Obiettivo di prezzo

Che cos'è un obiettivo di prezzo?

Un obiettivo di prezzo è la proiezione di un analista del prezzo futuro di un titolo. Gli obiettivi di prezzo possono riguardare tutti i tipi di titoli, da prodotti di investimento complessi a azioni e obbligazioni. Quando si imposta l'obiettivo di prezzo di un'azione, un analista sta cercando di determinare quanto vale il titolo e dove sarà il prezzo tra 12 o 18 mesi. In definitiva, gli obiettivi di prezzo dipendono dalla valutazione della società che emette le azioni.

Gli analisti generalmente pubblicano i loro obiettivi di prezzo nei rapporti di ricerca su società specifiche, insieme al loro acquisto, vendere, e tenere raccomandazioni per le azioni della società. Gli obiettivi di prezzo delle azioni sono spesso citati nei media finanziari.

Punti chiave

• Un obiettivo di prezzo è la proiezione di un analista del prezzo futuro di un titolo, uno in cui un analista ritiene che un titolo sia valutato equamente.
• Gli analisti considerano numerosi fattori fondamentali e tecnici per arrivare a un obiettivo di prezzo.
• Gli analisti generalmente pubblicano i loro obiettivi di prezzo insieme al loro acquisto, vendere, e mantieni le raccomandazioni per un titolo.
• Gli obiettivi di prezzo per lo stesso titolo possono essere diversi a causa dei vari metodi di valutazione utilizzati dagli analisti, commercianti, e istituzioni.

Obiettivo di prezzo

Comprensione degli obiettivi di prezzo

Un obiettivo di prezzo è un prezzo al quale un analista ritiene che un titolo sia valutato equamente rispetto ai suoi guadagni previsti e storici. Quando un analista aumenta il prezzo target di un'azione, generalmente si aspettano che il prezzo delle azioni aumenti.

Al contrario, abbassare il loro obiettivo di prezzo può significare che l'analista si aspetta che il prezzo delle azioni scenda. Gli obiettivi di prezzo sono un fattore organico nell'analisi finanziaria; possono cambiare nel tempo man mano che nuove informazioni diventano disponibili.

Fattori che aiutano a determinare un obiettivo di prezzo

L'obiettivo di prezzo si basa su ipotesi sulla futura domanda e offerta di un titolo, livelli tecnici, e fondamentali. Diversi analisti e istituzioni finanziarie utilizzano vari metodi di valutazione e tengono conto delle diverse condizioni economiche quando decidono un obiettivo di prezzo.

Per gli analisti fondamentali, un modo comune per discernere l'obiettivo di prezzo per un'azione è creare un multiplo del rapporto prezzo/utili (P/E), moltiplicando il prezzo di mercato per gli utili di 12 mesi finali della società.

In alcuni casi, in particolare con titoli volatili, gli analisti cercheranno ulteriori indicazioni per formare i loro obiettivi di prezzo, che potrebbe includere la revisione del bilancio di una società e altri rendiconti finanziari e confrontarli con i risultati storici, economia attuale, e l'ambiente competitivo, studiare lo stato di salute del management di un'azienda, e analizzando altri rapporti.

Gli analisti tecnici utilizzano indicatori, azione sui prezzi, statistiche, tendenze, e il momentum del prezzo per valutare il prezzo futuro di un titolo. Un modo per raggiungere un obiettivo di prezzo è trovare aree di supporto e resistenza definiti. Un analista lo farà tracciando un prezzo che si muove tra almeno due massimi e minimi simili senza rompersi al di sopra o al di sotto di quei punti in nessun punto intermedio.

Considerazioni speciali sugli obiettivi di prezzo

Per i commercianti

I trader generalmente cercheranno di uscire dalla loro posizione su un'azione quando il valore originariamente previsto dell'operazione è stato riconosciuto. Sebbene gli obiettivi di prezzo possano aiutare i trader a capire quando acquistare o vendere un titolo, i trader possono e devono determinare i propri obiettivi di prezzo per l'ingresso e l'uscita dalle posizioni.

Se sei un investitore sofisticato

Per gli investitori individuali, le ipotesi che stanno alla base degli obiettivi di prezzo degli analisti non sono sempre ovvie. Gli investitori dovrebbero utilizzare gli obiettivi di prezzo e le raccomandazioni degli analisti come solo una parte della loro due diligence sugli investimenti, che potrebbe includere la revisione dei dati finanziari e normativi di una società, tra le altre risorse.

Nonostante l'analisi più attenta, non possiamo sapere con certezza il prezzo al quale un titolo verrà scambiato in futuro. Tuttavia, quando un importante analista cambia il suo obiettivo di prezzo, può avere un impatto significativo sul prezzo di un titolo.

Gli obiettivi di prezzo sono stime potenti

La previsione accurata del movimento del prezzo di un titolo si basa sulla proiezione, probabilità, numerosi strumenti, e tanta esperienza. Però, anche per il professionista più esperto, un obiettivo di prezzo è ancora un'ipotesi calcolata. Alcuni gestori di portafoglio ritengono che gli obiettivi di prezzo, insieme a rapporti di ricerca, funzionano principalmente come strumenti di marketing per broker e banche di investimento per generare interesse in un titolo che stanno sottoscrivendo.

Come vengono calcolati gli obiettivi di prezzo?

Gli obiettivi di prezzo cercano di prevedere quanto varrà un determinato titolo in futuro. Gli analisti tentano di soddisfare questa domanda di base proiettando il prezzo futuro di un titolo utilizzando una combinazione di dati fondamentali e ipotesi plausibili sulla valutazione futura del titolo.

Gli obiettivi di prezzo sono accurati?

Nonostante i migliori sforzi degli analisti, un obiettivo di prezzo è un'ipotesi con la varianza nelle proiezioni degli analisti legate alle loro stime di prestazioni future. Gli studi hanno scoperto che, storicamente, il tasso di accuratezza complessivo è di circa il 30% per obiettivi di prezzo con orizzonti di 12-18 mesi. Però, gli obiettivi di prezzo hanno la capacità di influenzare il sentimento degli investitori, soprattutto se provengono da analisti credibili.

Dove vengono trovati gli obiettivi di prezzo?

Gli analisti generalmente pubblicano i loro obiettivi di prezzo nei rapporti di ricerca su società specifiche, insieme al loro acquisto, vendere, e tenere raccomandazioni per le azioni della società. Gli obiettivi di prezzo delle azioni sono spesso citati nei media finanziari.