ETF sul gas naturale

Che cos'è un ETF sul gas naturale?

Un fondo negoziato in borsa del gas naturale (ETF) è un tipo di prodotto di investimento in pool che offre agli investitori un'esposizione ai prezzi del gas naturale. Questi fondi sono spesso supervisionati da un manager professionista, chi investe per conto degli investitori, e tendono a investire in un paniere di contratti future sul gas naturale piuttosto che detenere azioni di società di gas naturale.

Punti chiave

• Gli ETF sul gas naturale sono veicoli di investimento che forniscono esposizione ai prezzi del gas naturale.
• Sono strutturati come pool di materie prime che detengono contratti future sul gas naturale.
• I prezzi del gas naturale sono aumentati a causa della carenza di approvvigionamento e dell'allentamento delle restrizioni di blocco, dopo aver toccato i minimi da 30 anni nel 2020.

Comprendere gli ETF sul gas naturale

Il gas naturale è un bene che serve a molti scopi. Viene utilizzato come fonte di energia per il riscaldamento, cucinando, carburante, e la generazione di elettricità, nonché per la produzione di plastica e altri prodotti chimici organici.

È importante che gli investitori comprendano la differenza tra gli ETF sul gas naturale e altri tipi popolari di ETF. Molti ETF possiedono direttamente le proprie attività sottostanti, come gli ETF sull'oro che possiedono lingotti fisici o gli ETF del settore industriale che possiedono azioni di società che operano nel loro settore.

ETF sul gas naturale, però, di solito non possiedono alcun gas naturale fisico. Anziché, possiedono indirettamente gas naturale acquistando contratti futures sul gas naturale che vengono scambiati su una borsa di materie prime. La redditività di un ETF sul gas naturale è, perciò, dipendente dalla direzione complessiva del prezzo del gas naturale, in base alle negoziazioni che avvengono in borsa.

Il prezzo del gas naturale sale e scende in base alle fluttuazioni della domanda e dell'offerta.

Limitazioni degli ETF sul gas naturale

Poiché gli ETF sul gas naturale detengono contratti futures, sono esposti a un tipo speciale di rischio chiamato contango. Ogni mese, il gestore dell'ETF sul gas naturale deve acquistare nuovi contratti futures per sostituire i vecchi contratti in scadenza. I nuovi contratti tendono ad avere prezzi leggermente più alti di quelli vecchi, il che significa che ogni volta che i contratti vengono sostituiti, i costi aggiuntivi sono sostenuti dal gestore del fondo. Col tempo, questi piccoli costi possono sommarsi per creare un grande freno sulla performance complessiva del fondo.

Per questa ragione, gli investitori generalmente eviteranno di fare affidamento sugli ETF sul gas naturale come un tipo di veicolo di investimento a lungo termine. A causa del rischio di contagio, un investitore potrebbe sostenere costi significativi dal roll-over in corso di contratti futures, il che significa che anche se i prezzi del gas naturale aumentano durante il periodo di investimento, potrebbero non aumentare abbastanza da rendere redditizio l'investimento complessivo.

La maggior parte degli investitori in cerca di esposizione, perciò, utilizzare gli ETF sul gas naturale principalmente come veicolo di negoziazione a breve termine, in modo che i costi del contango non si accumuli abbastanza per avere un impatto significativo.

Ci sono tre ETF sul gas naturale negoziati negli Stati Uniti, esclusi gli ETF inversi e con leva, a partire da agosto 2021.

Esempio di un ETF sul gas naturale

Un esempio di ETF sul gas naturale ampiamente negoziato è lo United States Natural Gas Fund. Questo fondo è composto principalmente da contratti futures sul gas naturale che scadranno entro il prossimo mese ed è quotato al New York Mercantile Exchange (NYMEX) come UNG. Il suo obiettivo è riflettere le variazioni giornaliere in termini percentuali del prezzo del gas naturale consegnato all'Henry Hub, Louisiana, un gasdotto che funge da luogo di consegna ufficiale per i contratti futures sul NYMEX.

Il Fondo per il gas naturale degli Stati Uniti è molto sensibile alle fluttuazioni dei prezzi del gas naturale, quindi gli investitori devono osservare da vicino i prezzi di mercato per cercare di ottenere un profitto. Negli ultimi 20 anni, i prezzi del gas naturale hanno oscillato tra un massimo di $ 20, raggiunto nell'autunno del 2005, a poco meno di $ 1,7, raggiunto nel settembre del 2020.