Cos'è il moltiplicatore di guadagno?

Il moltiplicatore di guadagno, o il rapporto prezzo/utili, è un metodo utilizzato per confrontare l'attuale prezzo delle azioni di una società con il suo utile per azione (EPS) Utile per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune del profitto della società. L'EPS misura l'utile di ciascuna azione ordinaria.

Viene utilizzato come strumento di valutazione per confrontare il prezzo delle azioni di una società con quello di società simili. Il moltiplicatore dei guadagni mostra anche quanto pagherà un investitore per un dollaro guadagnato dall'azienda.

Il moltiplicatore degli utili può essere utilizzato per valutare la salute finanziaria di un'azienda. Il rapporto prezzo/utili di diverse società può essere confrontato mentre si prendono decisioni di investimento.

Il moltiplicatore dei guadagni calcola il rendimento che un investitore otterrà rispetto all'importo investito. Per di più, il prezzo delle azioni di una società dipende dal valore futuro della società che emette le azioni. Mostra anche le prestazioni di un'azienda rispetto alle sue controparti del settore.

Riepilogo

• Il moltiplicatore degli utili confronta il prezzo corrente delle azioni di una società con i suoi guadagni per azione.
• Gli investitori possono utilizzare il moltiplicatore degli utili per determinare quanto sia costoso il prezzo delle azioni della società rispetto ai suoi utili per azione.
• Gli investitori possono utilizzare il moltiplicatore degli utili per la valutazione delle azioni di un'azienda e confrontarlo con le controparti del settore o indici di mercato come il NASDAQ CompositeNASDAQ CompositeIl NASDAQ Composite è un indice di più di 3, 000 azioni ordinarie quotate sul mercato azionario NASDAQ. L'indice è uno degli indici più seguiti nel.

Formula del Moltiplicatore di Guadagno

Il moltiplicatore di guadagno può essere calcolato utilizzando la seguente formula:

Moltiplicatore degli utili o rapporto P/E =prezzo per azione/utile per azione

In cui si:

• Prezzo per azione è il prezzo di mercato prevalentePrezzo di mercatoIl termine prezzo di mercato si riferisce alla quantità di denaro per ciò che un bene può essere venduto in un mercato. Il prezzo di mercato di un dato bene è un punto di convergenza delle azioni di una società. È il prezzo al quale le azioni della società vengono scambiate nel mercato dei cambi.
• Utile per azione è l'utile netto conseguito dalla società per azione in circolazione nel mercato azionario.

Per esempio, il prezzo delle azioni di una società è ora scambiato a $ 100 per azione, e il suo guadagno per azione è di $ 10. Il moltiplicatore dei guadagni sarà 10 ($100/$10).

Implica che per un dollaro guadagnato dall'azienda, un investitore pagherà $ 10. L'investitore pagherà 10 volte il valore attuale della società. Dovrà confrontare il valore con le controparti del settore per determinare se il rapporto prezzo/utili è alto o basso.

Se il moltiplicatore degli utili dell'azienda è superiore a quello della media del settore, diciamo che il prezzo delle azioni della società è alto.

Motivi per i moltiplicatori di guadagni alti e bassi

Il moltiplicatore dei guadagni può essere alto o basso per i seguenti motivi:

• Quando un numero maggiore di investitori mostra interesse per le azioni di una società, il prezzo delle azioni aumenta, che si traduce in un moltiplicatore di guadagni più alto. Nel caso in cui il prezzo delle azioni sia sottovalutato, il moltiplicatore di guadagno è basso.
• Le aziende che mostrano una crescita tendono a riportare un elevato moltiplicatore degli utili. Allo stesso modo, le aziende con una crescita bassa o negativa mostrano un basso moltiplicatore degli utili.

Tipi di moltiplicatori di guadagno

I seguenti sono i due tipi più comuni di moltiplicatori di guadagno:

Moltiplicatore di guadagni forward

Chiamato anche moltiplicatore dei guadagni stimati, viene utilizzato per confrontare i guadagni attuali con i guadagni futuri. Fornisce un quadro chiaro degli utili dell'azienda in futuro, supponendo che non ci siano cambiamenti o aggiustamenti.

Però, le società possono sopravvalutare o sottostimare i propri guadagni per soddisfare il moltiplicatore di guadagni previsto. Gli analisti di mercato forniscono anche stime per i moltiplicatori di guadagni, che può essere molto diverso dalle stime della società, con conseguente confusione.

Moltiplicatore dei guadagni finali

Dipende dalle prestazioni passate dell'azienda, considerando un periodo di 12 mesi per i calcoli. È l'indicatore prezzo-utili più comunemente usato, in quanto si basa su fatti che presuppongono che i guadagni riportati siano accurati.

Gli investitori preferiscono il moltiplicatore dei guadagni delle negoziazioni, poiché spesso mancano di fiducia nelle stime presentate da altri. Però, la performance passata di un'azienda non sempre riflette la sua performance futura.

Se il moltiplicatore dei guadagni forward è inferiore al moltiplicatore dei guadagni finali, implica che gli analisti prevedono un aumento degli utili della società. Al contrario, se il moltiplicatore degli utili a termine è maggiore, gli analisti prevedono una diminuzione degli utili della società.

Risorse addizionali

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