Mercato liquido

Che cos'è un mercato liquido?

Un mercato liquido con molti acquirenti e venditori disponibili e costi di transazione relativamente bassi. I dettagli di ciò che rende liquido un mercato possono variare a seconda dell'asset scambiato. In un mercato liquido, è facile eseguire un'operazione rapidamente e a un prezzo desiderabile perché ci sono numerosi acquirenti e venditori e il prodotto scambiato è standardizzato e molto richiesto. In un mercato liquido, nonostante i cambiamenti quotidiani della domanda e dell'offerta, lo spread tra ciò che l'acquirente vuole pagare e ciò che i venditori offriranno rimane relativamente piccolo.

L'opposto di un mercato liquido è chiamato "mercato sottile" o "mercato illiquido". I mercati sottili possono avere spread considerevolmente grandi tra l'acquirente più alto disponibile e il venditore disponibile più basso.

Punti chiave

• I mercati liquidi hanno molti acquirenti e venditori disponibili in cui i prezzi cambiano con incrementi relativamente piccoli.
• I mercati liquidi rendono rapido ed efficiente per acquirenti e venditori il commercio in entrata e in uscita di titoli con spread ridotti e bassi costi di transazione.
• I mercati liquidi includono il mercato monetario, il mercato dei Treasury, e molte azioni e obbligazioni.
• I mercati per il commercio di beni fisici specializzati come articoli di lusso o case non sono liquidi.

Capire i mercati liquidi

I mercati liquidi si trovano solitamente in attività finanziarie come forex, futuri, obbligazioni, e scorte. Mercati di beni materiali ad alto prezzo, come oggetti di lusso, attrezzature industriali pesanti, o case sono considerati mercati illiquidi. Ma anche i titoli finanziari possono essere scambiati in misura ridotta a seconda di una serie di fattori tra cui l'ora del giorno, le condizioni immediate di un dato mercato, o la relativa visibilità del bene.

Il mercato per le azioni di una società Fortune 500 sarebbe considerato un mercato liquido, ma il mercato per un ristorante a conduzione familiare no. Il mercato più grande e più liquido del mondo è il mercato forex, dove vengono scambiate le valute estere. Si stima che il volume degli scambi giornalieri nel mercato valutario sia superiore a $ 5 trilioni, che è dominato dal dollaro USA. I mercati dell'euro, yen, libbra, franco, e il dollaro canadese sono anche molto liquidi.

I mercati dei futures che vengono scambiati sulle principali valute e sui principali indici di borsa sono molto liquidi, ma i mercati dei futures che commerciano prodotti specializzati in cereali o metalli possono essere scambiati molto più sottilmente.

Vantaggi di un mercato liquido

Il vantaggio principale di un mercato liquido è che gli investimenti possono essere facilmente trasferiti in contanti a un buon tasso e in modo tempestivo. Per esempio, se qualcuno possiede $ 100, 000 in buoni del Tesoro USA e perde il lavoro, il denaro in questi Treasury è facilmente accessibile, e il valore è noto perché è un mercato liquido.

Però, d'altra parte, la proprietà immobiliare non è così liquida. Poiché potrebbe esserci un numero limitato di acquirenti per una determinata casa in un determinato periodo di tempo, potrebbe volerci più tempo per vendere la proprietà. Più velocemente devi venderlo, minore è l'offerta che dovrai fare per vendere, il che significa che riceverai meno soldi che ottieni per questo.

Liquidità e volatilità

Un fattore significativo relativo alla liquidità è la volatilità. Bassa liquidità, un mercato a bassa quotazione, può generare un'elevata volatilità quando l'offerta o la domanda cambiano rapidamente; al contrario, un'elevata volatilità sostenuta potrebbe allontanare alcuni investitori da un particolare mercato. Che si tratti di correlazione o causalità, un mercato che ha meno liquidità rischia di diventare più volatile. Con minor interesse, qualsiasi variazione dei prezzi è esasperata in quanto i partecipanti devono attraversare spread più ampi, che a sua volta sposta ulteriormente i prezzi. Buoni esempi sono i mercati delle materie prime leggermente scambiati come i cereali, Mais, e futures sul grano.