Solvibilità

Che cos'è la solvibilità?

La solvibilità è la capacità di un'azienda di far fronte ai propri debiti e obblighi finanziari a lungo termine. La solvibilità può essere una misura importante della salute finanziaria, poiché è l'unico modo per dimostrare la capacità di un'azienda di gestire le proprie operazioni nel prossimo futuro. Il modo più rapido per valutare la solvibilità di un'azienda è verificare il suo patrimonio netto in bilancio, che è la somma delle attività di una società meno le passività.

Rapporto di solvibilità

Come funziona la solvibilità

La solvibilità rappresenta la capacità di un'impresa (o di un individuo) di estinguere i propri obblighi finanziari. Per questa ragione, la valutazione più rapida della solvibilità di un'azienda è rappresentata dalle sue attività meno le passività, che eguagliano il suo patrimonio netto. Esistono anche coefficienti di solvibilità, che può mettere in luce alcune aree di solvibilità per un'analisi più approfondita.

Molte società hanno un patrimonio netto negativo, che è un segno di insolvenza. Il patrimonio netto negativo insinua che una società non ha un valore contabile, e questo potrebbe anche portare a perdite personali per i proprietari di piccole imprese se non protetti da termini a responsabilità limitata se una società deve chiudere. In sostanza, se una società fosse tenuta a chiudere immediatamente, avrebbe bisogno di liquidare tutte le sue attività e pagare tutte le sue passività, lasciando solo il patrimonio netto come valore residuo.

Il patrimonio netto nel bilancio di un'azienda può essere un modo rapido per verificare la solvibilità e la salute finanziaria di un'azienda.

Portare un patrimonio netto negativo in bilancio è di solito comune solo per le società private di recente sviluppo, startup, o aziende pubbliche recentemente offerte. Man mano che un'azienda matura, la sua posizione di solvibilità generalmente migliora.

Però, determinati eventi possono creare un rischio maggiore per la solvibilità, anche per aziende consolidate. Nel caso di affari, la scadenza in attesa di un brevetto può comportare rischi per la solvibilità, in quanto consentirà ai concorrenti di produrre il prodotto in questione, e si traduce in una perdita dei pagamenti delle royalty associati. Ulteriore, le modifiche a determinate normative che incidono direttamente sulla capacità di un'azienda di continuare le operazioni commerciali possono comportare un rischio aggiuntivo. Sia le aziende che gli individui possono anche riscontrare problemi di solvibilità nel caso in cui venga ordinata una sentenza di ampia portata contro di loro dopo una causa.

Quando si studia la solvibilità, è altresì importante conoscere alcune misure utilizzate per la gestione della liquidità. Solvibilità e liquidità sono due cose diverse, ma spesso è saggio analizzarli insieme, soprattutto quando una società è insolvente. Un'azienda può essere insolvente e produrre comunque un flusso di cassa regolare e livelli costanti di capitale circolante.

Punti chiave

• La solvibilità è la capacità di un'azienda di far fronte ai propri debiti a lungo termine e ad altri obblighi finanziari.
• La solvibilità è una misura della salute finanziaria di un'azienda, poiché dimostra la capacità di un'azienda di gestire le operazioni nel prossimo futuro.
• Gli investitori possono utilizzare i rapporti per analizzare la solvibilità di un'azienda.
• Quando si analizza la solvibilità, è generalmente prudente valutare congiuntamente anche le misure di liquidità, tanto più che una società può essere insolvente ma generare comunque livelli costanti di liquidità.

Considerazioni speciali:coefficienti di solvibilità

Le attività meno le passività sono il modo più rapido per valutare la solvibilità di un'azienda. Il coefficiente di solvibilità calcola l'utile netto + ammortamenti e passività totali. Questo rapporto viene comunemente utilizzato per primo quando si costruisce un'analisi di solvibilità.

Esistono anche altri indici che possono aiutare ad analizzare più a fondo la solvibilità di un'azienda. Il rapporto di copertura degli interessi divide il reddito operativo per gli interessi passivi per mostrare la capacità di un'azienda di pagare gli interessi sul proprio debito. Un tasso di copertura degli interessi più elevato indica una maggiore solvibilità. Il rapporto debito/attività divide il debito di una società per il valore delle sue attività per fornire indicazioni sulla struttura del capitale e sullo stato di solvibilità.

Altri rapporti che possono essere analizzati quando si considera la solvibilità includono:

• Debito al patrimonio netto
• Debito al capitale
• Debito al patrimonio netto tangibile
• Totale passività a patrimonio netto
• Totale attivo a patrimonio netto
• Debito su EBITDA

I livelli del coefficiente di solvibilità variano in base al settore, quindi è importante capire cosa costituisce un buon rapporto per l'azienda prima di trarre conclusioni dai calcoli del rapporto. Rapporti che suggeriscono una solvibilità inferiore alla media del settore potrebbero sollevare una bandiera o suggerire problemi finanziari all'orizzonte.

Liquidità vs. Solvibilità

Solvibilità contro liquidità

Sebbene la solvibilità rappresenti la capacità di un'azienda di adempiere a tutti i suoi obblighi finanziari, generalmente la somma delle sue passività, la liquidità rappresenta la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi a breve termine. Questo è il motivo per cui può essere particolarmente importante controllare i livelli di liquidità di un'azienda se ha un valore contabile negativo.

Uno dei modi più semplici e veloci per controllare la liquidità è sottrarre le attività a breve termine meno le passività a breve termine. Questo è anche il calcolo per il capitale circolante, che mostra quanti soldi un'azienda ha prontamente disponibile per pagare le bollette imminenti.

Le attività e le passività a breve termine sono quelle che hanno un orizzonte temporale di un anno. Per esempio, disponibilità liquide e mezzi equivalenti è un bene comune a breve termine. I debiti a breve termine sono una passività comune a breve termine.

Una società può sopravvivere con l'insolvenza per un periodo di tempo ragionevole, ma un'azienda non può sopravvivere senza liquidità. Alcuni rapporti interessanti che possono essere utili per una valutazione più approfondita della liquidità possono includere:

• Rapporto rapido
• Rapporto attuale
• Fatturato del capitale circolante