Che cos'è il capitale circolante rispetto al capitale di investimento?

Nell'esercizio delle loro funzioni, gli analisti finanziari devono spesso distinguere tra capitale circolante e capitale di investimento. capitale circolante, indicato anche come capitale circolante netto o NWC, rappresenta la differenza tra le attività correnti di un'organizzazione (ad es. denaro contante, inventario, conti attiviConti attiviConti attivi (AR) rappresenta le vendite a credito di un'azienda, che non sono ancora stati raccolti dai suoi clienti. Le società consentono) e le sue passività correnti (ad es. conti da pagareConti da pagareConti da pagare è una passività sostenuta quando un'organizzazione riceve beni o servizi dai suoi fornitori a credito. I debiti sono). Il capitale circolante serve come misura della liquidità di un'azienda.

D'altra parte, l'investimento di capitale è una somma di denaro data a un'organizzazione per raggiungere i suoi obiettivi di business. Il termine si riferisce anche all'acquisizione di beni materiali a lungo termine, come gli stabilimenti di produzione, immobiliare, e macchinari.

Riepilogo

• Il capitale circolante (WC) è rappresentato come la differenza tra le attività correnti di un'organizzazione (ad es. denaro contante, scorte di materie prime e prodotti finiti, crediti) e le sue passività correnti (ad es. è possibile pagare per questi account).
• Le attività correnti includono contanti, inventario, crediti, e altre attività che si prevede saranno trasformate in contanti o liquidate in meno di un anno.
• Le passività correnti contengono imposte da pagare, è possibile pagare per questi account, salari, e la quota corrente del debito a lungo termine.

Che cos'è il capitale circolante?

Il capitale circolante misura l'efficienza operativa di un'azienda, liquiditàLiquiditàNei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto., e la salute finanziaria a breve termine. Se un'azienda mostra un capitale circolante positivo sufficiente, allora può potenzialmente crescere e investire, utilizzando il capitale a sua disposizione. Se le attività correnti di un'organizzazione sono inferiori alle sue passività correnti, può incontrare difficoltà per rimborsare i creditori o espandere l'attività. Anche, l'azienda può anche fallire.

Come menzionato prima, il capitale circolante è calcolato prendendo le attività correnti della società e sottraendo le sue passività correnti Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità aziendale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società li mostra sul. Le attività correnti sono attività che dovrebbero essere trasformate in contanti o liquidate in meno di un anno. Anche le passività correnti sono esigibili entro dodici mesi.

I progetti più importanti, come l'espansione in nuovi mercati o nella produzione, richiedono un investimento di capitale circolante. Riduce il flusso di cassa dell'azienda. Tuttavia, il livello di cassa diminuirà anche se i volumi di vendita diminuiscono o il denaro viene raccolto molto lentamente, che porta a un simile calo dei crediti.

Cos'è Investire Capitale?

Il termine capitale di investimento è ampiamente utilizzato e può essere definito in due modi diversi:

• Un individuo, un istituto finanziario, oppure un gruppo di capitale di rischio può effettuare un investimento di capitale in una società. Viene fornita una somma di denaro in cambio della sua promessa di rimborso o quote di profitto lungo la strada, o come prestito. In tale contesto, il capitale è detto denaro.
• I dirigenti dell'azienda possono fare un investimento di capitale nel business. Acquisiscono risorse a lungo termine che aiuteranno l'azienda a espandersi più velocemente oa funzionare in modo più efficiente. In tale contesto, il capitale si riferisce alle attività fisiche.

In entrambi i casi, i soldi per il capitale di investimento devono essere forniti da qualche parte. Una nuova impresa può cercare di investire capitale da diverse fonti, inclusi angel investorAngel investorUn angel investor è una persona o società che fornisce capitale per start-up in cambio di quote di proprietà o debito convertibile. Possono fornire un investimento una tantum o un'iniezione di capitale continuativa per aiutare l'azienda a superare le difficili fasi iniziali., società di capitali di rischio, e regolari istituzioni finanziarie. Il capitale sarà ulteriormente utilizzato per sviluppare e commercializzare i suoi prodotti. Quando una nuova impresa diventa pubblica, è ottenere capitali di investimento su larga scala da vari investitori.

Un'organizzazione consolidata può effettuare un investimento di capitale chiedendo un prestito a una banca o utilizzando le sue riserve di liquidità. Se è una società pubblica, può considerare l'emissione di obbligazioni per finanziare investimenti di capitale.

La decisione di un'azienda di effettuare un investimento di capitale è correlata alla sua strategia di crescita a lungo termine. Il capitale investito è generalmente fatto per occupare una quota maggiore nel mercato, aumentare la capacità operativa, e generare maggiori ricavi. L'organizzazione può investire il capitale sotto forma di una partecipazione azionaria in operazioni complementari di un'altra organizzazione per gli stessi obiettivi.

Per misurare se il successo di un investimento di capitale, viene utilizzato il rapporto di ritorno sul capitale investito (ROIC). Più alto è il ROIC, più un'azienda trae profitto dall'importo inizialmente investito. La formula per il ROIC è riportata di seguito:

Se il ROIC è superiore al WACCWACCWACC dell'azienda è il costo medio ponderato del capitale di un'azienda e rappresenta il suo costo misto del capitale, inclusi capitale proprio e debito., poi crea valore per i suoi azionisti perché guadagna più di quanto prende in prestito.

Risorse addizionali

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