Storia in movimento:qual è la media industriale del Dow Jones?

Quando pensi al mercato azionario o a Wall Street, può venire in mente anche il Dow Jones Industrial Average (DJIA), in quanto è uno degli indici azionari più leggendari.

“Puoi pensare al DJIA come a un indice vivente, ” nota Shawn Cruz, manager della strategia del trader presso TD Ameritrade. Dice che l'indice Dow Jones vuole essere indicativo dell'economia complessiva degli Stati Uniti, e un comitato riesamina periodicamente l'insieme delle 30 società incluse nella media.

Storicamente, l'economia degli Stati Uniti è stata guidata da società industriali come General Electric (GE). Ma in questi giorni, i servizi e la tecnologia hanno acquisito importanza, e quei tipi di società sono stati aggiunti al mix, mentre altri sono stati eliminati. La stessa GE è stata sostituita da Walgreens Boots Alliance (WBA) a metà del 2018.

Giocare al gioco dei pesi

La media del Dow Jones è diversa da altri due importanti indici del mercato azionario statunitense, l'indice S&P 500 (SPX) e l'indice Nasdaq Composite (COMP), perché non è ponderato per la capitalizzazione di mercato.

SPX e COMP sono ponderati, il che significa che grandi aziende come Apple (AAPL), che a metà del 2018 è diventata la prima azienda a raggiungere $ 1 trilione di capitalizzazione di mercato, possono avere un effetto maggiore su quegli indici quando le loro azioni salgono o scendono.

“Alcuni investitori amano seguire il Dow, "Cruzzo dice, perché senza ponderazione della capitalizzazione di mercato, "può essere visto come più semplice degli altri due principali indici statunitensi".

“È anche visto come più facile da seguire perché non include tante aziende, " lui dice.

Ma il numero di titoli Dow Jones può anche essere visto come uno svantaggio per il DJIA. Non è neanche lontanamente vicino all'intero mercato degli Stati Uniti. Per una valutazione più ampia del panorama delle azioni statunitensi, alcuni investitori si rivolgono all'S&P 500.

Un modo in cui gli investitori possono ottenere esposizione al Dow Jones Industrial Average è, Certo, acquistando singoli titoli inclusi nell'indice. Per un approccio one-stop-shopping, gli investitori potrebbero prendere in considerazione l'acquisto di un fondo negoziato in borsa che tenga traccia delle prestazioni del DJIA.

Ci sono anche contratti futures sull'indice sottostante. Alcuni investitori li usano come strategia di copertura. Ma come fa notare Cruz, non sono per investitori principianti perché sono strumenti con leva finanziaria, che aggiunge un livello di rischio, e sono più complessi del semplice possesso di azioni. Devi anche richiedere ed essere approvato per le autorizzazioni al trading di futures.

Ancora, può essere utile per gli investitori di tutti i giorni guardare i futures E-mini Dow Jones Industrial Average (/YM) come un modo per misurare le aspettative per il benchmark. Nei giorni di negoziazione prima dell'apertura del mercato azionario, questi futures così come i futures sull'indice S&P 500 (/ES) e sull'indice Nasdaq 100 (/NQ) sono attentamente osservati come indicatori di come gli indici stessi potrebbero aprirsi.

Esposizione internazionale

Quando le condizioni economiche globali peggiorano, il Dow Jones Industrial Average a volte può sentire un pizzico maggiore rispetto ad altri indici come l'indice Russell 2000 (RUT), che è costituito da azioni a bassa capitalizzazione.

Poiché il DJIA contiene una serie di grandi società multinazionali che ottengono entrate dalle vendite internazionali, come Boeing (BA) e Caterpillar (CAT), può perdere valore quando gli investitori sono nervosi riguardo alle prospettive di crescita economica globale. Quindi alcuni investitori a volte si sono rivolti alle società Russell 2000 (RUT). Poiché include società statunitensi che sono più piccole per capitalizzazione di mercato, alcuni investitori considerano RUT come più isolato dalle preoccupazioni di crescita globale rispetto alle grandi multinazionali. Il rovescio della medaglia, Certo, è che durante i periodi di crescita economica globale, compagnie multinazionali, come quelli che comprendono gran parte del DJIA, potrebbe sovraperformare le società domestiche a bassa capitalizzazione.

Da quel punto di vista, il Dow può essere visto come un modo per valutare l'ambiente macroeconomico globale, soprattutto per quanto riguarda i grandi interessi degli Stati Uniti.