Dow Jones Industrial Average vs S&P 500:conoscere la differenza

Panoramica

Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e lo Standard &Poor's 500 Index (S&P 500) sono i due indici del mercato azionario americano più seguiti. Sebbene molti osservatori del mercato preferiscano l'uno o l'altro, hanno lo stesso scopo:fornire una visione d'insieme del fatto che i prezzi delle azioni stiano generalmente salendo, fuori uso, o di lato di momento in momento, e di quanto.

Entrambi gli indici arrivano a un numero tracciando i movimenti di prezzo di un elenco rappresentativo di azioni. C'è un po' di sovrapposizione, ma ognuno seleziona il proprio elenco di titoli e utilizza la propria metodologia.

Punti chiave

• Il DJIA tiene traccia dei prezzi delle azioni di 30 delle più grandi società americane.
• L'S&P 500 tiene traccia di 500 azioni americane a grande capitalizzazione.
• Entrambi offrono una visione d'insieme dello stato dei mercati azionari in generale.

Dow Jones Industrial Average

Il DJIA è l'indice azionario originale americano, e ancora è il più noto. Creato nel 1896 per tracciare 12 dei più grandi nomi aziendali della nazione, l'indice oggi è composto da 30 titoli blue-chip.

La parola "Industriale" nel suo nome è in gran parte una reliquia storica, poiché la maggior parte delle azioni nell'indice in questi giorni non provengono da industrie manifatturiere. Piuttosto, provengono da tutti i principali settori ad eccezione dei servizi di pubblica utilità e dei trasporti, che hanno i propri indici Dow Jones. Sono tutti nomi familiari come Johnson &Johnson, Coca Cola, Disney, e Microsoft.

Il DJIA originale includeva American Cotton Oil, Tennessee carbone e ferro, e pelle americana.

I criteri per un'azienda per ottenere il Dow sono in qualche modo vaghi. Le aziende sono tutte leader nei loro settori e sono tutte molto grandi. I componenti del DJIA non cambiano spesso. Le aziende non vengono aggiunte o rimosse da esso alla leggera. Se l'indice viene visualizzato per la revisione, i membri del comitato possono sostituire più società contemporaneamente.

Come viene pesato il Dow

Il DJIA è ponderato in base al prezzo. Anziché utilizzare una semplice media aritmetica e dividere per il numero di azioni nella media, viene utilizzato il divisore di Dow. Questo divisore attenua gli effetti di frazionamenti azionari e dividendi.

Il DJIA, perciò, è influenzato solo dalle variazioni dei prezzi delle azioni, quindi le aziende con un prezzo delle azioni più elevato o un movimento di prezzo più estremo hanno un effetto maggiore sul Dow.

S&P 500

L'indice S&P 500, iniziata nel 1957, tiene traccia di 500 grandi azioni americane quotate in borsa. I titoli di questo indice provengono da tutti i settori dell'economia e sono selezionati da un comitato. Per essere selezionato, le azioni devono avere una capitalizzazione di mercato di $ 8,2 miliardi o più (a partire dal 2019), avere un flottante pubblico di almeno il 50%, hanno guadagni positivi per gli ultimi quattro trimestri, e disporre di una liquidità adeguata misurata in base al prezzo e al volume.

Come viene ponderato l'S&P

Le azioni dell'S&P 500 sono ponderate in base al loro valore di mercato piuttosto che ai prezzi delle azioni. In questo modo, l'S&P 500 tenta di garantire che una variazione del 10% in un'azione da $ 20 influirà sull'indice allo stesso modo di una variazione del 10% in un'azione da $ 50.

Sebbene entrambi questi indici vengano utilizzati dagli investitori per determinare l'andamento generale del mercato azionario statunitense, l'S&P 500 è più comprensivo, in quanto si basa su un campione più ampio di azioni statunitensi totali.