Cos'è il finanziamento Evergreen?

Il finanziamento Evergreen descrive un tipo di finanziamento aziendale graduale e continuo, in contrasto con un'infusione di capitale una tantum. La frase è nata nel Regno Unito.

Di solito si parla di finanziamento sempreverde in relazione al finanziamento che un'azienda riceve da società di venture capital Venture CapitalistI Venture capitalist sono investitori che forniscono finanziamenti a start-up o piccole aziende che stanno cercando di espandersi. Le società beneficiarie sono di solito. Le società di capitale di rischio possono fornire finanziamenti iniziali e/o finanziamenti in fase successiva che potrebbero essere necessari quando un'azienda cerca di espandere il proprio mercato o impegnarsi nello sviluppo di nuovi prodotti.

Il termine finanziamento sempreverde viene talvolta applicato anche in un contesto di investimento. In tal caso, il termine si riferisce ai fondi di venture capital e descrive come è strutturato un fondo.

Riepilogo

• Il finanziamento Evergreen è un termine che si riferisce al finanziamento che viene fornito a un'azienda su base continuativa piuttosto che come una somma forfettaria di denaro una tantum.
• Gli accordi di finanziamento Evergreen offrono flessibilità sia ai mutuatari che agli investitori.
• Tali accordi di finanziamento spesso assomigliano a una linea di prestito di credito, dove il mutuatario può accedere fino a un importo massimo specificato di fondi, se necessario.

Finanziamenti sempreverdi vs. finanziamenti tradizionali

I finanziamenti sempreverdi sono in contrasto con i tradizionali finanziamenti alle imprese, che di solito è un affare una tantum. Questo è, una società di capitali di rischio o un altro investitore fornisce una somma forfettaria di capitale a una società, in genere in cambio di una quota di partecipazione Finanziamento di capitale Il finanziamento di capitale si riferisce alla vendita di azioni della società al fine di raccogliere capitale. Gli investitori che acquistano le azioni acquistano anche nella società. Ancora, il finanziamento fornito può essere un finanziamento iniziale per l'avviamento di un'impresa o un finanziamento in una fase successiva fornito quando un'impresa è già costituita e in crescita.

In contrasto, il finanziamento evergreen consiste nel finanziamento che viene gradualmente erogato dall'investitore al mutuatario (l'impresa bisognosa di capitale). Il fatto che il denaro sia fornito all'impresa mutuataria su base continuativa conferisce all'accordo di prestito la sua natura "sempreverde".

Una varietà di strutture di finanziamento può essere utilizzata in un tale accordo di finanziamento sempreverde. Ulteriori fondi oltre a un investimento iniziale possono essere distribuiti secondo un calendario concordato. In alternativa, capitale aggiuntivo può essere rilasciato al mutuatario quando raggiunge determinati traguardi nella crescita, come un certo livello di entrate annuali.

L'accordo di finanziamento può anche essere impostato in una forma simile a una linea di credito. In quel caso, l'investitore si impegna a fornire denaro al mutuatario secondo necessità, fino a un importo massimo specificato e di solito limitato a un determinato periodo di tempo.

Esempio pratico

Diamo un'occhiata a un esempio di un accordo di finanziamento sempreverde. Supponiamo che la società ABC stia cercando di assicurarsi sia l'avvio che i finanziamenti aggiuntivi per un'attività di vendita al dettaglio di abbigliamento. L'azienda ha bisogno di capitale iniziale per creare e produrre i suoi prodotti e per aprire un primo negozio al dettaglio. Prevede inoltre la necessità di ulteriori finanziamenti in vari punti in futuro per aprire gradualmente più punti vendita e per sviluppare e produrre prodotti aggiuntivi.

Convinto che il business plan di Company ABCBusiness PlanUn business plan è un documento che delinea come e perché viene creata una nuova attività. Un business plan ben studiato e completo è importante è praticabile, La società di venture capital XYZ si impegna a fornire finanziamenti alla società come segue:

• La società di venture capital si impegna a fornire fino a 20 milioni di dollari in finanziamenti totali.
• Circa 7 milioni di dollari in finanziamenti iniziali saranno forniti a Company ABC per aiutare l'azienda ad avere prodotti fabbricati e un primo negozio al dettaglio.
• Verrà messo a disposizione della società un massimo di 13 milioni di dollari in finanziamenti aggiuntivi.
• L'azienda può attingere ai finanziamenti aggiuntivi secondo necessità man mano che fa crescere la propria attività e si espande, aprendo più negozi e producendo più prodotti.
• I termini dichiarati per ricevere fondi aggiuntivi specificano che la società può accedere a un finanziamento aggiuntivo di $ 2 milioni per ogni milione di $ generato nelle vendite annuali; Per esempio, se l'azienda genera 2 milioni di dollari di ricavi durante il suo terzo anno di attività, sarebbe in grado di accedere fino a $ 4 milioni dei $ 13 milioni disponibili in capitale di investimento.
• Ulteriori finanziamenti saranno forniti solo fino a un periodo massimo di cinque anni dalla data del finanziamento iniziale di $ 7 milioni; oltre quel tempo, qualsiasi importo residuo dei potenziali $ 13 milioni di finanziamenti aggiuntivi tornerà all'investitore e non sarà più disponibile per l'accesso della società.

Fondi di investimento sempreverdi

Con “Evergreen” si intende anche la struttura di alcuni hedge fund, fondi di private equityFondi di private equityI fondi di private equity sono pool di capitale da investire in società che rappresentano un'opportunità di alto tasso di rendimento. Vengono con un fisso, o fondi di capitale di rischio. Tradizionalmente, gli investimenti in tali fondi offrivano agli investitori pochissima flessibilità. Il proprio investimento è stato vincolato in quello che è noto come un fondo chiuso per diversi anni. Però, negli ultimi anni, molte società di investimento di private equity hanno iniziato a offrire ai propri clienti fondi aperti che offrono maggiore flessibilità agli investitori.

Tali fondi sono costituiti in modo che gli investitori abbiano la possibilità di incassare o riassegnare periodicamente i propri fondi di investimento, anche se la società di investimento sta ancora mantenendo investimenti nelle società in portafoglio del fondo.

I fondi Evergreen offrono anche una maggiore flessibilità alle imprese di investimento, in quanto possono continuare a raccogliere capitale di investimento per il fondo su base continuativa. Questi fondi esistono come imprese di investimento in corso piuttosto che avere una data di fine specificata.

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