Comprendere FMP e i suoi vantaggi

Un fondo di debito chiuso che investe per un determinato periodo di tempo e ha un rischio basso

Gli investitori che cercano un'esposizione al debito nel loro portafoglio generalmente optano per strumenti di debito tradizionali come Bank FD (Fixed Deposits), Obbligazioni, NSC (Titoli di Risparmio Nazionali), Ufficio postale, ecc. Pochissimi investitori sono consapevoli che queste non sono le strade di investimento più efficienti dal punto di vista fiscale. Il reddito da queste fonti è completamente tassabile (eccetto PPF e PF) e quindi il rendimento reale (al netto delle tasse) è spesso inferiore al tasso di inflazione prevalente.

Continua a leggere per sapere come i FMP (Fixed Maturity Plans) possono diventare una strada ideale per gli investimenti nel debito.

Che cos'è un FMP?

FMP (o Fixed Maturity Plan) è un fondo comune di investimento di tipo chiuso. Tale fondo investe solo in strumenti la cui durata è simile al proprio termine, vale a dire, allinea la sua durata con quella delle sue attività sottostanti. Per esempio, un FMP di 1115 giorni investirebbe in strumenti che maturano in 1115 giorni o poco prima.

Tale sincronizzazione viene eseguita per eliminare il rischio di fluttuazione del tasso di interesse (di solito affrontato dai fondi di debito). Questo schema è adatto per gli investitori che cercano rendimenti stabili da un investimento di debito.

Cosa c'è dentro per l'investitore?

Gli FMP a lungo termine (detenuti per un periodo di 36 mesi o più) sono una via di investimento ideale per gli investitori che:

* Hai bisogno di protezione del capitale

* Vuoi assumere un'esposizione minima al rischio di mercato

* Desiderio di parcheggiare fondi per un obiettivo a lungo termine

* Desidera usufruire del vantaggio della doppia indicizzazione

* Guadagna un costante ritorno sull'investimento

Il budget sindacale FY-15 ha modificato le regole di tassazione per i fondi comuni di investimento non azionari come gli FMP. Di conseguenza, le plusvalenze a breve termine (FMP di uno e due anni) saranno tassate al 30% (supponendo che l'investitore rientri nello scaglione fiscale più elevato).

Da cosa è composto un portfolio FMP?

La FMP investe in vari titoli del mercato del debito come:

* Obbligazioni non convertibili (NCD)

* Obbligazioni societarie/governative

* Buoni del Tesoro (titoli del Tesoro)

* Documenti commerciali (CP)

* Certificati di deposito (CD)

* FD bancari e altri strumenti del mercato monetario

Che aspetto ha un rendimento FMP rispetto a un rendimento Bank FD?

La tabella seguente illustra i rendimenti di un deposito vincolato e FMP per una durata di tre anni (supponendo che l'investimento sia stato effettuato nell'anno finanziario 2011-12). Ricorda che i vantaggi dell'indicizzazione (un metodo per scomporre l'inflazione e ridurre l'importo del reddito imponibile) sono disponibili per gli investitori che investono in FMP a lungo termine. Gli FMP a 3 anni hanno un vantaggio fiscale significativo rispetto ai depositi fissi.

Nota:

*** L'indice di inflazione dei costi (CII) per l'anno di rimborso (2014-15) è 1024 e l'anno di investimento (2011-12) è 785. Il costo di acquisto indicizzato =(A*1024/785)

** La fascia di aliquota più alta è stata presa in base alle attuali lastre IT.

* Aliquota fiscale per attività di debito a lungo termine (include supplemento e abbuono)

Aspetti da considerare prima di selezionare un FMP

Sapere dove investe la FMP è estremamente importante perché la qualità del suo portafoglio determina il rischio di credito (affidabilità creditizia delle attività sottostanti del fondo) a cui è soggetto.

Leggere attentamente il Documento informativo sullo schema (SID) e controllare il record passato per gli FMP della casa del fondo. Sebbene le prestazioni passate non siano un predittore di risultati futuri, può darti un'idea chiara delle capacità del gestore del fondo.

Gli FMP hanno qualche inconveniente?

Gli FMP non possono essere facilmente riscattati prima della scadenza o della data finale di riscatto. Gli investitori che cercano il rimborso prima della scadenza devono vendere le quote in borsa. Come da linee guida, tutti gli schemi FMP sono comunque quotati in borsa; raramente si fa trading sulle quote.

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