Che cos'è il rendimento degli azionisti?

Il rendimento degli azionisti si riferisce alla quantità di denaro che gli azionisti ricevono da una società sotto forma di dividendi in contanti. Dividendo Un dividendo è una quota di profitti e utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo., riacquisti netti di azioni, e riduzione del debito.

Capire il rendimento degli azionisti

Il termine è stato utilizzato per la prima volta da William Priest di Epoch Investment Partners nel suo articolo del 2005 intitolato, "Il caso del rendimento degli azionisti come motore dominante dei futuri rendimenti azionari".

In un'intervista a Forbes, William Priest ha indicato che "il rendimento degli azionisti è un termine che abbiamo escogitato per riflettere i vari modi in cui i dividendi possono essere pagati ai proprietari di un'azienda in una società quotata in borsa".

Descrive cinque cose che un'azienda può fare con il suo flusso di cassa gratuito:

1. Pagare un dividendo in contanti
2. Riacquisto di azioni
3. Pagare il debito
4. Reinvestire in azienda
5. Fare acquisizioni

Dei cinque, ha sottolineato che il pagamento di un dividendo in contanti, riacquisto di azioni, e l'estinzione del debito sono essenzialmente dividendi per gli investitori ed esercitano lo stesso effetto sull'azionista.

Formula

In cui si:

• Dividendi in contanti sono l'importo dei dividendi dichiarati e pagati dalla società
• Riacquisti di quote nette è la differenza tra l'importo in dollari dei riacquisti di azioniRiacquisto di azioniUn riacquisto di azioni si riferisce a quando la direzione di una società pubblica decide di riacquistare azioni della società precedentemente vendute al pubblico. Una società può decidere di riacquistare le sue azioni per inviare un segnale di mercato che il suo prezzo delle azioni potrebbe aumentare, gonfiare le metriche finanziarie denominate dal numero di azioni in circolazione (ad es. utile per azione o EPS), o semplicemente perché vuole aumentare la propria partecipazione nella società. e l'importo in dollari delle emissioni di azioni
• Pagamento del debito netto n è la differenza tra l'importo del debito pagato e l'importo del debito emesso
• Capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercatoLa capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è pari al prezzo corrente dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società è il valore a cui la società negozia sul mercato azionario

Un calcolo alternativo consiste nell'utilizzare dividendi in contanti e acquisti di azioni nette al denominatore ed escludere il pagamento del debito netto.

Esempio

John sta cercando di determinare il rendimento per gli azionisti di una società utilizzando le informazioni seguenti:

• Dividendi dichiarati:$100, 000
• Dividendi in contanti pagati:$ 50, 000
• Riacquisti di azioni:$ 150, 000
• Emissioni di azioni:$ 51, 000
• Pagamento del debito:$ 100, 000
• Azioni in circolazione:500, 000
• Prezzo per azione:$ 12

Sulla base delle informazioni di cui sopra, qual è il rendimento? Il rendimento può essere calcolato come:

Rendimento Azionista =4,15%

Interpretazione

È sempre auspicabile un rendimento più elevato per gli azionisti, poiché indica che la società sta restituendo valore agli azionisti attraverso una combinazione di dividendi in contanti, riacquisti di azioni, o pagamento del debito. Come indicato dal sacerdote, tutti e tre i metodi sono modi in cui un'azienda può distribuire denaro agli azionisti.

Con il crescente numero di riacquisti di azioni che sostituiscono i dividendi in contanti come metodo per restituire denaro agli azionisti, il rendimento per gli azionisti è potente in quanto incorpora sia i riacquisti di azioni che i dividendi in contanti nel suo calcolo. Perciò, è un'alternativa popolare al rendimento dei dividendi Formula del rendimento dei dividendi Il rendimento dei dividendi è un rapporto finanziario che misura il valore annuale dei dividendi ricevuti rispetto al valore di mercato per azione di un titolo. Calcola la percentuale del prezzo di mercato di una società di un'azione che viene pagata agli azionisti sotto forma di dividendi. Vedi esempi, come calcolare.

Risorse addizionali

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• Capital Gains YieldCapital Gains YieldCapital gains Yield (CGY) è l'apprezzamento del prezzo di un investimento o di un titolo espresso in percentuale. Poiché il calcolo del Capital Gain Yield implica il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedi calcolo ed esempio
• Dividendo vs riacquisto/riacquisto di azioni Dividendo vs riacquisto/riacquisto di azioni Gli azionisti investono in società quotate in borsa per l'apprezzamento del capitale e il reddito. Ci sono due modi principali in cui una società restituisce i profitti ai suoi azionisti:dividendi in contanti e riacquisti di azioni. Le ragioni alla base della decisione strategica sul dividendo rispetto al riacquisto di azioni differiscono da società a società
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