniti., la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regola i futures sulle materie prime e i mercati delle opzioni. L'obiettivo della CFTC è promuovere la concorrenza, efficiente, e mercati trasparenti che aiutano a proteggere i consumatori da frodi e pratiche senza scrupoli. La CFTC e i relativi regolamenti sono stati progettati per prevenire e rimuovere ostacoli al commercio interstatale di materie prime regolando le transazioni sulle borse merci. Per esempio, i regolamenti cercano di limitare, o abolire, vendita allo scoperto ed eliminare la possibilità di manipolazione del mercato e dei prezzi, come i mercati in curva.

La legge che ha istituito la CFTC è stata aggiornata più volte da quando è stata creata, in particolare sulla scia della crisi finanziaria del 2007-2008. Il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ha conferito alla CFTC autorità sul mercato degli swap, che in precedenza non era regolamentato.

La regolamentazione dei mercati delle materie prime ha continuato a rimanere sotto i riflettori dopo che dieci importanti banche di investimento sono state coinvolte in un'indagine internazionale sulla manipolazione dei metalli preziosi da parte della CFTC e del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti nel 2015.

Trading sul mercato delle materie prime rispetto al trading azionario

Per la maggior parte degli investitori individuali, accesso ai mercati delle materie prime, sia spot che derivati, è insostenibile. L'accesso diretto a questi mercati richiede in genere un conto di intermediazione speciale e/o determinate autorizzazioni. Poiché le materie prime sono considerate una classe di attività alternativa, fondi in comune che negoziavano futures su materie prime, come CTA, in genere consentono solo investitori accreditati. Ancora, gli investitori ordinari possono ottenere un accesso indiretto alle materie prime attraverso il mercato azionario stesso. Le azioni delle società minerarie o dei materiali tendono ad essere correlate ai prezzi delle materie prime, e ora ci sono vari ETF che seguono varie materie prime o indici di materie prime.

Gli investitori che desiderano diversificare il proprio portafoglio possono rivolgersi a questi ETF, ma per la maggior parte degli investitori a lungo termine azioni e obbligazioni costituiranno il nucleo delle loro partecipazioni. Inoltre, perché i prezzi delle materie prime tendono ad essere più volatili di azioni e obbligazioni, il trading di materie prime è spesso più adatto a chi ha una maggiore tolleranza al rischio e/o un orizzonte temporale più lungo.

Domande frequenti sul mercato delle materie prime

Come faccio a sapere come stanno andando i mercati delle materie prime oggi?

Molti portali finanziari online forniranno alcune indicazioni sui prezzi di alcune materie prime come l'oro e il petrolio greggio. Puoi anche trovare i prezzi sui siti web delle borse merci.

Cosa fanno i commercianti di materie prime?

I trader di materie prime acquistano e vendono materie prime fisiche (a pronti) o contratti derivati ​​che utilizzano una merce fisica come sottostante. A seconda del tipo di trader che sei, utilizzerai questo mercato per scopi diversi, ad esempio, acquistare o vendere un prodotto fisico, copertura, speculando, o arbitraggio.

Le materie prime sono un buon investimento?

Come ogni investimento, le materie prime possono essere un buon investimento, ma comportano anche dei rischi. Un investitore deve comprendere i mercati della merce in cui desidera negoziare, Per esempio, il fatto che i prezzi del petrolio possono variare in base al clima politico in Medio Oriente. Anche il tipo di investimento conta; Gli ETF hanno fornito una maggiore diversificazione e minori rischi dove i futures sono più speculativi e i rischi sono maggiori a causa dei requisiti di margine. Detto ciò, le materie prime sono viste come una copertura contro l'inflazione, e oro, in particolare, può essere una copertura contro una flessione del mercato.

Come funziona il mercato delle materie prime?

Per i mercatini, acquirenti e venditori scambiano contanti per la consegna immediata del prodotto fisico. Nei mercati dei derivati, acquirenti e venditori scambiano denaro con il diritto di futuro consegna di quel prodotto. spesso, i detentori di derivati ​​rinnoveranno o chiuderanno le loro posizioni prima che possa avvenire la consegna. I forward sono negoziati over-the-counter e sono personalizzati tra le controparti. Futures e opzioni sono quotati in borsa e hanno contratti standardizzati che sono più altamente regolamentati.

Quali sono alcuni esempi di materie prime?

Ci sono diverse materie prime disponibili. I prodotti energetici includono petrolio greggio, gas naturale, e benzina. I metalli preziosi includono oro, d'argento, e platino. I prodotti agricoli includono grano, Mais, semi di soia, e bestiame. Altre materie prime che puoi scambiare sono il caffè, zucchero, cotone, e succo d'arancia congelato.