Limite di movimento

Che cos'è una mossa limite?

Una mossa limite agisce come un interruttore di circuito del mercato ed è la quantità massima di variazione che il prezzo di un contratto future su materie prime può subire in un solo giorno. Questo importo si basa sul prezzo di chiusura del giorno precedente. Non è consentito che le negoziazioni aumentino o scendano al di sopra del prezzo impostato una volta raggiunto il limite. La borsa in cui viene negoziato il contratto future imposterà la mossa limite.

Se il prezzo sale rapidamente, si dice che sia limit up; un rapido declino potrebbe tradursi in un limite inferiore.

Punti chiave

• Una mossa limite è la quantità massima di variazione che il prezzo di un contratto future su materie prime può subire in un giorno, fissato da uno scambio.
• L'importo a cui è fissato il limite di movimento si basa sul prezzo di chiusura del giorno precedente e non è consentito salire o scendere al di sotto una volta raggiunto il limite.
• Lo scopo di una mossa limite è prevenire un'eccessiva volatilità in un mercato.
• Una mossa limite non interrompe il commercio della merce, ma sospende invece le mosse dei prezzi.
• Ci sono molte altre mosse limite che si applicano ai contratti future su materie prime, come un limite di posizione, limite di esercizio, limite di trading giornaliero, limite di blocco, limitare, e limitare.

Capire una mossa limite

Esistono movimenti limite sulla borsa dei futures per prevenire un'eccessiva volatilità in un particolare mercato. Diversi fattori possono indurre volatilità del mercato o cambiamenti estremi. I più comuni sono i cambiamenti in risposta al tempo, risultati del rapporto domanda e offerta, e intensa incertezza del mercato. Oggi, solo alcune materie prime hanno controlli di movimento limite come quelli per i cereali, bestiame, e legname.

Se un determinato contratto contiene limiti di controllo, le informazioni appariranno sul foglio delle specifiche sulla borsa in cui viene negoziato. La mossa limite non interrompe il commercio della merce, ma sospende invece le mosse dei prezzi. I trader non possono acquistare al di sopra del limite massimo e non possono vendere al di sotto del limite minimo.

I controlli giornalieri utilizzeranno il prezzo di chiusura precedente e aggiungeranno un limite iniziale a quel prezzo. Il limite iniziale ripristinerà la barra, consentendo al prezzo di avanzare oltre l'ultima chiusura mentre aumenterà anche il prezzo minimo. Se un mercato dovesse cercare di superare il limite in vigore, il giorno successivo lo scambio può espandere il movimento limite, dando alla merce più spazio per correre.

Certo, questo sposterà anche il livello del prezzo inferiore verso l'alto. Può accadere anche il contrario quando il mercato spinge il prezzo al di sotto del prezzo minimo. Una volta che la merce inizia a chiudersi a un tasso che non è né il limite massimo né il limite minimo, quindi il prezzo tornerà al suo limite iniziale originale.

Tipi di mosse limite

Le mosse limite che influenzano il contratto future di una merce sono:

• Il limite di blocco che si verifica quando il prezzo del contratto di uno strumento merceologico supera un limite consentito, interrompere il trading per la giornata.
• Un limite massimo è l'importo massimo che il prezzo di un contratto future su materie prime può avanzare in un giorno di negoziazione.
• Al contrario, il limite inferiore è il massimo che il prezzo può diminuire in un giorno di negoziazione.

Esempio di una mossa limite

Per esempio, supponiamo che un contratto futures sul legname venga venduto a $ 3,50, e ha una chiusura del giorno precedente di $4. Lo scambio imposterà il limite iniziale a $ 4,25. Durante una stagione di crescita particolarmente secca, un incendio è scoppiato e minaccia un'area di coltivazione forestale privilegiata. Questo evento causerebbe un aumento del prezzo dei futures e forse proverebbe a superare il punto di controllo di $ 4,25. Il giorno successivo lo scambio potrebbe espandere il limite a $ 4,60.

Altri limiti per i future su materie prime

Limiti non legati al movimento esistono anche nei mercati dei futures, Compreso:

• Un limite di posizione è un livello prestabilito di proprietà o controllo che un trader non può superare. La maggior parte dei limiti di posizione sono troppo alti per essere raggiunti da un singolo trader, ma forniscono stabilità nei mercati finanziari.
• Il limite di esercizio pone restrizioni al numero di una singola classe di contratti che una persona o una società può esercitare entro un determinato periodo. Questa azione evita che un'entità si impadronisca o abbia un impatto sul mercato del titolo sottostante.
• Un limite di negoziazione giornaliero è un importo massimo che un investitore può guadagnare o perdere su un contratto derivato in una qualsiasi sessione di negoziazione. Questi limiti si verificano perché la maggior parte del trading di futures utilizza il margine.