Dollaro contro il mondo:abbassa il rumore,

Il miglior giocatore NBA probabilmente non rimarrà per sempre in cima al mondo del basket. Ad un certo punto, l'età prenderà il sopravvento e il suo dominio sul campo diventerà leggenda. Ma fino ad allora, continuerà a lottare per mantenere il suo status di alto rango. C'è un corollario qui al dollaro USA, che è stata la valuta di riserva dominante del mondo dal 1921. Dopo 96 anni in su, alcuni analisti pensano che stia crescendo in età. E potrebbe aver bisogno di essere messo in panchina.

Nessuna valuta ha mantenuto per sempre il suo status di riserva. Il record è di 110 anni, che era detenuto dalla Spagna (1530-1640). D'altra parte, che dire che il dollaro non può romperlo? Il futuro è naturalmente una voce, e nessuno può offrire previsioni con certezza. Ma il potenziale declino del dollaro è una grande storia per la stampa. Ascolterai regolarmente ogni tipo di speculazione sul motivo del declino del dollaro, dalle tensioni geopolitiche, alle nazioni che si stanno muovendo per regolare gli scambi in valute native, ad altre valute che si rafforzano. Queste idee manterranno i non trader a torcersi le mani per un po'. Ma il tuo status di trader significa che non ti concentri solo sulle notizie. Normalmente, lavori per capire la relazione tra il dollaro e gli altri mercati. Questo ti aiuta a valutare quando il dollaro è in difficoltà, quali mercati potrebbero essere interessati, e come questo influisce su ciò che scambi.

Cominciando dall'inizio

Probabilmente non ti sveglierai una mattina per scoprire che il dollaro è stato sostituito. Se ciò dovesse accadere, sarebbe un processo graduale. E il suo successore diventerà chiaro lentamente:se si tratta di una valuta, un paniere di valute, o un paniere di merci.

Ipoteticamente, e se i mercati si allontanassero da un mondo denominato in dollari? In che modo questo influenzerebbe il prezzo di materie prime internazionali come l'oro, olio, o le morbide, dove il dollaro è l'unità monetaria standard? E se la Russia facesse del rublo una valuta dominante? Come influenzerebbe gli scambi di gas naturale?

Ecco il punto:se i paesi iniziano a "de-peg" dal dollaro (non hanno il tasso di cambio della loro valuta legato al dollaro USA), potrebbe certamente avere un impatto sul valore del dollaro come valuta di riserva. Ma nessuno sa quanto sia quel valore. E il de-peg può o meno esercitare pressioni sul prezzo del dollaro rispetto ad altre valute.

Che dire di Vol?

La volatilità ("vol") va e viene costantemente. Se pensi che il dollaro stia facendo mosse sottili che suggeriscono che potrebbe perdere il suo status di riserva, considerare l'aggiunta di futures su materie prime correlati al dollaro:oro, olio, o softs, poiché il prezzo di questi prodotti sarà influenzato. Ma tieni presente che il prezzo in dollari USA è semplicemente una ricevuta per una transazione. Per esempio, l'olio ha lo stesso valore in tutto il mondo, ma in ogni nazione, ha un prezzo nella sua valuta locale. Anche se le variazioni del dollaro incidono sui margini dei produttori o dei consumatori locali, il valore “reale” del petrolio non cambia. Se il dollaro diventa più debole, il prezzo di una particolare merce potrebbe aumentare o diminuire nei mercati locali.

Ma questo non può essere previsto, e non importa dove ha il prezzo del petrolio. Quello che conta è che c'è liquidità e può essere scambiata. Se il dollaro viene "licenziato, ” vol per le materie prime probabilmente aumenterà. E ci sono diversi modi per misurare il vol. Ad esempio, potresti aggiungere lo studio ImpVolatility al grafico /CL. Un'altra misura del volume del greggio è l'OVX, l'indice di volatilità ETF del petrolio greggio CBOE. Sulla base di eventi di notizie passati, dai un'occhiata a come questi indicatori si sono mossi verso l'alto e verso il basso all'interno di un intervallo. Se il volume aumenta senza un evento di notizie corrispondentemente grande, e resta in alto, potrebbe nascere qualcos'altro. Vol telegrafi incertezza del mercato, ed è allora che i trader prestano attenzione al rischio. Ma spesso c'è di più di un picco di vol.

La fornitura, Richiesta, e curve a portata di mano

I contratti futures vengono scambiati su una curva. E la forma di quella curva potrebbe aiutare a "modellare" le tue operazioni. Poiché i futures sono contratti per una data di consegna futura, tra un mese, sei mesi fuori, un anno dopo:la forma della curva può riflettere la distorsione complessiva del mercato. I contratti futures vengono scambiati a prezzi diversi per mesi diversi. E quel prezzo è basato sulla speculazione. Come esempio, se guardi la curva dei futures del greggio, la curva è determinata da cose come domanda e offerta (livelli di inventario), I costi di stoccaggio, e tassi di interesse.

La curva dei futures è disponibile sul tuo thinkorswim ^® piattaforma di TD Ameritrade. Clicca sul Grafici scheda, poi Profondità del prodotto . Inserisci il simbolo dei futures nella casella dei simboli, fare clic su "Futuri, ” poi “Curve”. Per far sembrare le cose meno occupate, potresti filtrare alcune delle serie future. Poiché le curve sono basate sulla speculazione, più lontano guardi, la minore certezza. E questo significa prezzi più alti a lungo termine, che è ciò che sta accadendo nella curva dei futures di /CL nella Figura 1. È inclinata verso l'alto. Quando le prospettive a breve termine sono più incerte di quelle a lungo termine, la curva dei futures inizia a scendere.

FIGURA 1:CONTROLLARE LA CURVA.

Lo spread tra prezzo spot e prezzo futuro del greggio aumenterà più velocemente nei prossimi mesi. Nota come la curva si appiattisce man mano che i contratti si allontanano nel tempo. Fonte:thinkorswim ^® di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo.

La forma della curva non riguarda la direzione del movimento dei prezzi. Ha più a che fare con la velocità con cui la domanda cresce più velocemente dell'offerta, o l'offerta cresce più velocemente della domanda. Quando lo spread tra il prezzo spot e il prezzo del future è in aumento, i prezzi del petrolio generalmente aumentano. E quando lo spread spot/futuro inizia a restringersi, i prezzi generalmente diminuiscono.

Tieni presente che la forma di una curva di prezzo può variare notevolmente in base al prezzo del sottostante. E i mesi vicini tendono ad essere più reattivi all'offerta e alla domanda del mercato rispetto ai prezzi dei futures più lontani.

Analizza in modo più intelligente

Oltre alla domanda e all'offerta, cambiamenti nei rapporti di inventario, geopolitica, e i fondamentali possono suscitare vol in vari mercati dei futures. Così, se vol aumenta e la curva dei future diventa più ripida, può significare molta incertezza del mercato. A volte puoi sfruttare questo tipo di informazioni in uno scambio.

Il tuo obiettivo non è speculare sulla direzione dei prezzi del petrolio. Anziché, guardando vol e la curva dei futures, puoi iniziare ad analizzare i futures analizzando le relazioni tra i contratti. Potresti prendere in considerazione gli spread del calendario di trading, che è una strategia alternativa all'acquisto del lungo futuro. Gli spread del calendario dei future sono diversi dagli spread del calendario delle opzioni in quanto speculano sulla relazione tra i contratti future a breve termine e quelli a lungo termine.

Sulla piattaforma thinkorswim, puoi tracciare gli spread dei futures (Figura 2).

FIGURA 2:ANALISI DEGLI SPREAD DEL CALENDARIO.

In soli quattro passaggi puoi passare dal simbolo azionario alla negoziazione di uno spread del calendario. Fonte:thinkorswim ^® di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo.

1—Dalla pagina Commercio, digitare il simbolo dei futures.

2—Seleziona “Future, " e scegli di elencare tutti i contratti.

3—Seleziona "Calendario" dalle scelte di diffusione.

4—Espandi il contratto che ti interessa, fai clic con il pulsante destro del mouse sullo spread che stai considerando, selezionare l'opzione "Ulteriori informazioni", e poi Grafici (vedi Figura 3).

FIGURA 3:DIFFUSIONE DEL CALENDARIO DELLE NEGOZIAZIONI IN FUTURE.

La creazione di grafici degli spread ti consente di vedere se lo spread tra due contratti è in aumento o in diminuzione. Compreresti il ​​contratto a breve termine e venderesti quello a lungo termine, o vice versa? Fonte:thinkorswim ^® di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo.

Gli spread vengono tracciati sottraendo il prezzo del mese più lontano dal prezzo del mese più vicino. E se quegli spread continuano ad allargarsi con l'aumento del volume, potrebbe essere il momento di prestare molta attenzione. Venderesti il ​​contratto a più lungo termine e compreresti quello a più breve termine?

ascolta tutto, Vedi tutto

Separato dal destino del dollaro, considerare un approccio analitico simile quando si tiene conto di potenziali cambiamenti e turbolenze di mercato. Non rimanere bloccato sui titoli. Anziché, guarda quelle increspature di notizie, perfezionare queste informazioni, e scopri come usarlo per creare uno scambio. Determinare quali future saranno interessati, quindi rivedere il loro vol, la curva dei futures, e si diffonde tra i contratti per prendere una decisione più informata.

*Il trading di future e opzioni su future è speculativo e non è adatto a tutti gli investitori. Si prega di leggere l'Informativa sui rischi per futures e opzioni prima di negoziare prodotti futures. I conti futures non sono protetti dalla Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Servizi di trading su future e opzioni su future forniti da TD Ameritrade Futures; Forex LLC. Privilegi di trading soggetti a revisione e approvazione. Non tutti i clienti si qualificheranno.