Orientarsi nella volatilità del mercato:strategie per trader nati

Approfondimenti di mercato

L'opportunità bussa a chi ha il trading nel DNA.
La curiosità crea opportunità. Gli insight creano la strategia. I commercianti nati creano il loro destino.

La volatilità è in aumento. Come reagiscono i trader nati?

La volatilità è in aumento con l’aumento dei rischi geopolitici ed economici. Come reagiranno i trader nati?

Questo blog tratterà alcuni punti fondamentali per aiutarti a navigare in questo mercato.

Perché le azioni stanno crollando

Alcuni fattori spiegano il calo a cui stiamo assistendo questa settimana.

Innanzitutto, la stagflazione è un rischio crescente. L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di ieri era il doppio del livello stimato. Ancora peggio, copriva solo febbraio, quindi non includeva il picco dei costi energetici dovuto alla guerra con l’Iran. Ciò fa seguito ad una brusca revisione al ribasso della crescita economica del quarto trimestre avvenuta la scorsa settimana.

In secondo luogo, la Federal Reserve potrebbe essere intrappolata. Ha mantenuto invariati i tassi di interesse, ma la previsione di inflazione media è aumentata. Il numero dei funzionari a favore della riduzione dei tassi è sceso da due a uno solo. I politici stanno tranquillamente scartando l'idea di tagli dei tassi?

In terzo luogo, il mercato del credito si è indebolito. Tassi più alti potrebbero peggiorare la situazione, con conseguente riduzione del valore degli asset e rallentamento della crescita economica.

In quarto luogo, il recente modello di rialzo dell’S&P 500 è stato significativo e insolito. I prezzi si sono mossi in un intervallo ristretto per un intero trimestre, causando il restringimento delle bande di Bollinger. Tale compressione ha spesso segnato inversioni di tendenza, soprattutto se combinata con un rallentamento dello slancio nel lungo periodo. (Notare che la media mobile a 50 giorni sta scendendo, in modo simile all'inizio del 2025.)

L'ampiezza della banda più stretta, a volte chiamata compressione della volatilità, può anche produrre una maggiore volatilità una volta che i prezzi riprendono a muoversi.

S&P 500, con modelli e indicatori selezionati.

Volatilità del trading

La volatilità può comportarsi come un fuoco perché si diffonde quando inizia a bruciare.

Come mostra l’illustrazione seguente, i mercati attraversano periodi di compiacenza e paura. Una volta che la paura inizia, può ampliarsi e oscurare i fondamentali a livello aziendale. La correlazione aumenta man mano che i singoli titoli seguono il mercato più ampio.

Quindi la prima conclusione è che la volatilità si diffonde. I trader spesso rispondono a questa situazione concentrandosi su un minor numero di nomi o negoziando l’intero indice. I futures possono essere particolarmente utili in questi momenti perché replicano benchmark come l’S&P 500 o il Nasdaq-100. Possono anche essere acquistati e venduti più volte durante la settimana.

In secondo luogo, l’indice di volatilità di Cboe ($VIX.X) può essere utile per giudicare la volatilità. In genere raggiunge il picco durante i periodi di panico e inizia a scendere prima che il mercato tocchi il fondo.

In terzo luogo, il VIX normalmente non rimane alto a lungo. I dati di TradeStation mostrano che meno del 2,4% di tutte le sessioni dal 1992 ha avuto chiusure superiori a 40. Meno dell'1% delle sessioni ha registrato chiusure superiori a 50.

Successivamente, la volatilità aumenta il prezzo delle opzioni. Ciò significa che i trader potrebbero evitare di possedere call quando il mercato rimbalza. (Un rimbalzo del mercato ridurrà la volatilità, che spesso riduce il valore delle call, anche se i prezzi delle azioni salgono.) Potrebbero invece concentrarsi sulla vendita di spread put o sull’acquisto di spread verticali. In alternativa, potrebbero restare con i futures per il rimbalzo iniziale.

Intervalli previsti

Dopo un periodo di rialzo, i trader potrebbero aspettarsi che il mercato non vada da nessuna parte per un po’. Ciò è particolarmente vero perché i catalizzatori che guidano il mercato, come l'inflazione e il rischio geopolitico, avranno probabilmente bisogno di tempo per dissiparsi.

Il risultato potrebbe essere un periodo di range, con i prezzi che rimbalzano verso livelli di resistenza per poi scendere fino a raggiungere il supporto. Può essere frustrante per gli investitori a lungo termine, ma un ambiente ricco di obiettivi per trader nati concentrati su livelli e modelli tecnici.

Non fidarti di nessuno

Un’altra tendenza in un mercato volatile è che pochi titoli potrebbero essere immuni alla vendita. I nomi forti che hanno recentemente registrato un rally potrebbero trovarsi vicino ai massimi a lungo termine, ma potrebbero non rimanere lì se la debolezza persiste. Alcuni trader cercheranno i titoli che non sono scesi in modo significativo come obiettivi di vendita allo scoperto.

Tuttavia, questi titoli possono anche crollare in un mercato ribassista e spesso languire quando arriva il rimbalzo.

Questa trappola del “rifugio sicuro” potrebbe applicarsi ai metalli preziosi, che hanno registrato un forte rialzo nell’ultimo anno. Meno tagli dei tassi da parte della Fed spesso sollevano il dollaro USA e deprimono le materie prime. Non sorprende che i settori minerari di oro e argento siano i settori con le peggiori prestazioni finora questo mese.

Pensando a cosa acquistare

Infine, i pullback non durano per sempre. Le pressioni di vendita e i catalizzatori ribassisti alla fine svaniscono.

Ciò può creare opportunità per acquistare buoni titoli a livelli interessanti. I trader potrebbero iniziare a considerare e ricercare i nomi che vorrebbero possedere per anni. I periodi ribassisti aprono finestre per accumulare azioni a prezzi favorevoli a lungo termine. Assicurati di continuare a leggere Market Insights e le nostre idee su TradingView per ulteriori informazioni.

In conclusione, i ribassi del mercato potrebbero sembrare frustranti ed emotivi. Ma in realtà sono semplicemente diversi dai periodi rialzisti e richiedono una mentalità distinta. Ci auguriamo che questo articolo ti aiuti a navigare in un ambiente in evoluzione.

Il trading di futures non è adatto a tutti gli investitori. Per ottenere una copia della dichiarazione informativa sui rischi dei futures, visita www.TradeStation.com/DisclosureFutures .

Il trading di opzioni non è adatto a tutti gli investitori. La richiesta del tuo conto TradeStation Securities per negoziare opzioni sarà presa in considerazione e approvata o disapprovata in base a tutti i fattori rilevanti, inclusa la tua esperienza di trading. Consulta www.TradeStation.com/DisclosureOptions. Visita www.TradeStation.com/Pricing per i dettagli completi sui costi e sulle commissioni associati alle opzioni.

Il trading con margine comporta dei rischi ed è importante comprenderli appieno prima di fare trading con margine. La Dichiarazione di divulgazione del margine delinea molti di questi rischi, incluso il fatto che potresti perdere più fondi di quelli depositati nel tuo conto a margine; la tua società di intermediazione può forzare la vendita di titoli sul tuo conto; la tua società di intermediazione può vendere i tuoi titoli senza contattarti; e non hai diritto a una proroga del tempo su una richiesta di margine. Consulta la Dichiarazione di divulgazione del margine su www.TradeStation.com/DisclosureMargin .

Informazioni sull'autore

David Russell è responsabile globale della strategia di mercato presso TradeStation. Basandosi su oltre due decenni di esperienza come giornalista e analista finanziario, il suo background comprende azioni, mercati emergenti, reddito fisso e derivati. In precedenza ha lavorato presso Bloomberg News, CNBC e E*TRADE Financial. Russell esamina sistematicamente innumerevoli titoli e indicatori finanziari globali alla ricerca di tendenze negoziabili generali che presentano opportunità ripetutamente nel tempo. I clienti possono aspettarsi che lui li tenga informati sulla leadership del settore, sulla forza relativa e sulle grandi storie, specialmente quelle trascurate da altri commentatori. È anche un grande sostenitore della generazione di leva finanziaria con opzioni per limitare il capitale a rischio.