Problemi con il sistema del prestatore di ultima istanza

Un prestatore di ultima istanza è un prestatore che fornisce prestiti ai governi, imprese e privati ​​che non possono ottenere un prestito in altro modo. Questi istituti di credito sono enti governativi come la Federal Reserve degli Stati Uniti, organizzazioni intergovernative, come il Fondo monetario internazionale e le banche private. Gli enti governativi agiscono come prestatori di ultima istanza per ragioni economiche e politiche, mentre i finanziatori privati ​​sono principalmente motivati ​​dal profitto. Mentre i prestiti di ultima istanza possono essere un boom per i mutuatari disperati, portano anche una serie di problemi che possono peggiorare ulteriormente la situazione.

Enti governativi come prestatori di ultima istanza

La maggior parte dei paesi ha istituzioni finanziarie gestite dal governo che, tra l'altro, fornire fondi a società in difficoltà finanziarie e organizzazioni senza scopo di lucro. Negli Stati Uniti, questo ruolo è svolto dalla Federal Reserve. Entità come la Federal Reserve agiscono come prestatori di ultima istanza per aziende così grandi, e consolidato, che il loro crollo colpirebbe milioni di persone. Le riserve sperano che i fondi siano sufficienti per rimettere in piedi le grandi aziende e tornare redditizie. Più recentemente, le istituzioni finanziarie del governo hanno agito come prestatori di ultima istanza nel tentativo di contenere le ricadute della crisi economica del 2007.

I critici del prestito di ultima istanza basato sul governo hanno sostenuto che offre alle aziende un incentivo a impegnarsi in pratiche finanziarie rischiose. L'argomento è che poiché sanno che non importa quante perdite subiscono, il governo federale fornirà sempre prestiti, grandi istituzioni finanziarie continueranno a tenere comportamenti rischiosi. Alcuni critici si sono spinti fino a suggerire che il collasso finanziario delle società è in definitiva un bene per l'economia, sostenendo che la loro scomparsa alla fine avrebbe spianato la strada a società più prudenti con le loro finanze.

Organizzazioni intergovernative come prestatori di ultima istanza

Le organizzazioni intergovernative fungono da prestatori di ultima istanza per i paesi in via di sviluppo che si trovano sull'orlo del collasso economico. Questi crolli di solito hanno conseguenze devastanti, privando milioni di persone di servizi governativi, togliendo sicurezza e rendendo inutili i loro risparmi. Questi tipi di crolli innescano un massiccio afflusso di rifugiati, tassare le risorse e i sistemi di sostegno sociale di altri paesi.

Il problema con questo tipo di prestito di ultima istanza è che i prestiti alla fine dovranno essere rimborsati. Questo è un problema perché mette a dura prova il bilancio del Paese, toglie le risorse che potrebbe utilizzare per ricostruire la sua economia. Questo può portare a un circolo vizioso. Nel tentativo di rimborsare i prestiti, il paese prende più prestiti, che aumentano i suoi obblighi di pagamento e la costringono a pagare più prestiti.

L'unico modo per rompere il ciclo è perdonare qualcuno, se non tutto, degli obblighi di prestito del paese. Però, le organizzazioni intergovernative hanno obblighi nei confronti dei governi che le finanziano. Non può perdonare i prestiti a meno che tutti i paesi che lo sostengono non accettino di perdonarli.

Finanziatori privati ​​di ultima istanza

I prestatori privati ​​di ultima istanza forniscono prestiti a individui e piccole imprese che sono profondamente indebitati e non possono ottenere prestiti da nessun'altra parte. La loro motivazione principale è il profitto. I finanziatori guadagnano i loro soldi dal pagamento degli interessi. Poiché i mutuatari in difficoltà hanno una storia creditizia negativa, possono addebitare tassi di interesse più elevati di quanto non facciano con mutuatari finanziariamente più solidi.