Non sono necessari piccioni viaggiatori:le vecchie teorie sul commercio continuano a vivere

Di recente abbiamo discusso alcuni degli indicatori tecnici che molti trader professionisti sfruttano per determinare la loro opinione sulla valutazione di un titolo e decidere quando acquistare e vendere. Quell'articolo riguardava alcune cose piuttosto complesse, compreso l'indicatore di forza relativa (RSI), l'oscillatore stocastico, e il Commodity Channel Index (CCI).

Quelle tecniche, anche se un po' arcano, potrebbe essere visto come il logico risultato di un processo iniziato più di 100 anni fa con la nascita delle moderne filosofie commerciali. Fu allora che iniziarono alcuni metodi di trading ancora utilizzati oggi.

“La tecnologia ha svolto un ruolo importante nello sviluppo delle tecniche di trading a partire da circa un secolo fa, consentendo di osservare le quotazioni azionarie quasi in tempo reale con una macchina a nastro ticker, "ha detto Devin Ekberg, CFA. "In precedenza, le citazioni venivano inviate tramite telegrafo e persino piccioni viaggiatori”.

Come facevano i commercianti a esercitare il loro mestiere in quei primi giorni, quando la tecnologia non aviaria ha permesso per la prima volta di sviluppare filosofie commerciali, ma prima che l'informatica moderna portasse a teorie complesse identificate da oscuri acronimi? Qualcuno dei vecchi metodi funziona ancora?

Diamo un'occhiata ad alcuni metodi di un tempo che rimangono rilevanti anche adesso.

“Abbiamo dato un'occhiata ad alcuni dei vecchi detti, "ha detto Sam Stovall, capo stratega degli investimenti per CFRA.

Lasciare che i vincitori scelgano se stessi

Un modo per fare trading che non richiede l'apprendimento di termini di trading fantasiosi è semplicemente raccogliere i segmenti di mercato vincenti dell'anno precedente.

Stovall ha sperimentato questo, risalendo all'inizio del 1991. Ha scoperto che se qualcuno ha acquistato tutte le azioni nei 10 sottosettori con i migliori risultati dell'anno precedente in importi uguali il 31 dicembre di ogni anno, quell'investitore avrebbe sovraperformato il tasso di crescita medio dell'indice S&P 500 (SPX) di oltre il 4,5% all'anno. Questa strategia ha prodotto un tasso di crescita composto del 12% in quel periodo di tempo rispetto al 7,4% dell'SPX.

“Quando si tratta di slancio, in genere vuoi acquistare i vincitori dell'anno scorso, non i perdenti dell'anno scorso, "Stovall ha detto.

Come può l'investitore medio mettere insieme una tale strategia di slancio oltre a spulciare i risultati del settore? Stovall consiglia di cercare ETF sottosettori per facilitare la scelta.

Effetti stagionali

OK. Abbiamo tutti sentito quella frase stanca, “Vendi a maggio e vai via.” C'è qualcosa di vero? Non è una scienza esatta, ma ciò non significa che il trading stagionale sia qualcosa da annusare.

Stovall consiglia agli investitori di esaminare i modelli stagionali per comprendere il comportamento storico del mercato.

“Non ritirarti; ruotare, "Stovall ha detto. “Tradizionalmente, il mercato va meglio tra novembre e aprile, ma i settori difensivi come la sanità e i beni di prima necessità tendono a fare meglio tra maggio e ottobre”.

È importante notare, però, che questi effetti stagionali sono retrospettivi, non lungimirante, e quindi non sono garanzia di ciò che potrebbe accadere in futuro.

Un'idea per cavalli e carrozzine?

Un modo per insultare una vecchia idea è chiamarla "pensiero da cavallo e calesse, ” significa che probabilmente è venuto da un tempo prima delle automobili. Ma la teoria di Dow, introdotto da Charles H. Dow, il co-fondatore di Dow Jones &Company, morto nel 1902, gode ancora di un seguito anche 100 anni dopo.

Dow ha riconosciuto un certo “ritmo” all'interno del suo Dow Jones Industrial Average ($DJI). In particolare, ha osservato periodi di trend in cui si sono verificati massimi e minimi in una serie successiva (massimi più alti/minimi più alti per trend rialzisti, e massimi/minimi decrescenti per i trend ribassisti). La serie che ha osservato è il comune motivo a zigzag che la maggior parte delle persone vede sui propri grafici oggi, e imparando come tendono a funzionare i trend rialzisti e ribassisti, gli investitori a volte possono utilizzare questi movimenti di prezzo a lungo termine per decidere come negoziare il mercato. Ecco maggiori dettagli su come funziona la teoria di Dow.

Da una prospettiva di alto livello, Dow ha inquadrato i movimenti di mercato in termini di tendenze primarie, che si riferiva a movimenti nella direzione del trend di lungo periodo, e tendenze secondarie, che si riferiva a piccoli pullback in una contro-direzione. Ha notato che le tendenze secondarie o i pullback tendevano ad essere una delle tre grandezze:un terzo (33%), metà (50%), o due terzi (67%) del trend primario. I tecnici moderni hanno ulteriormente perfezionato questi livelli come livelli di Fibonacci (38,2% e 61,8%, Per esempio).

“È stato tra i primi studi moderni a proporre che i modelli di prezzo delle azioni potessero essere perspicaci quando si osservano le future variazioni dei prezzi, ” ha detto Ekberg.

Ma ricorda, nessuna teoria, per quanto bello possa sembrare, dovrebbe essere sostituito da una rigorosa ricerca e analisi. Commercio tecnico, e anche solo trading, non sono per tutti. Alcuni sceglieranno di essere "investitori" piuttosto che "commercianti". Gli investitori potrebbero prendere in considerazione la possibilità di consultare un consulente finanziario per aiutare a mettere insieme e gestire i loro portafogli.

Detto ciò, questi tre metodi di trading vecchio stile hanno ancora un seguito, e nessuno richiede piccioni viaggiatori. Chi ha detto che dovevi imparare degli acronimi fantasiosi?

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