Che cos'è la gestione della liquidità?

Gestione cassa, noto anche come gestione della tesoreria, è il processo che prevede la raccolta e la gestione dei flussi di cassa dall'attività operativa, investire, e attività di finanziamento di una società. In affari, è un aspetto chiave della stabilità finanziaria di un'organizzazione.

La gestione della liquidità è importante sia per le aziende che per i privati, in quanto è una componente chiave della stabilità finanziaria.

Gli strumenti finanziari coinvolti nella gestione della liquidità contengono fondi del mercato monetario, Buoni del Tesoro Buoni del Tesoro (T-Bills) I Buoni del Tesoro (o buoni del Tesoro in breve) sono uno strumento finanziario a breve termine emesso dal Tesoro degli Stati Uniti con periodi di scadenza da pochi giorni fino a 52 settimane., e certificati di deposito.

Le aziende e gli individui offrono una vasta gamma di servizi disponibili sul mercato finanziario per aiutare con tutti i tipi di gestione della liquidità. Le banche sono in genere un fornitore di servizi finanziari primario. Ci sono anche molte diverse soluzioni di gestione della liquidità sia per le aziende che per i privati ​​che cercano di ottenere il miglior ritorno sulle attività liquide o l'uso più efficiente del denaro contante.

Riepilogo

• Gestione cassa, noto anche come gestione della tesoreria, è un processo che prevede la raccolta e la gestione dei flussi di cassa.
• Direttori finanziari, dirigenti d'azienda, e i tesorieri aziendali sono solitamente i principali responsabili delle strategie complessive di gestione della liquidità, analisi di stabilità, e le responsabilità relative al denaro.
• Molte aziende falliscono nella gestione della liquidità e le ragioni variano. Tipicamente, una scarsa comprensione del ciclo del flusso di cassa, profitto contro contanti, mancanza di capacità di gestione della liquidità, e cattivi investimenti di capitale sono le ragioni del fallimento nella gestione della liquidità.

L'importanza dei contanti

La liquidità è il bene primario che gli individui e le aziende utilizzano regolarmente per saldare i propri debiti e le spese operative, per esempio., le tasse, gli stipendi dei dipendenti, acquisti di scorte, spese pubblicitarie, e affitti, eccetera.

La liquidità è utilizzata come capitale di investimento da allocare in attività a lungo termine, come proprietà, pianta, e attrezzature (PP&E)PP&E (Proprietà, Impianti e attrezzature)PP&E (proprietà, Pianta, e Attrezzature) è una delle principali attività non correnti rilevate in bilancio. PP&E è influenzato da Capex, e altre attività non correnti. Il denaro in eccesso dopo aver contabilizzato le spese spesso va verso la distribuzione dei dividendi.

Le aziende con una moltitudine di flussi di cassa in entrata e in uscita devono essere adeguatamente gestite per mantenere un'adeguata stabilità aziendale. Per i privati, anche il mantenimento dei saldi di cassa è una delle principali preoccupazioni.

Capire la gestione della liquidità

In un'organizzazione, direttori finanziari, dirigenti d'azienda, e i tesorieri aziendali sono solitamente i principali responsabili delle strategie complessive di gestione della liquidità, analisi di stabilità, e altre responsabilità relative al denaro. Però, molte organizzazioni possono esternalizzare parte o tutte le loro responsabilità di gestione della liquidità ad alcuni fornitori di servizi.

Il rendiconto finanziario Rendiconto finanziario​Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di cassa generata e utilizzata da un'azienda in un determinato periodo. è la componente principale della gestione del flusso di cassa di un'azienda. Il rendiconto finanziario registra in modo completo tutti i flussi di cassa in entrata e in uscita dell'organizzazione. Include la liquidità derivante dalle attività operative, denaro pagato per attività di investimento, e denaro da attività di finanziamento. La riga inferiore del rendiconto finanziario mostra la quantità di denaro prontamente disponibile per un'organizzazione.

Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre parti:investimenti, finanziamento, e le attività operative. La parte operativa delle attività di cassa si basa fortemente sul capitale circolante nettoCapitale circolante nettoIl capitale circolante netto (NWC) è la differenza tra le attività correnti di una società (al netto delle disponibilità liquide) e le passività correnti (al netto del debito) nel suo bilancio., che viene presentato nel rendiconto finanziario come le attività correnti di una società meno le passività correnti. Le imprese si sforzano di far sì che il saldo delle attività correnti superi il saldo delle passività correnti.

Le altre due parti del rendiconto finanziario sono in qualche modo più semplici con flussi di cassa in entrata e in uscita collegati a investimenti e finanziamenti, come gli investimenti in immobili, acquisto di nuove attrezzature e macchinari, e riacquisti di azioni originarie, o il pagamento di dividendi nell'ambito delle attività di finanziamento.

Esistono molti controlli interni utilizzati per gestire e ottenere flussi di cassa aziendali efficienti. Alcune delle principali considerazioni sul flusso di cassa di un'azienda comprendono la durata media dei crediti del conto I crediti dei crediti (AR) rappresentano le vendite di crediti di un'azienda, che non sono ancora stati raccolti dai suoi clienti. Le aziende consentono, cancellazioni per crediti non riscossi, processi di raccolta, tassi di rendimento sugli investimenti equivalenti in contanti, liquidità, e gestione delle linee di credito.

Cosa include il capitale circolante?

In genere, il capitale circolante comprende quanto segue:

1. Attività correnti

• Contanti
• Crediti entro un anno
• Inventario

2. Passività correnti

• Conti da pagare entro un anno
• Pagamenti del debito a breve termine entro un anno

Sul rendiconto finanziario, le organizzazioni di solito riportano la variazione del capitale circolante da un periodo di rendicontazione al successivo nella sezione operativa del rendiconto finanziario. Se la variazione netta del capitale circolante è positiva, un'impresa ha aumentato le sue attività correnti disponibili per coprire le passività correnti.

Se una variazione netta del capitale circolante è negativa, un'impresa ha aumentato le sue passività correnti, che riduce la sua capacità di pagare le passività in modo efficiente. Una variazione netta negativa del capitale circolante riduce anche la liquidità totale sulla linea di fondo.

Cause di problemi con la gestione della liquidità

Sfortunatamente, molte aziende sono impegnate in una cattiva gestione della liquidità, e ci sono diverse ragioni per il problema. Vediamone alcuni:

1. Scarsa comprensione del ciclo del flusso di cassa

La direzione aziendale dovrebbe comprendere chiaramente i tempi degli afflussi e dei deflussi di cassa dall'entità, ad esempio quando pagare i debiti e acquistare l'inventario. Durante la rapida crescita, un'azienda può finire per rimanere senza soldi a causa dell'eccessivo acquisto di scorte, ancora non ricevendone il pagamento.

2. Mancanza di comprensione del profitto rispetto al denaro

Un'azienda può generare profitti sul proprio conto economico e bruciare liquidità sul rendiconto finanziario.

Quando un'azienda genera ricavi, non significa necessariamente che abbia già ricevuto il pagamento in contanti per tali entrate. Così, un'attività in rapida crescita che richiede molto inventario potrebbe generare molte entrate ma non ricevere flussi di cassa positivi su di essa.

3. Mancanza di capacità di gestione della liquidità

È fondamentale che i manager acquisiscano le competenze necessarie nonostante la comprensione delle questioni sopra menzionate. Le competenze riguardano la capacità di ottimizzare e gestire il capitale circolante. Può includere la disciplina e la messa in atto di strutture adeguate per garantire che i crediti vengano riscossi in tempo e che i debiti non vengano pagati più rapidamente del necessario.

4. Cattivi investimenti di capitale

Una società può allocare capitale a progetti che alla fine non generano un ritorno sull'investimento sufficiente o flussi di cassa sufficienti per giustificare gli investimenti. Se è così, gli investimenti saranno un drenaggio netto sul rendiconto finanziario, ed eventualmente, sul saldo di cassa della società.

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