Che cos'è la gestione degli utili?

La gestione degli utili è una pratica seguita dalla direzione di un'azienda per influenzare gli utili riportati in bilancio. Viene eseguito per raggiungere un obiettivo prefissato ed è diverso dalla gestione dell'attività sottostante dell'azienda. Una strategia di gestione degli utili utilizza metodi contabili per presentare una visione eccessivamente positiva delle posizioni finanziarie di un'azienda, guadagni gonfiati.

La gestione degli utili viene utilizzata dalle aziende per appiattire le variazioni degli utili e presentare profitti coerenti ogni trimestre o anno. Le variazioni negli utili possono essere comuni per il funzionamento di una grande azienda. Però, creano dubbi tra gli investitori, poiché preferiscono investire in azioni di società che mostrano crescita e stabilità.

Il prezzo delle azioni di una società di solito aumenta o diminuisce una volta che l'annuncio è stato fatto ed è determinato dal fatto che la società soddisfi o meno le previsioni sugli utili. La direzione cerca di influenzare le pratiche contabili per soddisfare le stime degli utiliStima degli utiliUna stima degli utili è la stima degli utili per azione (EPS) di un'impresa per il prossimo trimestre o anno fiscale ed è riportata da un analista. e mantenere alti i prezzi delle azioni.

Riepilogo

• La gestione degli utili è un metodo utilizzato dal management di un'azienda per manipolare i suoi dati finanziari.
• Le aziende utilizzano la gestione degli utili per mostrare profitti coerenti, appiattire le variazioni di reddito, e mantenere alto il prezzo delle azioni.
• La gestione degli utili si verifica quando il team di gestione di un'azienda prende decisioni esclusivamente per soddisfare le aspettative o quando altera le politiche contabili per mostrare un aumento dei suoi guadagni trimestrali o annuali.

Approcci alla gestione degli utili

Le aziende utilizzano diverse strategie utilizzate per la gestione degli utili. Le strategie più comunemente utilizzate sono le seguenti:

1. Decisioni incentrate sui guadagni

Le decisioni prese dalla direzione si concentrano esclusivamente sul raggiungimento delle stime sugli utili. Il modo più semplice per la gestione degli utili è controllare le spese dell'azienda. Le aziende cercano di ridurre le spese facoltative. Spese discrezionali Una spesa discrezionale è una spesa non essenziale sostenuta da un individuo, famiglia o lavoro. Un altro modo di pensare alla discrezionalità per soddisfare le stime sugli utili.

Alcune attività – come la ricerca, pubblicità, o la formazione del personale - possono essere temporaneamente sospese. Le aziende sospendono tali attività per un breve periodo, supponendo che l'attività andrà meglio nei prossimi periodi, e le attività sospese potranno essere riprese successivamente.

Però, per le aziende che stanno andando bene, la direzione si concentra sul successo a lungo termine dell'azienda e di solito non ricorre a un aumento artificiale dei guadagni.

2. Giudizi contabili distorti

La contabilità per competenza presenta opportunità per la gestione degli utili; però, la direzione di una società deve esercitare alcuni giudizi difficili quando viene applicata la contabilità per competenza.

Ci sono politiche formali, manuali di contabilità, e processi seguiti da aziende con buone prestazioni per garantire che i giudizi siano privi di pregiudizi. La gestione degli utili si verifica quando il team di gestione distorce i giudizi e corregge le politiche per soddisfare le aspettative.

3. Alterare i principi contabili

Gli standard contabili statunitensi prevedono regole di contabilizzazione diverse per le stesse operazioni. Per esempio, sia il costo delle scorte che il costo delle immobilizzazioni possono essere contabilizzati in tre modi diversi ma accettabili.

Il management delle aziende ben gestite sceglie la regola contabile che meglio riflette i fattori economici impliciti. La gestione degli utili si verifica quando la direzione di un'azienda seleziona un'alternativa a un certo principio contabile, che farà sì che il numero di guadagni soddisfi le aspettative.

Identificazione della gestione degli utili

Le società di Chartered Professional Accountant (CPA) e la Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche incaricato di mantenere l'industria dei titoli e le rivelazioni sugli scambi di azioni e opzioni rivelano vari tipi di gestione degli utili utilizzati dalle società.

Gli investitori dovrebbero eseguire la dovuta diligenza prima di investire nelle azioni di qualsiasi società. Alcuni investitori analizzano i rapporti finanziari di un'azienda e possono identificare la gestione degli utili.

Di seguito sono elencati i segnali che un investitore deve cercare per determinare se una società sta esercitando la gestione degli utili per manipolare i propri dati finanziari:

1. La società sostiene un aumento delle entrate senza un corrispondente aumento dei flussi di cassa.
2. La società registra un aumento degli utili solo nell'ultimo trimestre dell'anno fiscale.
3. Le immobilizzazioni dell'azienda si stanno espandendo oltre lo standard normale per il settore o l'azienda.
4. Il valore netto di un bene viene gonfiato ignorando l'uso del vero piano di ammortamento.

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