Una guida alla modellazione finanziaria per startup e piccole imprese

L'incertezza economica era già una delle principali preoccupazioni per le piccole imprese intervistate dal NFIB, e quei risultati riflettono le condizioni pre-pandemia. Questa incertezza è una grande ragione per cui i leader finanziari vogliono capire meglio come e dove vengono spesi i loro soldi, e la costruzione di modelli finanziari è una disciplina importante per raggiungere questo obiettivo.

Che cos'è la modellazione finanziaria?

Un modello finanziario viene utilizzato per prevedere come l'azienda potrebbe comportarsi in futuro. Per le piccole e grandi imprese allo stesso modo, i modelli finanziari sono spesso costruiti in Microsoft Excel o in un software di modellazione finanziaria più avanzato. Collegano i rendiconti finanziari della società con formule per prevedere le prestazioni finanziarie future sulla base di determinate ipotesi. La persona che costruisce il modello può modificare le ipotesi per vedere quale effetto ha sui piani e sui profitti dell'azienda.

Le ipotesi sono supposizioni altamente istruite radicate in numeri storici, tendenze, condizioni esterne, dati di settore e di mercato.

Perché i modelli finanziari sono importanti per le startup e le piccole imprese?

Non importa la condizione dell'economia, le aziende affrontano sfide o scoprono opportunità che non erano previste. Un fornitore potrebbe avere difficoltà. Oppure l'azienda potrebbe trovarsi in una parte del paese soggetta a interruzioni dovute alle condizioni meteorologiche. I tuoi clienti più grandi possono passare a un prodotto concorrente, o raddoppieranno i loro affari con te. Potresti scoprire un nuovo modello di business che decolla inaspettatamente. Sviluppando un modello finanziario che ti permetta di analizzare i risultati di eventi come questi, puoi essere più preparato a gestire questi e scenari simili se dovessero verificarsi.

Costruendo un modello che considera l'impatto sul business di eventi straordinari, puoi capire come gestirli se dovessero verificarsi. Lo sviluppo di un modello che ti aiuti a capire come reagiresti a cambiamenti prevedibili ti darà un vantaggio nell'affrontare una sfida imprevista.

Al suo livello più alto, il tuo modello di business dovrebbe aiutarti a capire cosa faresti se:

1. Le entrate continuano come nell'ultimo anno o giù di lì
2. Domanda in forte aumento rispetto al recente passato
3. La domanda cala notevolmente

Le implicazioni principali per il flusso di cassa e la domanda di prodotti in ciascuno di questi scenari avranno un effetto su ciascuna area funzionale dell'azienda, dalla finanza al marketing. Il modello ti aiuta a determinare i passaggi da intraprendere per mantenere i clienti soddisfatti durante la gestione del picco o del calo della domanda.

Non vorrai contare i giubbotti di salvataggio mentre la barca sta affondando. Allo stesso modo, non vuoi rimanere senza cabine se la tua crociera vede un improvviso aumento di popolarità.

Un business plan che tenga conto dei probabili cambiamenti nelle condizioni aziendali non solo ti lascerà più preparato; dimostrerà anche ai finanziatori, investitori o acquirenti che hai pensato a cosa serve per mantenere un'attività di successo in condizioni avverse o impreviste.

Costruire un modello finanziario può intimidire le piccole imprese, ma è assolutamente necessario. Oltre a prepararsi per potenziali risultati futuri, le startup possono utilizzare un modello finanziario per capire quanto far pagare per prodotti o servizi per realizzare un profitto. La modellazione finanziaria può anche essere la chiave per stabilire una buona disciplina finanziaria monitorando le prestazioni rispetto ai piani.

Cosa c'è di più, se un'azienda desidera un prestito o un investimento, le startup e le piccole imprese dovranno costruire un modello finanziario per creare le proiezioni finanziarie richieste da finanziatori e investitori.

Tipi di modelli finanziari

Le piccole imprese che operano da tempo possono combinare dati finanziari storici con informazioni provenienti da report di settore e di mercato per creare modelli di dati. Startup, però, spesso si imbattono nel problema di cercare di capire quali dati utilizzare per la base dei loro modelli finanziari poiché hanno poca o nessuna cronologia delle vendite o metriche sulla soddisfazione del cliente. Possono guardare all'industria e alle ricerche di mercato, come Standard and Poor's (S&P) o Dun &Bradstreet, per ottenere le medie nazionali per le imprese nei mercati adiacenti. Le cifre possono includere i costi standard dei ricavi in ​​ogni settore, la percentuale dei ricavi attribuita al costo diretto delle vendite o quale percentuale dei ricavi va alle spese generali. La US Small Business Administration fornisce alcuni esempi di ipotesi finanziarie che potrebbero essere un buon punto di partenza.

Modello a tre affermazioni

Il modello finanziario più importante, e quello su cui si basa ogni altro modello finanziario, è il modello a tre affermazioni. Il modello a tre prospetti collega tre rendiconti finanziari fondamentali:conto economico, bilancio e rendiconto finanziario, con ipotesi e formule basate su Excel e crea una previsione per un determinato periodo di tempo. Inizia con le entrate e può anche calcolare le spese, debitori, creditori, immobilizzazioni e altro.

Un dipendente che crea un modello finanziario in Excel creerà schede per il conto economico (che mostra entrate e spese), stato patrimoniale (dettaglio attivo e passivo), rendiconto finanziario (denaro in entrata e in uscita), spese in conto capitale e costi di ammortamento per stabilire un quadro chiaro della propria attività esistente. Un professionista della finanza può quindi utilizzare quei numeri storici per sviluppare ipotesi chiave, che guidano i risultati previsti, e applicare formule basate su Excel per vedere le proiezioni. In che modo uno spostamento della domanda per i tuoi prodotti influenzerà la crescita dei ricavi e il costo delle merci vendute (COGS)?

Sul conto economico, le ipotesi possono includere proiezioni di entrate (valore medio dell'ordine meno rimborsi/sconti), valore medio dell'ordine, rimborsi in percentuale delle entrate, sconti in percentuale sui ricavi, COGS in percentuale delle entrate e spese operative in percentuale delle entrate.

Una volta che il modello finanziario a tre dichiarazioni è in atto, altri modelli finanziari possono essere applicati per prevedere gli effetti di varie ipotesi.

Sensibilità o analisi "What-If"

Questo tipo di modello mostra gli effetti dei cambiamenti nelle ipotesi come il prezzo di vendita, costi della catena di approvvigionamento, prezzi fissi, vendite previste, spese di spedizione e altri numeri variabili. I modelli di analisi della sensibilità generalmente cambiano una variabile alla volta e quindi dimostrano l'impatto di tale cambiamento. In che modo la modifica del prezzo dell'imballaggio o del budget pubblicitario influisce sulla previsione? L'azienda può rompere anche se cambia il prezzo medio di vendita?

Per questa ragione, L'analisi di sensibilità è anche chiamata analisi "what-if". Sfida la persona che guarda i numeri a considerare l'affidabilità delle ipotesi fatte. Cosa succede se i risultati effettivi si rivelano molto diversi dalle aspettative? Quali fattori hanno il maggiore impatto sulla previsione?

Analisi dello scenario

Questo modello finanziario è strettamente correlato all'analisi di sensitività ma comporta la modifica di tutte o molte variabili contemporaneamente. Un'analisi di scenario esamina cosa è successo in passato e cosa potrebbe accadere in futuro, compresi importanti cambiamenti che avrebbero un impatto duraturo sull'azienda. In genere include un caso base, scenario peggiore e migliore. L'analisi di scenario potrebbe essere utilizzata, ad esempio, modellare gli effetti della pandemia di coronavirus, un disastro naturale o la perdita di un cliente critico sulle vendite totali di un'azienda.

Modello di previsione strategica

Le aziende utilizzano un modello di previsione strategica per vedere come le varie iniziative che stanno prendendo in considerazione potrebbero spostare l'ago a lungo termine, obiettivi strategici. Chiamato anche previsione a lungo termine, questo modello aiuta le organizzazioni a valutare l'impatto dei progetti aziendali, iniziative di tesoreria e piani di marketing e analisi sulla propria strategia a lungo termine. Per esempio, un'azienda può utilizzare il modello di previsione strategica per proiettare i costi e le entrate potenziali dell'apertura di un secondo impianto di produzione, costruendo negozi in un altro paese o lanciando una nuova linea di prodotti. Può quindi determinare se è nel migliore interesse dell'azienda perseguire tali progetti.

Analisi del flusso di cassa scontato

Un dollaro oggi vale sempre più di un dollaro tra due anni. Se non fai nulla per la tua attività e guadagna una quantità prevedibile di denaro ogni mese, conosci il tuo flusso di cassa. Se effettui un investimento ora che produrrà nuovi flussi di entrate in futuro, che il denaro futuro non vale tanto su base dollaro per dollaro quanto il denaro che stai spendendo in questo momento.

Invece di investire quei soldi nella tua attività, aprendo un nuovo ufficio, l'acquisto di nuove attrezzature o l'acquisto di più inventario, ad esempio, potresti investirlo e ottenere un ritorno. Potresti anche metterlo in banca e guadagnare interessi. Quindi, per conoscere il valore di un investimento ora, devi scontare i soldi che ti aspetti di guadagnare in futuro, ed è qui che entra in gioco l'analisi del flusso di cassa scontato.

La parte difficile è decidere quale dovrebbe essere il tasso di sconto. Supponiamo che tu abbia un cliente pronto a firmare un contratto quinquennale per l'acquisto di una certa quantità di prodotto, e questa è la base per il tuo nuovo investimento. Finché quel cliente ha un'attività forte, hai una cosa sicura:sai che l'azienda riceverà una certa quantità di reddito per cinque anni. Puoi investire e utilizzare il tasso di interesse su qualche altra cosa sicura (come un buono del Tesoro quinquennale) per determinare il tuo flusso di cassa scontato.

Se il tuo ritorno sugli investimenti stimato è stato storicamente il 90% di quello che ti aspettavi inizialmente, allora il tuo tasso di sconto deve rifletterlo. In quel modo, il tuo tasso di sconto riflette sia ciò che potresti guadagnare se hai appena investito i soldi, più una misura del rischio basata sull'andamento del mercato, la tua storia o entrambi. Utilizzerai quel tasso di sconto per calcolare il valore attuale netto del tuo investimento, e se è positivo, stai facendo un buon investimento

Uno dei motivi per cui gli investimenti di capitale si sono prosciugati in molti settori durante la pandemia di COVID-19 è il fattore di rischio associato alle attività future. Nella maggior parte dei casi, è molto difficile stimare un tasso di sconto adeguato perché, al tempo, nessuno sapeva come sarebbe andata la pandemia e quanto avrebbe influenzato le imprese e l'economia a lungo termine.

Il calcolo del valore attuale netto degli investimenti è il modo migliore per determinare se un investimento è buono o meno. Ma la qualità del calcolo dipende fortemente dalla tua capacità di impostare il giusto tasso di sconto.

Modelli finanziari fondamentali per le piccole imprese

Questi sono i modelli che ti aiuteranno a capire le performance della tua azienda:

1. Bilancio d'esercizio: Un utile modello finanziario che includa una previsione dei rendiconti finanziari è il modo migliore per comunicare le prestazioni finanziarie dell'azienda attraverso le banche, investitori, governi, revisori o qualsiasi altra parte.
2. Reddito: Questo ti dice come verranno pagati gli imprenditori e quando verranno pagati. Queste sono le cose che gli imprenditori devono capire per essere in grado di capire come valutarlo, come i clienti lo pagheranno e con quale frequenza i clienti lo acquisteranno.
3. Margine di crescita: Tra i soldi che addebiti ai clienti nelle entrate, quanto verrà impiegato per fornire il prodotto o il servizio e cosa rimane. Questo ti dirà se hai soldi per supportare ed espandere il business e realizzare profitti.
4. Spese operative: Qual è il costo per gestire effettivamente l'attività? Cosa ci vuole dal supporto, marketing, costo amministrativo, ai servizi, software ecc.?
5. Capitale circolante: Molti imprenditori e proprietari di piccole imprese non si rendono conto che ci vorrà capitale o denaro per avviare l'attività o addirittura espandersi in una nuova linea di attività. Gli imprenditori devono capire quante entrate è necessario generare dai clienti per guadagnare abbastanza denaro per supportare l'attività dopo aver pagato il margine operativo e lordo.
6. Investimenti o spese in conto capitale: Questo di solito viene messo insieme quando le piccole imprese hanno bisogno di raccogliere fondi o parlare con la banca per prestiti o aumentare le linee di credito. Gli imprenditori devono essere in grado di supportare la rapidità con cui gli investitori possono ottenere un ritorno sul loro investimento.

Cosa dice un modello finanziario a un'azienda?

Avere un modello finanziario non solo informa gli investitori o i finanziatori sulla salute dell'azienda, ma può migliorare il processo decisionale e, in definitiva, facilitare una migliore gestione aziendale. Per le piccole imprese, i modelli finanziari possono rispondere ad alcune domande di base per garantire che il modello delle entrate sia valido.

Il modello finanziario a tre dichiarazioni aiuta un budget di piccole imprese e tiene traccia della spesa effettiva rispetto a quel budget. Ciò rende più facile vedere potenziali rallentamenti del flusso di cassa e sapere se e quando tagliare i costi. E i modelli finanziari aiutano le aziende a pianificare e stimare quando e quanto dovranno spendere per raggiungere determinati traguardi in termini di entrate, clienti totali o altri KPI.

Ad esempio, Slidebean, un'azienda che fornisce software per aiutare a creare presentazioni per le startup, utilizza due ipotesi per il suo modello finanziario:il numero di dipendenti e il numero di utenti attivi. Quando il numero di utenti attivi aumenta di un numero prestabilito, il modello dice all'azienda di assumere un altro agente di supporto.

Un modello finanziario consente inoltre all'azienda di fare proiezioni nei rendiconti finanziari e tenere traccia di KPI come la crescita dei ricavi, margine lordo, reddito operativo, utile prima del reddito e delle imposte (EBIT), margine di profitto e margine di profitto netto.

Cosa dice un modello finanziario a un'azienda?

L'esperto di finanza Eric Andrews afferma che la maggior parte degli investitori desidera vedere un piano quadriennale per le startup. Per le piccole imprese che cercano di ottenere un prestito, alcune banche chiederanno di vedere le proiezioni tra cinque anni, con numeri più dettagliati per il primo anno. Per costruire un modello finanziario:

1. Codifica a colori il tuo modello. Ipotesi etichetta blu (questo è lo standard del settore per dire alle persone che il numero può essere modificato). I numeri in nero sono legati alle formule.
2. Inizia generando le informazioni di base necessarie per il modello di entrate. Per un'attività di vendita di prodotti basata su abbonamento, Per esempio, su una scheda del foglio di calcolo Excel, digita due presupposti fondamentali:spesa pubblicitaria e costi di acquisizione dei clienti pagati. Quindi calcola il numero di nuovi acquirenti. Questo viene calcolato prendendo la spesa pubblicitaria/costi di acquisizione del cliente.
3. In una scheda separata, iniziare a costruire le ipotesi necessarie per la previsione del conto economico. Inizia con le ipotesi sui ricavi/vendite, COGS e spese operative.
4. Per prevedere le vendite, fare ipotesi sul valore medio dell'ordine (basato sul prezzo del prodotto), rimborsi in percentuale sugli ordini e sconti in percentuale sugli ordini. Esegui quelli mese su mese o anno su anno in tutta la riga.
5. Per prevedere COGS, inserire ipotesi sul costo del prodotto, spese di adempimento, servizio clienti e commissioni del commerciante e inserisci il tutto come percentuale delle entrate.
6. Per prevedere le spese operative, inserire ipotesi sull'organico, stipendi e benefici, così come spese come pubblicità, affitto, eccetera.
7. Al di sopra di queste ipotesi, costruire il conto economico. Nel foglio di calcolo di Excel, tali ipotesi saranno ora collegate a formule nel conto economico per prevedere i ricavi, guadagno netto, COG, utile lordo, costi operativi, utile operativo e utile netto.
8. Modificando una o più ipotesi, l'azienda può vedere l'effetto dei cambiamenti sulle aree chiave dell'azienda.

Semplifica la modellazione finanziaria con il software

La maggior parte delle piccole imprese e delle startup non ha automatizzato i propri modelli finanziari. Infatti, solo l'11% delle piccole imprese intervistate da Robert Half ha affermato di aver automatizzato tale processo. Ancora, un quarto ha detto che lo automatizzerà ad un certo punto in futuro.

Ci sono chiari vantaggi nell'automazione della modellazione finanziaria:può gestire set di dati più complessi e visualizzare le proiezioni per renderle più digeribili. L'automazione può aumentare la precisione e ridurre il tempo necessario per completare le previsioni. Consente inoltre di confrontare facilmente i risultati effettivi con quelli previsti.

Ma anche senza modelli finanziari automatizzati, l'utilizzo della tecnologia per automatizzare altre parti del processo contabile necessarie per creare rendiconti finanziari consente risparmi di tempo e costi grazie a una maggiore velocità e precisione. Ad esempio, quasi il 40% delle aziende con meno di 499 milioni di dollari di entrate intervistate da Robert Half ha affermato di aver automatizzato la generazione di report finanziari. La finalizzazione di questi rapporti ora richiede 10 giorni, rispetto ai 13 giorni del 2018.

Ogni startup e piccola impresa ha bisogno di modelli finanziari. La US Small Business Administration afferma che la gestione finanziaria include la contabilità, bilancio d'esercizio, proiezioni e finanziamenti. Tutte queste attività possono offrire agli imprenditori una guida preziosa, consentendo loro di prendere decisioni che aiuteranno le loro aziende a prosperare e crescere.

Uno studio delle banche della Federal Reserve di Chicago e San Francisco ha trovato una correlazione diretta tra la gestione finanziaria e la salute finanziaria delle piccole imprese. E più un'azienda comprende meglio i numeri nei suoi rapporti finanziari e più frequentemente li esamina, più è probabile che abbia successo. Lo studio ha rilevato che la maggior parte delle aziende finanziariamente sane aveva una forte conoscenza finanziaria, esperienza nell'ottenere finanziamenti da una banca e impegno nello sviluppo di un budget rispetto a quelli con scarsa salute finanziaria.