Che cos'è il ritorno sull'investimento (ROI)?

Il ritorno sull'investimento (ROI) è una misura di performance utilizzata per valutare i ritorni di un investimento o per confrontare l'efficienza relativa di diversi investimenti. Il ROI misura il ritorno di un investimento rispetto al costo dell'investimento.

La formula del ritorno sull'investimento (ROI):

Dove "Guadagno da investimento" si riferisce all'importo del profitto generato dalla vendita dell'investimento, o l'incremento di valore dell'investimento indipendentemente dal fatto che sia venduto o meno.

Abbattere il ritorno sull'investimento

Il ritorno sull'investimento è una metrica finanziaria molto popolare perché è una formula semplice che può essere utilizzata per valutare la redditivitàProfitto lordoIl profitto lordo è il profitto diretto rimasto dopo aver dedotto il costo delle merci vendute, o costo del venduto, dai ricavi delle vendite. Viene utilizzato per calcolare il margine di profitto lordo. di un investimento. Il ROI è facile da calcolare e può essere applicato a tutti i tipi di investimenti.

Il ritorno sull'investimento aiuta gli investitori a determinare quali opportunità di investimento sono più preferibili o attraenti.

Per esempio, consideriamo Investimento A e Investimento B, ciascuno con un costo di $ 100. Questi due investimenti sono privi di rischioRisk and ReturnInvestire, rischio e rendimento sono altamente correlati. L'aumento dei potenziali ritorni sugli investimenti di solito va di pari passo con un aumento del rischio. I diversi tipi di rischio includono il rischio specifico del progetto, rischio specifico del settore, rischio competitivo, rischio internazionale, e rischio di mercato. (i flussi di cassa sono garantiti) e i flussi di cassa sono $500 per l'Investimento A e $400 per l'Investimento B l'anno prossimo.

Il calcolo del ritorno sull'investimento per entrambi gli investimenti A e B ci darebbe un'indicazione di quale investimento è migliore. In questo caso, il ROI per l'investimento A è ($500-$100)/($100) =400%, e il ROI per l'investimento B è ($400-$100)/($100) =300%. In questa situazione, L'investimento A sarebbe un investimento più favorevole.

Eliminare la confusione:ritorno sull'investimento

1. A causa del fatto che il ritorno sull'investimento è espresso come percentuale (%) e non come importo in dollari, può chiarire la confusione che può esistere semplicemente guardando i rendimenti del valore in dollari.

Per esempio, L'investitore A ha guadagnato $ 200 investendo in opzioni e l'investitore B ha guadagnato $ 50, 000 investendo in nuovi condomini. Se vengono fornite solo queste informazioni, si può presumere che l'investitore B detenga l'investimento migliore.

Però, continuiamo l'esempio supponendo che l'investitore A abbia sostenuto costi di $ 50 e l'investitore B abbia sostenuto costi di $ 40, 000 per raggiungere i rispettivi $ 200 e $ 50, 000 profitti. Questi fatti aggiuntivi dimostrano che il valore in dollari del rendimento non ha alcun significato senza considerare il costo dell'investimento. In questo esempio, il ritorno sull'investimento per l'investitore A è ($200-$50)/($50) =300% mentre il ROI per l'investitore B è ($50, 000-$ 40, 000)/($40, 000) =25%. Perciò, L'investitore A detiene effettivamente l'investimento migliore.

2. L'orizzonte temporale deve essere considerato anche quando si vuole confrontare il ROI di due investimenti.

Per esempio, supponiamo che l'investimento A abbia un ROI del 20% su un arco di tempo di tre anni mentre l'investimento B abbia un ROI del 10% su un arco di tempo di un anno. Se dovessi confrontare questi due investimenti, devi assicurarti che l'orizzonte temporale sia lo stesso. L'investimento pluriennale deve essere adeguato allo stesso orizzonte temporale dell'investimento annuale. Per arrivare a un rendimento medio annuo, segui i passaggi seguenti.

Modifica di un ROI pluriennale in una formula annuale:

In cui si:

x =Rendimento annualizzato

T =Orizzonte temporale

Per l'Investimento A con un rendimento del 20% su un arco temporale di tre anni, il rendimento annualizzato è:

x =annualizzato

T =3 anni

quindi, (1+x) ³ – 1 =20%

Risolvere per x ci dà un ROI annualizzato del 6,2659%. Questo è inferiore al rendimento annuo dell'Investimento B del 10%.

Per verificare se il rendimento annualizzato è corretto, supponiamo che il costo iniziale di un investimento sia di $ 20. Dopo 3 anni, 20 $ x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 =24 $

ROI =(24 – 20) / (20) =0,2 =20%.

Errori comuni nel calcolo del ROI

Il ROI può essere utilizzato per qualsiasi tipo di investimento. L'unica variazione negli investimenti che deve essere considerata è come vengono contabilizzati costi e profitti. Di seguito sono riportati due esempi di come il ritorno sull'investimento può essere comunemente calcolato male.

• Azioni: Gli investitori comunemente non riescono a incorporare i costi di transazione e il pagamento dei dividendi Dividendo vs Riacquisto/riacquisto di azioni Gli azionisti investono in società quotate in borsa per l'apprezzamento del capitale e il reddito. Ci sono due modi principali in cui una società restituisce i profitti ai suoi azionisti:dividendi in contanti e riacquisti di azioni. Le ragioni alla base della decisione strategica sul dividendo rispetto al riacquisto di azioni differiscono da società a società nel ROI delle azioni. I costi di transazione sono un costo per il tuo investimento, mentre i pagamenti dei dividendi sono un guadagno per il tuo investimento. L'investitore deve prendere in considerazione sia il costo della transazione che il guadagno del dividendo per ottenere un calcolo accurato del rendimento. Se questo non viene fatto, allora il ROI sarebbe travisato.

• Immobiliare: Gli investitori comunemente non riescono a incorporare il reddito da locazione, le tasse, assicurazione, e manutenzione nel calcolo del ritorno sull'investimento degli immobili. Il reddito da locazione è un guadagno per il tuo investimento, mentre le tasse, assicurazione, e la manutenzione sono costi per il tuo investimento.

È importante tenere conto di tutti i costi e i guadagni del tuo investimento per tutta la sua durata, invece di limitarsi a prendere il valore dell'investimento finale e dividerlo per il costo iniziale.

Calcolatore del ROI in Excel

Scarica il calcolatore ROI gratuito di CFI in Excel per eseguire la tua analisi. La calcolatrice utilizza gli esempi spiegati sopra ed è progettata in modo da poter inserire facilmente i propri numeri e vedere qual è l'output in diversi scenari.

Il calcolatore copre quattro diversi metodi di calcolo del ROI:reddito netto, plusvalenza, rendimento totale, e rendimento annualizzato.

Il modo migliore per imparare la differenza tra ciascuno dei quattro approcci è inserire numeri e scenari diversi e vedere cosa succede ai risultati.

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L'importanza del ROI

Ritorno sull'investimento, uno degli indici di redditività più utilizzati, è una formula semplice che misura il guadagno o la perdita di un investimento rispetto al costo dell'investimento.

Il ROI è espresso in percentuale ed è comunemente utilizzato per prendere decisioni finanziarie, confrontare la redditività delle aziende, e confrontare l'efficienza di diversi investimenti.

Video spiegazione del ritorno sull'investimento (ROI)

Guarda questo breve video per comprendere rapidamente i concetti principali trattati in questa guida, inclusa la formula per il calcolo del ROI e le ragioni per cui il ROI è una metrica utile da considerare.

Altre risorse

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