Qual è il rapporto di flusso di cassa operativo?

Il rapporto di flusso di cassa operativo, un rapporto di liquidità, è una misura di come un'azienda può pagare le sue passività correnti Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità commerciale che sono dovute e pagabili entro un anno. Un'azienda li mostra con il flusso di cassaFree Cash Flow (FCF)Free Cash Flow (FCF) misura la capacità di un'azienda di produrre ciò che interessa di più agli investitori:il denaro disponibile viene distribuito in modo discrezionale. generato dalle sue attività principali. Questa metrica finanziaria mostra quanto un'azienda guadagna dalle sue attività operative, per dollaro di passività correnti. Poiché guadagniUtili non distribuitiLa formula degli utili non distribuiti rappresenta tutto l'utile netto accumulato al netto di tutti i dividendi pagati agli azionisti. Gli utili non distribuiti sono parte implicano ratei e possono essere manipolati dalla direzione, il rapporto di flusso di cassa operativo è considerato un indicatore molto utile della liquidità a breve termine di un'azienda.

Formula

La formula per calcolare il rapporto di flusso di cassa operativo è la seguente:

In cui si:

• Flusso di cassa da operazioni può essere trovato sul rendiconto finanziario di un'aziendaRendiconto finanziario​Un rendiconto finanziario contiene informazioni sulla quantità di cassa generata e utilizzata da un'azienda in un determinato periodo. In alternativa, la formula per il flusso di cassa da operazioni è uguale a reddito netto + spese non monetarie + variazioni del capitale circolante.
• Passività correnti sono obbligazioni esigibili entro un anno. Esempi includono il debito a breve termine, è possibile pagare per questi account, e passivi maturati.

Che cos'è il flusso di cassa dalle operazioni?

È importante comprendere il flusso di cassa dalle operazioni (chiamato anche flusso di cassa operativo) - il numeratore del rapporto del flusso di cassa operativo.

Il flusso di cassa operativo (OCF) è uno dei numeri più importanti nei conti di un'azienda. Riflette la quantità di denaro che un'azienda produce esclusivamente dalle sue attività principali. Il flusso di cassa operativo è attentamente esaminato dagli investitori, in quanto fornisce informazioni vitali sulla salute e sul valore di un'azienda. Se un'azienda non riesce a ottenere un OCF positivo, l'azienda non può rimanere solvibile a lungo termine. Un OCF negativo indica che un'azienda non sta generando entrate sufficienti dalle sue operazioni principali, e quindi ha bisogno di generare ulteriore flusso di cassa positivo da attività di finanziamento o di investimento.

Esempio del rapporto di flusso di cassa operativo

Le seguenti informazioni sono state estratte dal bilancio del secondo trimestre della società A:

Per calcolare il rapporto alla fine del secondo trimestre:

Perciò, l'azienda guadagna $ 1,25 dalle attività operative, per dollaro di passività correnti. In alternativa, può essere visto come, "La società A può coprire le sue passività correnti 1,25 volte in più."

Scarica il modello gratuito

Inserisci il tuo nome e la tua email nel modulo sottostante e scarica subito il modello gratuito!

Interpretazione del rapporto di flusso di cassa operativo

Se il rapporto è inferiore a 1, la società ha generato meno liquidità dalle operazioni di quella necessaria per estinguere le sue passività a breve termine. Ciò segnala problemi a breve termine e la necessità di maggiori capitali. Un rapporto più alto – maggiore di 1.0 – è preferito dagli investitori, creditori, e analisti, in quanto significa che una società può coprire le sue attuali passività a breve termine e avere ancora utili residui. Le società con un flusso di cassa operativo elevato o rialzista sono generalmente considerate in buona salute finanziaria.

Punti chiave

• Il rapporto di flusso di cassa operativo è un rapporto di liquidità che misura quanto bene un'azienda può pagare le sue passività correnti Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità aziendale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società li mostra sul con denaro generato dalle sue operazioni di core business.
• Questo rapporto di liquidità è considerato una misura accurata della liquidità a breve termine, in quanto utilizza solo la liquidità generata dalle operazioni principali piuttosto che da tutte le fonti di reddito.
• Un rapporto inferiore a 1 indica problemi di flusso di cassa a breve termine; un rapporto maggiore di 1 indica una buona salute finanziaria, in quanto indica un flusso di cassa più che sufficiente per far fronte alle obbligazioni finanziarie a breve termine.

Per saperne di più:

Ci auguriamo che ti sia piaciuto leggere la guida di CFI al rapporto di flusso di cassa operativo. Per saperne di più sul flusso di cassa e sull'analisi finanziaria, suggeriamo le seguenti risorse CFI:

• La guida definitiva al flusso di cassa (EBITDA, CF, FCF, FCFF) La guida definitiva al flusso di cassa (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Questa è la guida definitiva al flusso di cassa per comprendere le differenze tra EBITDA, Flusso di cassa da operazioni (CF), Flusso di cassa libero (FCF), Free Cash Flow unlevered o Free Cash Flow to Firm (FCFF). Impara la formula per calcolarli e ricavarli da un conto economico, stato patrimoniale o rendiconto finanziario
• Analisi di BilancioAnalisi di BilancioCome eseguire Analisi di Bilancio. Questa guida ti insegnerà ad eseguire l'analisi di bilancio del conto economico,
• Analisi di società comparabiliAnalisi di società comparabiliQuesta guida ti mostra passo dopo passo come costruire analisi di società comparabili ("Comps") e include un modello gratuito e molti esempi.
• Glossario dei rapporti di analisi finanziaria Glossario dei rapporti di analisi finanziariaGlossario dei termini e delle definizioni dei termini comuni dei rapporti di analisi finanziaria. È importante avere una comprensione di questi importanti termini.