Definizione di modelli finanziari:panoramica,

Se hai mai creato una semplice formula di Excel per testare in che modo la modifica di una variabile influirebbe sulle tue entrate, hai già creato una sorta di modello finanziario semplice. I modelli finanziari sono essenzialmente calcolatori complessi, in genere integrati in fogli di calcolo, che forniscono informazioni sui risultati probabili basati su ipotesi di previsioni finanziarie. Le valutazioni aziendali che vanno dalle valutazioni al rischio di credito si basano su modelli finanziari.

Video:cos'è la modellazione finanziaria?

Che cos'è la modellazione finanziaria?

La modellazione finanziaria è uno strumento per determinare i probabili risultati finanziari sulla base delle prestazioni storiche di un'azienda e delle ipotesi sui ricavi futuri, spese e altre variabili. La modellazione finanziaria si basa su previsioni finanziarie:prende le ipotesi di una previsione e le riproduce utilizzando i rendiconti finanziari di un'azienda per mostrare come tali dichiarazioni potrebbero apparire in futuro. Poiché i modelli vengono creati dai rendiconti finanziari, spesso generano risultati per un mese, trimestre o anno.

La maggior parte dei modelli finanziari è costruita in un foglio di calcolo Excel e richiede l'inserimento manuale dei dati. Uno dei tipi più semplici, noto come modello a tre affermazioni, richiede solo un conto economico, bilancio, rendiconto finanziario e programmi di supporto. Però, gli usi per i modelli variano notevolmente, quindi alcuni sono molto più complessi. Le aziende personalizzano abitualmente i modelli per i propri scopi.

Esiste un software che consente agli utenti di ottimizzare le stime previsionali con un rigoroso, motore di modellazione statistica precostruito. Con pochi clic, la modellazione predittiva raccoglierà dati storici, abbinalo a modelli statistici standard del settore e genera un dashboard, offrendo previsioni per risultati finanziari futuri e consentendo agli utenti di applicare i valori previsti direttamente nel loro piano o previsione. Questo software può integrarsi con strumenti per fogli di calcolo come Excel in modo da poter suddividere e tagliare i dati da soli. Può anche eseguire da solo i tuoi dati storici attraverso modelli predefiniti, per generare previsioni finanziarie senza il tuo input.

A cosa serve un modello finanziario?

I modelli finanziari sono utili per molte applicazioni. Le aziende li usano comunemente per:

• Valutazioni e raccolta di capitali . Se stai mirando a diventare pubblico, Per esempio, i banchieri eseguiranno modelli finanziari per determinare quanto vale l'azienda. Potrebbe anche essere necessario fornire modelli per ottenere finanziamenti in capitale di rischio, prestiti o altri tipi di finanziamento.
• Budget e previsioni . I modelli di budget e di previsione aiutano la finanza a comprendere le prestazioni dell'azienda in base all'input dei suoi vari componenti. Come ogni programma, dipartimento e business unit crea il proprio budget, possono quindi raggrupparli in un unico modello finanziario complessivo per l'intera azienda da utilizzare per allocare le risorse e prevedere i risultati finanziari per l'anno successivo.
• Misurare i possibili risultati delle decisioni di gestione . Potresti utilizzare un modello finanziario per prevedere i cambiamenti nelle entrate se dovessi, dire, aumentare il prezzo del tuo prodotto più venduto l'anno prossimo.
• Analisi del credito . Gli investitori utilizzeranno modelli finanziari per determinare la probabilità che la tua azienda ripaghi i suoi debiti, se devono prestarti fondi.

Perché i modelli finanziari sono importanti?

I modelli finanziari sono il modo più semplice per calcolare le prestazioni ed esprimere i risultati previsti per la tua azienda. A seconda del modello specifico, possono consigliarti in merito al grado di rischio associato all'attuazione di determinate decisioni. I modelli finanziari possono essere utilizzati anche per elaborare una dichiarazione finanziaria efficace che rifletta le finanze e le operazioni dell'azienda. Questo è importante per presentare agli investitori, garantire prestiti o calcolare le esigenze assicurative. Le applicazioni sono praticamente illimitate, ma l'idea di base è che ti aiutino a capire dove si trova ora la tua azienda, come si è comportato storicamente e cosa aspettarsi in futuro.

Chi utilizza i modelli finanziari?

Chiunque sia interessato alla performance finanziaria e alle prospettive di un'azienda potrebbe utilizzare un modello finanziario, e ci sono corsi per sviluppare l'abilità. Però, professionisti nello sviluppo del business, contabilità, pianificazione e analisi finanziaria (FP&A), ricerca di equità, private equity e investment banking spesso sviluppano modelli nel corso delle loro normali funzioni. Ciascuno di questi analisti utilizza diversi tipi di modelli a seconda dell'obiettivo della propria attività.

Quali sono alcuni esempi di modelli finanziari?

Le forme dei modelli finanziari variano tanto quanto le loro funzioni. Ad esempio, il modello a tre affermazioni menzionato in precedenza è la variazione più elementare. Prende semplicemente i bilanci precedenti e li proietta nel futuro. Fornisce una panoramica completa del passato dell'azienda, presente e futuro e ha l'ulteriore vantaggio di permetterti di vedere cosa accadrebbe se cambiassi alcune ipotesi. Ad esempio, cosa accadrebbe se vendessimo 200 unità in più? O, e se riducessimo il nostro costo del lavoro del 12%?

Un altro esempio di modello finanziario è il modello del flusso di cassa scontato. Per determinare la valutazione di un'intera azienda o di un particolare progetto o investimento, molti analisti utilizzerebbero questo modello per fornire il valore attuale dell'azienda e prevedere le prestazioni future.

Punti chiave

• I buoni modelli finanziari sono facili da capire e adatti al loro scopo.
• Se hai competenze contabili di base e una solida conoscenza di Excel, puoi costruire un modello finanziario di base.
• I modelli finanziari variano per struttura e scopo, ma ci sono alcuni standard industriali chiave da seguire, compresi quelli relativi alla codifica e alla formattazione dei colori.
• Un modello finanziario è valido solo quanto le ipotesi e le formule da cui è costruito, quindi controlla bene i tuoi numeri.
• Non includere ipotesi nella tua formula, e non inserire due volte la stessa data nel foglio di lavoro. La modifica delle ipotesi dovrebbe influire automaticamente sugli output in tutto il foglio.

Esempi di modelli finanziari

Per avere un quadro migliore di un modello finanziario in uso, immagina che una panetteria stia acquisendo un'azienda di caramelle. Il panificio potrebbe utilizzare un modello finanziario complesso per fusioni e acquisizioni per sommare la valutazione di entrambe le società e presentare la nuova valutazione dell'entità combinata.

Quando si propone a un investitore, la tua azienda potrebbe preparare modelli che dimostrino la crescita che gli investitori potrebbero aspettarsi di vedere in base alle vendite previste della tua azienda o ai miglioramenti nei costi generali dovuti alle economie di scala.

O, se la tua tipografia sta cercando di costruire un nuovo negozio con il finanziamento di un prestito, la banca utilizzerà modelli per determinare l'affidabilità creditizia della tua azienda e la probabilità che la tua nuova sede abbia successo.

Best practice per la modellazione finanziaria

Anche con tutta la varietà e la personalizzazione dei modelli finanziari, ci sono alcune aspettative generali del settore, formattazione e best practice. I migliori modelli sono facili da leggere, preciso, ben abbinato all'applicazione e sufficientemente flessibile da soddisfare pienamente la complessità del compito da svolgere. Ecco alcune buone pratiche:

1. Sviluppare una comprensione del problema, gli utenti dei modelli e l'obiettivo generale del modello.
2. A meno che tu non possa assolutamente evitarlo, costruire l'intero modello finanziario su un foglio di lavoro. Ciò semplifica la comprensione del modello e previene gli errori dell'utente.
3. Per una maggiore chiarezza e flessibilità, raggruppa le tue sezioni. Inizia con le tue ipotesi, poi il tuo stato patrimoniale e conto economico. Le tue sezioni variano a seconda del modello finanziario che stai utilizzando, ma tenerli in gruppi logici facili da differenziare.
4. Segui i protocolli standard per la codifica a colori. Utilizzare un carattere blu per i numeri codificati (ipotesi). Le formule dovrebbero essere nere. Il verde è riservato ai collegamenti ad altri fogli di lavoro, e il rosso indica i collegamenti ad altri file.
5. Sii coerente con i formati dei numeri in tutto il modello. Ad esempio, se scegli di identificare i valori in dollari negativi tra parentesi, dovresti sempre usare le parentesi. In Excel, puoi mantenere questa coerenza facendo clic con il pulsante destro del mouse su tutte le celle che rappresentano valori finanziari, seleziona “formatta celle, " scegli la scheda del numero e fai clic su "contabilità". Puoi anche scegliere "valuta, ” ma questo ha più opzioni e quindi più opportunità per incongruenze accidentali.
6. Per evitare errori e preservare la leggibilità del modello, ogni valore dovrebbe avere una cella a sé e apparire solo una volta nel foglio. Non dovresti mai incorporare un presupposto in una formula. Se fate, è probabile che dimenticherai che è lì quando regoli il tuo modello, e questo potrebbe influenzare in modo significativo l'accuratezza del tuo output in seguito.
7. Mantieni le tue formule il più semplici possibile, e suddividere calcoli complessi in più formule.
8. Controlla i tuoi numeri e le tue formule. Il tuo modello è buono solo quanto la sua costruzione, e il tuo output è buono solo quanto i dati che usi per generarlo.
9. Metti alla prova il tuo modello. Prova a costruire scenari per farlo fallire in modo da poterlo perfezionare o almeno comprenderne i limiti.

12 passaggi per costruire un modello finanziario

Un modello finanziario di base è relativamente facile da costruire in Excel, ed è utile per esercitare le competenze di Excel, logica delle formule e convenzioni di cui avrai bisogno per costruire modelli più complessi in seguito. Ti consente anche di giocare con le tue ipotesi per vedere come influenzano l'output. Segui questi passaggi per creare un modello di base:

1. Crea un nuovo foglio di calcolo ed etichetta la prima riga "Ipotesi". Etichetta colonne B, C, e D con tre anni fiscali futuri. In queste colonne, farai previsioni sulle tue prestazioni in ciascuno di quegli anni, per una varietà di metriche.

2. Etichetta le righe con le entrate, unità, prezzo, costo delle merci vendute (COGS) e spese operative come marketing, manodopera o qualsiasi altra categoria di spesa rilevante per la tua attività.

3. Completa i valori con le tue ipotesi, sulla base delle previsioni finanziarie e dei rendiconti finanziari correnti. Usa un carattere blu facilmente distinguibile dal nero nelle celle corrispondenti. Ricorda di formattare qualsiasi cifra in dollari con il formato del numero di contabilità facendo clic con il pulsante destro del mouse sulle celle, andando su “formatta celle” e selezionando “contabilità” nella scheda “numeri”.

In questa fase, il tuo foglio di lavoro dovrebbe assomigliare a questo:

4. Questo è un buon momento per congelare i riquadri. Per realizzare questo, evidenzia la cella B4 o il suo equivalente nel foglio di lavoro, vai su "visualizza" nella barra delle applicazioni, e fai clic su "blocca riquadri". Ciò mantiene le tue etichette visibili mentre ti muovi nel foglio. Se presti attenzione ai numeri di riga mentre procediamo, vedrai come questo migliora la leggibilità.

5. Successivamente, scendi di un paio di righe per iniziare a calcolare le proiezioni per il tuo conto economico, a partire dai ricavi netti. Il carattere per questi valori sarà nero. Eseguirai i numeri nelle tue ipotesi attraverso una formula per calcolare i ricavi netti moltiplicando le unità per il prezzo (=B6 * B7 nell'esempio sopra). Copia e incolla la formula nelle due celle successive a destra. Excel dovrebbe applicare automaticamente la formula in modo appropriato per l'anno in cui stai lavorando, ma è una buona idea assicurarsi che lo abbia fatto facendo doppio clic sulla cella per visualizzare la formula. Assicurati che le lettere corrispondano alla colonna di quella cella. Assicurati che la formattazione del numero sia impostata su "contabilità".

6. Calcola COGS moltiplicando le unità per i costi unitari (=B6*B10 nel nostro esempio). Proprio come prima, copia e incolla quella formula nelle due celle a destra, controllando per assicurarsi che sia stato applicato in modo appropriato per ogni colonna. Controlla la formattazione del tuo numero per assicurarti che sia "contabile". Ora, il formato del tuo foglio di lavoro dovrebbe essere simile a questo:

7. Sempre nell'ambito del conto economico, calcolare il profitto lordo sottraendo COGS dal fatturato netto (=B18-B20 nel nostro esempio). Copia e incolla la formula nelle due celle successive a destra. Controlla le formule e la formattazione dei numeri per la colonna corretta e "contabilità".

Ecco il nostro modello a questo punto:

8. Se desideri vedere i margini, puoi dividere il profitto lordo per le entrate (=B22/B18) e cambiare il formato numerico in percentuale in modo da ottenere questo risultato:

9. Pur essendo ancora all'interno del conto economico, calcolare le spese di esercizio. Per il nostro campione, questo includeva lavoro e marketing nelle nostre ipotesi, e rifletteremo quelle stesse spese nel conto economico. Ricorda che non vuoi inserire lo stesso valore in due celle, quindi riempi queste celle usando una formula per estrarre i numeri dalla fonte nelle ipotesi. In questo esempio, calcoleremmo il lavoro per il 2020 inserendo =B13 perché abbiamo ottenuto quel numero dalle ipotesi. Se cambiamo l'ipotesi in seguito, il conto economico si adegua con esso. Ripetere questo passaggio per le restanti cinque celle nella sezione delle spese operative del conto economico. Controlla la formattazione del tuo numero.

Ricorda la nostra fonte per le ipotesi sulle spese operative qui:

10. Calcolare il totale per le spese operative sommando tutti i costi in questa sezione. Nel nostro caso, possiamo semplicemente aggiungere manodopera e marketing, ma se hai più di due elementi qui, puoi usare la formula della somma. Come sempre, controlla la formattazione del numero.

11. Calcolare il reddito operativo sottraendo le spese operative dall'utile lordo (=B22-B28). Copia e incolla la formula nelle celle a destra. Controlla la tua formula e la formattazione dei numeri.

12. Determinare i margini del reddito operativo dividendo il reddito operativo per i ricavi (=B30/B18). Ancora, copia e incolla la formula per i prossimi due anni, e controlla le tue formule e cambia il formato del numero in "Percentuale".

Ora hai costruito un modello semplice ma dinamico utilizzando le migliori pratiche che calcola automaticamente i margini lordi e operativi quando modifichi le ipotesi. Questo è uno dei tanti modelli che possono aiutarti a fissare obiettivi e prendere decisioni per la tua azienda.