Che cos'è un Cash Sweep?

Un cash sweep si riferisce all'uso di liquidità in eccesso per pagare il debito. Il concetto di cash sweep è abbastanza semplice:il denaro in eccesso nel conto di un mutuatario viene convertito in un pagamento del debito alla fine di ogni giornata lavorativa. Conducendo un cash sweep, le aziende possono ridurre il loro debito in essere utilizzando contanti che altrimenti rimarrebbero inattivi nel loro conto.

Gli individui possono anche usufruire di conti cash sweep, che massimizzano i guadagni degli investimenti trasferendo la liquidità in eccesso in conti fruttiferi o fondi di investimento. In entrambi i casi, i cash sweep forniscono un modo per i mutuatari di utilizzare il loro denaro in eccesso in modo più efficace.

Riepilogo

• Un cash sweep si riferisce all'uso di liquidità in eccesso per pagare il debito.
• Per condurre un cash sweep, il denaro in eccesso viene spostato dal conto di un mutuatario e applicato al debito esistente.
• Per i privati, i conti cash sweep massimizzano i guadagni degli investimenti trasferendo la liquidità in eccesso in conti che generano interessi.

Come funziona

Un cash sweep funziona utilizzando il denaro in eccesso di un mutuatario per pagare il debito esistente. Per condurre un cash sweep, il denaro in eccesso viene prelevato dal conto di un mutuatario e applicato a qualsiasi debito esistente che il mutuatario potrebbe avere. I conti cash sweep sono utilizzati dalle aziende come parte dei loro processi di gestione della liquidità e dagli individui per massimizzare i guadagni degli investimenti. In entrambi i casi, i cash sweep comportano un eccesso di liquidità che si accumula dopo che le spese necessarie sono state contabilizzate.

Per una società, liquidità in eccesso si riferisce a qualsiasi liquidità residua dopo le spese operative, e il debito regolare è stato pagato. Le operazioni di cash sweep comportano accordi tra un mutuatario e la propria banca per eliminare periodicamente il denaro in eccesso dai propri conti. Tipicamente, i cash sweep si verificano alla fine di ogni giornata lavorativa, e il denaro in eccesso viene spostato in un conto separato e utilizzato per estinguere il debito esistente.

Per esempio, se una società ha un debito residuo da una linea di credito, il cash sweep giornaliero verrebbe automaticamente convertito in un pagamento del debito. Per i privati, i conti cash sweep possono anche aiutare a massimizzare i guadagni degli investimenti trasferendo la liquidità in eccesso in conti che producono interessi o fondi di investimento.

Vantaggi della raccolta fondi

Ci sono diversi motivi per cui le aziende possono scegliere di condurre un cash sweep. Primo, un cash sweep utilizza denaro in eccesso che altrimenti rimarrebbe inattivo nel conto di una società. Conducendo un cash sweep giornaliero, una società può utilizzare in modo efficiente la sua liquidità in eccesso e ridurre gli interessi derivanti dal suo debito. Riducendo il debito in essere, le società sono anche in una posizione più favorevole per rifinanziare il loro debito a causa della riduzione del loro saldo in essere.

Inoltre, pagare il debito può ridurre il rapporto debito/patrimonio netto di una società. Quando una società riduce il suo rapporto debito/patrimonio netto, può proiettare stabilità finanziaria e migliorare la sua capacità di raccogliere capitali futuri, entrambi fattori importanti per gli investitori e le altre parti interessate.

Disposizioni per la raccolta fondi

In alcuni casi, può essere richiesta una raccolta fondi come parte del contratto di prestito di un mutuatario con un prestatore. Per garantire il rimborso del prestito, un prestatore può inserire una clausola di cash sweep nel contratto di prestito per garantire che una percentuale della liquidità in eccesso del mutuatario venga utilizzata per il pagamento anticipato del prestito. È più probabile che si verifichino disposizioni di cash sweep con mutuatari che operano in settori volatili come l'energia o le materie prime. In tal caso, un prestatore richiederebbe al mutuatario di utilizzare una percentuale della propria liquidità in eccesso per rimborsare il prestito esistente.

Riducendo il saldo del prestito in essere, i pagamenti cash sweep fungono da cuscinetto rispetto ad altri anni in cui il mutuatario potrebbe incorrere in ricavi inferiori a causa della volatilità del settore. Disposizioni di cash sweep possono essere trovate anche nei casi in cui un mutuatario desidera estendere la durata del prestito.

Inserendo una disposizione cash sweep, un prestatore può accettare di aumentare la durata del prestito perché le disposizioni in materia di cash sweep riducono il saldo dovuto tramite pagamenti anticipati, che naturalmente accorcia la durata del prestito.

Conti Cash Sweep

I conti cash sweep forniscono un modo per le persone di massimizzare i loro guadagni di investimento trasferendo il denaro in eccesso in un conto fruttifero o in un fondo di investimento. In un conto cash sweep, il denaro in eccesso viene travolto, spostato in un conto di investimento separato, o investito in vari fondi di investimento. Però, un conto cash sweep investe il denaro solo per brevi periodi per garantire che il denaro in eccesso non resti inattivo nel conto di un mutuatario.

Le operazioni di cash sweep sono generalmente condotte giornalmente, e alla fine del mese, l'individuo riceve un pagamento di interessi o dividendi. Sebbene il denaro in eccesso venga spostato dal conto del mutuatario a un altro investimento, è ancora facilmente accessibile per il mutuatario se sceglie di passare a investimenti a più lungo termine.

Perciò, i conti cash sweep non dovrebbero essere visti come una soluzione di investimento a lungo termine, ma piuttosto un mezzo per guadagnare interessi a breve termine investendo denaro in eccesso che altrimenti rimarrebbe inattivo sul conto di un mutuatario.

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Di seguito è riportato un esempio di un modello finanziario dai corsi di modellazione di valutazione online di CFI.

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