Qual è il rapporto tra liquidità operativa e debito?

Il rapporto liquidità/debito operativo misura la percentuale del debito totale di un'azienda coperta dal flusso di cassa operativo per un determinato periodo contabile. Il flusso di cassa operativo si riferisce al denaro che un'azienda genera attraverso le sue attività operative principali. Questo di solito rappresenta il più grande flusso di denaro che un'azienda genera.

L'Operating Cash to Debt Ratio può essere utilizzato per valutare la probabilità di un'azienda di inadempienza sui suoi pagamenti di interessi. Generare molto denaro in relazione a quanto debito ha un'azienda indica che l'azienda è ben posizionata per ripagare i propri debiti. È quindi considerato un investimento di debito più sicuro dai creditori.

Un rapporto elevato indica che un'azienda ha probabilmente una minore probabilità di insolvenza sui propri prestiti, rendendolo un'opportunità di investimento più sicura per i fornitori di debito. Al contrario, un rapporto basso indica che la società ha una maggiore possibilità di insolvenza, in quanto ha meno liquidità a disposizione da dedicare al rimborso del debito.

Come possiamo calcolare il rapporto tra liquidità operativa e debito?

Il rapporto tra liquidità operativa e debito viene calcolato dividendo il flusso di cassa di una società dalle operazioni per il suo debito totale. La formula per calcolare il rapporto è la seguente:

In cui si:

Flusso di cassa da operazioni – si riferisce al flusso di cassa che l'impresa genera attraverso le sue attività operative. Questo numero può essere trovato sul rendiconto finanziario di un'azienda

Debito totale – si riferisce al debito totale che un'azienda ha. Questo può essere trovato sommando il debito a breve e lungo termine della società. Entrambi questi dati si trovano nel bilancio della società.

Parlando in generale, un elevato rapporto OC/debito indica che un'azienda è abbastanza matura, in quanto genera molto denaro dalle attività operative. Ciò contrasta con le startup, che spesso si affidano al finanziamento per generare flussi di cassa (cioè, non sono ancora autosufficienti). I fornitori di debito in genere preferiscono prestare denaro a società con un elevato rapporto OC/debito. Come notato, tali società generano flussi di cassa costanti dalle operazioni e probabilmente non sono eccessivamente indebitati.

Esempio di rapporto liquidità/debito operativo

Bill's Baguette's vuole calcolare il suo rapporto tra liquidità operativa e debito per comprendere meglio dove si trova nel settore per quanto riguarda la generazione di flussi di cassa. Di seguito sono riportati frammenti del bilancio dell'azienda:

Le caselle rosse evidenziano le informazioni importanti di cui abbiamo bisogno per calcolare la liquidità operativa rispetto al debito. I numeri richiesti sono debito a breve termine, debito a lungo termine, e flusso di cassa da operazioni. Utilizzando la formula fornita sopra, arriviamo alle seguenti cifre:

Qui, vediamo che il rapporto tra OC e debito di Bill si aggira intorno al 10%. Ciò significa che se Bill sceglie di dedicare tutto il denaro guadagnato dalle attività operative al rimborso del proprio debito, sarebbe in grado di pagare il 10% del totale. Anche se probabilmente non è saggio utilizzare il denaro in questo modo, la misura fornisce un contesto sulla posizione dell'impresa rispetto alla sua situazione debitoria e di cassa.

Per comprendere meglio la salute finanziaria dell'azienda, l'Operating Cash to Debt ratio va confrontato con i dati di alcune società operanti nello stesso settore. Se alcune altre aziende operanti nel settore vedono percentuali di debito OC che sono, in media, inferiore a quello di Bill, possiamo concludere che Bill sta facendo un lavoro relativamente buono nel gestire la sua leva finanziaria. A sua volta, i creditori potrebbero essere più propensi a prestare più soldi a Bill perché la società rappresenta un investimento relativamente sicuro nel settore delle baguette.

Risorse addizionali

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