Che cos'è il pregiudizio di previsione?

La distorsione da previsione è un tipo di distorsione che si verifica quando uno studio o una simulazione si basa su dati o informazioni che non erano ancora disponibili o conosciute durante il periodo di tempo studiato. Generalmente porta a risultati imprecisi di uno studio o di una simulazione. L'incorporazione di dati fondamentali che non erano disponibili al momento dello studio fornisce risultati distorti che sono spesso vicini al risultato desiderato ma non al risultato reale.

In finanza, il pregiudizio di previsione si riscontra comunemente nelle strategie di trading e in vari modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono:modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello di bilancio. Scopri i primi 10 tipi. Se un analista commette un pregiudizio di previsione in una strategia di trading, testare la strategia probabilmente restituirà risultati irragionevolmente positivi. Però, è probabile che la reale applicazione della strategia fornisca risultati notevolmente diversi da quelli ottenuti durante il processo di test.

Uno dei problemi con il bias look-ahead è che è ragionevolmente difficile da rilevare durante il backtest. Il backtesting è un processo di applicazione di un modello o di una simulazione a dati storici per valutare l'accuratezza di un modello o di una simulazione.

In alcuni casi, il backtesting non può segnalare che il modello è distorto. Però, se durante il backtesting il modello restituisce un risultato eccezionale, allora quella può essere una bandiera rossa che c'è qualcosa che non va nel modello. Molti professionisti della finanzaGuida allo stipendio finanziarioIn questa guida allo stipendio finanziario, copriamo diversi lavori finanziari e i loro corrispondenti stipendi medi per il 2018. Indipendentemente dal settore, un buon professionista della finanza è difficile da trovare. La concorrenza per assumere e trattenere i migliori talenti nei settori della finanza e della contabilità rimane dura. coinvolti nello sviluppo di strategie di trading, rivedere attentamente le strategie che indicano rendimenti al di sopra di un certo livello, ad esempio 20%.

La soluzione migliore per evitare il pregiudizio del look-ahead è una valutazione approfondita della validità dei modelli e delle strategie sviluppate.

Esempio di bias di previsione

Consideriamo che tu lavori come analista quantitativo.QuantiAnalisti quantitativi (detti anche “quantisti”) sono professionisti specializzati nella progettazione, sviluppo, e implementazione di algoritmi e modelli matematici o statistici destinati a risolvere problemi finanziari complessi. Nel loro lavoro, gli analisti quantitativi applicano una combinazione di tecniche e conoscenze in un hedge fund. Stai lavorando allo sviluppo di una nuova strategia di trading per le azioni. Il tuo modello valuta la relazione tra la pubblicazione dei rapporti trimestrali sugli utili e il prezzo delle azioni.

Il presupposto principale alla base del tuo modello è che il prezzo delle azioni reagisca ai rapporti sugli utili Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, il bilancio, e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono. Però, durante il backtesting del modello, si presume che i rapporti sugli utili della società vengano pubblicati nella stessa data di chiusura del trimestre fiscale.

Questa situazione è un classico esempio di bias di previsione, dato che le relazioni trimestrali sugli utili sono disponibili solo un mese dopo la fine del trimestre. Perciò, il tuo backtesting incorpora informazioni che non erano disponibili durante il periodo di test. Così, è probabile che i risultati del backtesting siano imprecisi.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto la spiegazione di CFI sul pregiudizio del look-ahead. CFI offre il Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, le seguenti risorse CFI saranno utili:

• Anchoring BiasAnchoring BiasIl bias di ancoraggio si verifica quando le persone si affidano troppo alle informazioni preesistenti o alle prime informazioni che trovano quando prendono decisioni. Le ancore sono un concetto importante nella finanza comportamentale.
• Perseveranza nella fede Perseveranza nella fede, perseveranza nella fede, noto anche come persistenza della credenza, è l'incapacità delle persone di cambiare le proprie convinzioni, anche dopo aver ricevuto nuove informazioni o fatti
• Bias di conferma Bias di conferma Il bias di conferma è la tendenza delle persone a prestare molta attenzione alle informazioni che confermano la loro convinzione e ignorare le informazioni che la contraddicono. Questo è un tipo di pregiudizio nella finanza comportamentale che limita la nostra capacità di prendere decisioni oggettive.
• Test di ipotesiTest di ipotesiIl test di ipotesi è un metodo di inferenza statistica. Viene utilizzato per verificare se un'affermazione relativa a un parametro della popolazione è corretta. Verifica di ipotesi