Cos'è Trimestre su Trimestre (QOQ)?

Trimestre su trimestre (QOQ) è il tasso di variazione tra i dati fiscali trimestrali. È una metrica comunemente usata per determinare la crescita trimestrale di un'azienda o, in alternativa, utilizzato ampiamente per valutare le prestazioni macroeconomiche (come il PIL Prodotto interno lordo (PIL) Il prodotto interno lordo (PIL) è una misura standard della salute economica di un paese e un indicatore del suo tenore di vita. Inoltre, Il PIL può essere utilizzato per confrontare i livelli di produttività tra diversi paesi). QOQ è usato come sinonimo di trimestre su trimestre (Q/Q).

Riepilogo

• Trimestre su trimestre (QQQ) è il tasso di variazione tra i dati trimestrali. è comunemente utilizzato per determinare le prestazioni di un'azienda o la crescita/declino economico. Consente inoltre agli investitori di confrontare diversi investimenti di varie dimensioni.
• Gli oggetti comparabili devono essere all'incirca alla stessa ora di inizio, oppure i risultati possono essere distorti dalla stagionalità o da eventi specifici.
• Altri intervalli di tempo includono mensili e annuali, che utilizzano metriche come mese su mese (MOM) e anno su anno (YOY).

Comprensione trimestre su trimestre (QOQ)

Trimestre su trimestre è una misura popolare soprattutto perché importanti rapporti delle società pubbliche vengono spesso emessi trimestralmente, come il SEC Form 10-QForm 10-QForm 10-Q è un rapporto - richiesto dalla Securities and Exchange Commission (SEC) - che deve essere presentata trimestralmente da tutte le società pubbliche. Il modulo è simile al modulo 10-K; però, in genere contiene meno dettagli e i rendiconti finanziari inclusi non sono generalmente certificati. Ogni anno devono essere presentati tre moduli 10-Q trimestrali. QOQ può essere utilizzato dalle aziende per monitorare le proprie prestazioni rispetto ai propri obiettivi.

Per di più, tale misurazione sui dati storici consente agli investitori e ai responsabili politici di riadattare le proprie decisioni e ottenere una prospettiva delle prestazioni future. Calcolando il cambiamento, consente inoltre agli investitori di confrontare diversi investimenti di varie dimensioni.

Esempi di trimestre su trimestre

Considera lo scenario precedente confrontando i rendimenti trimestrali tra due società. La società X è una società a piccola capitalizzazione di nuova fondazioneSmall CapsLe piccole capitalizzazioni si riferiscono a società con una capitalizzazione di mercato generalmente compresa tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi. La capitalizzazione di mercato, mentre la società Y è una società a grande capitalizzazione matura. A causa delle grandi differenze tra le due società, non sarebbe pratico confrontare direttamente i guadagni totali.

Un approccio appropriato per confrontare le due società consiste nel calcolare la crescita degli utili trimestrale. La crescita degli utili QOQ della società X è (650-400)/400 =0,625 o 62,5%. La crescita degli utili QOQ della società Y è (7-6)/6 =0,167 o 16,7%.

Dai dati QOQ, possiamo dedurre che la società X ha registrato una crescita spettacolare, e come investitore, potremmo essere più propensi a investire nella società X (considerando anche altri parametri).

Trimestre su trimestre viene spesso osservato su più trimestri per determinare tendenze più lunghe. Nel grafico sopra, I risultati QOQ sono tracciati per la Royal Bank of Canada (RBC) e Toronto Dominion (TD) per quattro trimestri del 2020.

Come osservato, entrambe le società subiscono un forte calo degli utili tra il primo e il secondo trimestre. Dal secondo al terzo trimestre entrambe le società hanno registrato una crescita positiva, con la crescita di RBC più che raddoppiata rispetto a quella di TD. Nell'ultimo segmento dal terzo al quarto trimestre, RBC ha registrato una crescita degli utili minima, mentre TD ha registrato un aumento impressionante.

Un avvertimento è che i trimestri dei comparabili devono essere intorno alla stessa data di inizio per essere precisi. Altrimenti, i nostri risultati possono essere distorti dalla stagionalità o da eventi specifici.

Per esempio, se confrontiamo il QOQ di RBC dal Q3 2019 – Q4 2019 e TD dal Q4 2019 – Q1 2020, i nostri risultati sarebbero molto distorti perché i dati di TD sarebbero influenzati negativamente dalla pandemia di COVID-19 all'inizio del 2020.

Altri intervalli di tempo

Gli altri due intervalli di tempo ampiamente utilizzati sono mensili e annuali. Tra i principali indicatori economici ci sono Indice dei prezzi al consumo (CPI) Indice dei prezzi al consumo (CPI) L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è una misura del livello dei prezzi aggregato in un'economia. Il CPI è costituito da un insieme di acquisti comuni e inflazione, che vengono rendicontati mensilmente. Forse, il rapporto più importante per gli investitori è il modulo SEC 10-K, un rapporto completo e verificato che viene rilasciato ogni anno. Per tali informazioni, metriche come mese su mese (MOM) e anno su anno (YOY) sarebbero applicabili.

Ci sono alcune sottili differenze tra i tempi. Tempi più brevi, come mensile, sono utili per analizzare i dati che sono guidati da fattori a breve termine. Anche i dati e le metriche a breve termine saranno più volatili. Intervalli di tempo più lunghi come annuale sono più adatti per dati basati su fattori a lungo termine. Le metriche a lungo termine sono meno suscettibili alle fluttuazioni perché appianano le deviazioni a breve termine.

Per esempio, condurre YOY su due anni sarebbe simile a condurre QOQ su otto trimestri o MOM su 24 mesi. Intervalli di tempo più lunghi forniscono una panoramica olistica delle prestazioni, mentre tempi più brevi dimostrano una migliore rappresentazione degli effetti degli eventi e della stagionalità.

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• Crescita trimestrale dei ricaviCrescita trimestrale dei ricaviLa crescita trimestrale dei ricavi si riferisce a un aumento delle vendite dell'azienda da un trimestre all'altro. Il dato di vendita per il trimestre in corso
• Documenti SEC Depositi SEC I documenti SEC sono rendiconti finanziari, rapporti periodici, e altri documenti formali che le società pubbliche, broker-dealer, e gli addetti ai lavori sono tenuti a presentare alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. La SEC è stata creata negli anni '30 con l'obiettivo di frenare la manipolazione dei titoli e le frodi
• YOY (Year on Year)YoY (Year over Year)YoY sta per Year over Year ed è un tipo di analisi finanziaria utilizzata per confrontare i dati delle serie temporali. È utile per misurare la crescita e rilevare le tendenze.
• StagionalitàStagionalità La stagionalità è una caratteristica dei dati in cui esistono fluttuazioni predittive in un set di dati a seconda del periodo dell'anno. Tante differenti