Bail in

Che cos'è un bail-in?

Un bail-in fornisce sollievo a un istituto finanziario sull'orlo del fallimento richiedendo la cancellazione dei debiti nei confronti dei creditori e dei depositanti. Un bail-in è l'opposto di un bailout, che comporta il salvataggio di un istituto finanziario da parte di soggetti esterni, tipicamente governi, utilizzare il denaro dei contribuenti per finanziare.

I salvataggi aiutano a prevenire che i creditori subiscano perdite, mentre i salvataggi obbligano i creditori a subire perdite.

Punti chiave

• Un bail-in aiuta un istituto finanziario sull'orlo del fallimento richiedendo la cancellazione dei debiti nei confronti dei creditori e dei depositanti.
• I bail-in e i salvataggi sono entrambi schemi di risoluzione utilizzati in situazioni di difficoltà.
• I salvataggi aiutano a mantenere i creditori dalle perdite, mentre i salvataggi impongono che i creditori subiscano perdite.
• I bail-in sono stati presi in considerazione in tutto il mondo per aiutare a mitigare l'onere sui contribuenti a seguito dei salvataggi bancari.

Capire il bail-in

Bail-in e salvataggi sorgono per necessità piuttosto che per scelta. Entrambi offrono opzioni per aiutare le istituzioni in caso di crisi. I salvataggi sono stati uno strumento potente nella crisi finanziaria del 2008, ma anche i bail-in hanno il loro posto.

Gli investitori ei titolari di depositi in un istituto finanziario in difficoltà preferirebbero mantenere l'organizzazione solvibile piuttosto che affrontare l'alternativa di perdere l'intero valore dei loro investimenti o depositi in una crisi. I governi inoltre preferirebbero non lasciare che un istituto finanziario fallisca perché un fallimento su larga scala potrebbe aumentare la probabilità di problemi sistemici per il mercato. Questi rischi sono il motivo per cui i salvataggi sono stati utilizzati nella crisi finanziaria del 2008, e il concetto di "troppo grande per fallire" ha portato a una riforma diffusa.

Requisiti per un Bail-In

Sebbene la maggior parte degli investitori abbia familiarità con i salvataggi e i loro usi, anche il bail-in è uno stratagemma degli economisti. L'Europa li ha incorporati per risolvere molte delle sue più grandi sfide. Anche la Bank of International Settlement (BRI) ha parlato apertamente di come utilizzare il bail-in con un focus sulle integrazioni nell'Unione Europea. In questi scenari, il bail-in può essere utilizzato nei casi in cui è improbabile un salvataggio completo del governo.

Tipicamente, i bail-in sono istituiti per uno dei tre motivi:

1. È improbabile che il collasso di un istituto finanziario crei un problema sistemico e non abbia conseguenze "troppo grandi per fallire".
2. Il governo non possiede le risorse finanziarie necessarie per un salvataggio.
3. Il quadro di risoluzione richiede che venga utilizzato un bail-in per mitigare il numero di fondi dei contribuenti assegnati.

I depositanti negli Stati Uniti sono protetti dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), che assicura ogni conto bancario fino a $ 250, 000. In uno scenario di bail-in, le istituzioni finanziarie utilizzerebbero solo l'importo dei depositi che superano i 250 di un cliente, 000 saldo.

Esempi reali di bail-in

Le risoluzioni di Cipro e dell'Unione europea forniscono due esempi di bail-in in atto.

L'esperimento di Cipro

Mentre il pubblico ha familiarizzato con il tema dei salvataggi all'indomani della Grande Recessione del 2008, il bail-in ha attirato l'attenzione nel 2013 dopo che i funzionari del governo hanno fatto ricorso alla strategia a Cipro. Come discusso in L'araldo nazionale , le conseguenze sono state che i depositanti non assicurati (definiti nell'Unione Europea come persone con depositi superiori a 100, 000 euro) nella Banca di Cipro hanno perso una parte sostanziale dei loro depositi.

In cambio, i depositanti hanno ricevuto azioni bancarie. Però, il valore di queste azioni non corrispondeva alle perdite della maggior parte dei depositanti.

Unione europea

Nel 2018, l'Unione europea ha iniziato a considerare l'integrazione più ampia del bail-in nel proprio quadro di risoluzione. In un discorso alla Conferenza Internazionale IADI-ERC, Fernando Restoy della Banca dei Regolamenti Internazionali ha discusso i piani di bail-in. Nell'Unione Europea, è allo studio un nuovo quadro di risoluzione che potrebbe includere sia bail-in che bailout. I bail-in sarebbero coinvolti nella prima fase di una risoluzione, richiedere che un determinato importo di fondi venga ammortizzato prima che i fondi di salvataggio diventino disponibili.