Che cos'è una rendita indicizzata?

Una rendita indicizzata è un prodotto finanziario che paga un rendimento basato sulla performance di un indice collegato. Il contratto è sostenuto da una compagnia di assicurazioni ed è popolare tra i pensionati perché fornisce un flusso di reddito relativamente costante con rischio di ribassoRischio di ribassoIl rischio di ribasso si riferisce alla probabilità che un bene o un titolo diminuisca di prezzo. È la potenziale perdita che potrebbe derivare da una protezione anticaduta. Però, limita inoltre fortemente il potenziale di rialzo dell'investimento, illustrare il compromesso tra rischio e rendimento.

Riepilogo

• Una rendita indicizzata è un prodotto finanziario che paga un flusso di reddito basato sulla performance dell'indice collegato (cioè, S&P500).
• Le rendite indicizzate forniscono una protezione contro i ribassi grazie al loro rendimento minimo garantito. Però, limitano anche il potenziale rialzo attraverso il tasso di partecipazione e il rate cap.
• Le garanzie del contratto di rendita poggiano sulla capacità della compagnia assicurativa di onorarle.

Componenti della rendita indicizzata

1. Tasso di partecipazione

Il tasso di partecipazione si riferisce alla percentuale di rendimento dell'indice che viene accreditata al beneficiario (titolare di rendita). Per esempio, se la rendita indicizzata offre un tasso di partecipazione del 90% e l'indice collegato realizza un rendimento del 10% per il periodo, la rendita riceve il 9% (90% x 10% =9%). La maggior parte delle rendite indicizzate offre un tasso di partecipazione compreso tra l'80% e il 90%.

2. Tariffa massima

Il rate cap limita anche il rialzo dell'indice stabilendo un tetto al tasso. Per esempio, se la rendita indicizzata ha un rate cap del 7%, la rendita otterrà un rendimento massimo del 7%, indipendentemente dall'ammontare dei guadagni dell'indice. Quando il tasso di partecipazione viene utilizzato insieme al rate cap, il rendimento in rendita è il minimo tra i due.

3. Spread/Margine/Commissione patrimoniale

A seconda della compagnia di assicurazione, una commissione può essere applicata al tasso di ritorno. Per esempio, se la commissione è del 2% e il rendimento dell'indice è del 7%, la rendita riceve il 5% (7% – 2%).

4. Rendimento minimo garantito

In contrasto con il rate cap, il rendimento minimo garantito è offerto come base per limitare il ribasso dell'indice. Per esempio, la compagnia di assicurazione può garantire un rendimento minimo del 2%, quindi l'annuitant è promesso il 2% anche se l'indice si comporta male nel periodo.

5. Cavaliere

Un pilota è una forma facoltativa di beneficio che può essere acquistata per integrare una rendita indicizzata. Molti tipi diversi di motociclisti possono essere utilizzati per soddisfare le esigenze finanziarie, come il ritiro anticipato del fondo, reddito a vita, prestazioni di morte ai beneficiari, e molti altri a scapito di ritorni ridotti.

Esempi di rendite indicizzate

Una rendita acquista una rendita indicizzata collegata all'indice S&P 500 Indice S&P 500 L'indice Standard and Poor's 500, abbreviato come indice S&P 500, è un indice che comprende le azioni di 500 società quotate in borsa. I termini della rendita indicizzata sono il tasso di partecipazione dell'80%, Tasso massimo del 7%, e un rendimento minimo garantito del 2%.

Se l'S&P 500 genera un rendimento del 15%:

Tasso di partecipazione =15% * 0,8 =12%

Tasso minimo di partecipazione e tasso massimo =12%> 7% = 7% di ritorno

Se l'S&P 500 genera un rendimento del 6%:

Tasso di partecipazione =6% * 0,8 =4,8%

Tasso minimo di partecipazione e tasso massimo =4,8% <7% = 4,8% di ritorno

Se l'S&P 500 genera un rendimento del -9%:

Rendimento minimo garantito: 2% di ritorno

Vantaggi delle rendite indicizzate

1. Aumento dei rendimenti quando l'indice sottostante si comporta bene
2. Protezione dal rischio di ribasso dal rendimento minimo garantito – Protegge l'importo del capitale
3. imposte differite – Le tasse vengono realizzate solo quando i fondi vengono prelevati, quindi può essere vantaggioso per la gestione dei pagamenti delle tasse

Svantaggi delle rendite indicizzate

1. Nessun dividendo – I beneficiari di rendite perdono il pagamento dei dividendiPolitica sui dividendi stabileUn'attività con una politica sui dividendi stabile paga un dividendo costante ogni dato periodo, indipendentemente dalla volatilità del mercato. L'importo esatto dei dividendi che vengono pagati dipende dagli utili a lungo termine della società., che storicamente restituisce una media dell'1,87% sull'S&P 500.
2. Rialzo limitato dal tasso di partecipazione e dal rate cap
3. Penale prelievo fiscale – Contrariamente all'acclamato vantaggio che i beneficiari di rendite non possono perdere denaro sul capitale a causa della protezione dal rischio di ribasso, è infatti possibile incorrere in perdite se il beneficiario ritira anticipatamente i fondi o rinuncia alla rendita. Anche, se la rendita preleva fondi prima dei 59 anni e mezzo, rischiano una sanzione per il ritiro delle tasse.
4. Periodo di resa – Le rendite mancano di liquidità perché i beneficiari di rendite non possono toccare i loro soldi durante il periodo di riscatto, che è in genere 6-8 anni. Se rinunciano al contratto di rendita durante questo periodo, gli viene addebitata una commissione di riscatto elevata.
5. La salute finanziaria della compagnia di assicurazioni – I pagamenti delle rendite sono legati alla salute finanziaria della compagnia assicurativa; se la società fallisce, la rendita indicizzata non ha valore.

Per saperne di più

CFI offre la pagina del programma Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSA Iscriviti al programma CMSA® di CFI e diventa un Analista di mercati finanziari e titoli certificato. Fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione per coloro che desiderano portare la propria carriera al livello successivo. Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua base di conoscenze, si prega di esplorare le risorse pertinenti aggiuntive di seguito:

• Rendite fisse Rendite fisseUna rendita fissa è un prodotto di investimento venduto da compagnie di assicurazione, che fornisce pagamenti di reddito periodici garantiti (tipicamente mensili)
• Assicuratori sulla vita e sulla saluteAssicuratori sulla vita e sulla saluteGli assicuratori sulla vita e la salute (L&H) sono società che forniscono copertura sul rischio di perdita di vite umane e spese mediche sostenute a causa di malattie o infortuni. Il cliente - l'acquirente della polizza assicurativa - paga un premio assicurativo per la copertura.
• Tasso di RendimentoTasso di RendimentoIl Tasso di Rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo rapportato al costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni
• Rischio e rendimentoRischio e rendimentoNegli investimenti, rischio e rendimento sono altamente correlati. L'aumento dei potenziali ritorni sugli investimenti di solito va di pari passo con un aumento del rischio. I diversi tipi di rischio includono il rischio specifico del progetto, rischio specifico del settore, rischio competitivo, rischio internazionale, e rischio di mercato.