Sbloccare il potenziale degli ISA per affrontare la crisi del debito studentesco

Questo post è stato originariamente scritto da Richard Price del Christensen Institute. Il post originale insieme al suo articolo completo può essere trovato qui.

Con un milione di inadempienze sui tradizionali prestiti privati ​​per studenti ogni anno, e $ 1,6 trilioni di debiti studenteschi insoluti, è chiaro che gli Stati Uniti hanno un disperato bisogno di modelli di finanziamento innovativi nell'istruzione superiore. Contratti di condivisione del reddito, o ISA, sono in grado di fornire un'alternativa promettente ai tradizionali prestiti studenteschi privati ​​ad alto rischio, poiché allineano meglio gli interessi degli studenti, scuole, e finanziatori.

In un ISA, gli studenti non pagano tasse anticipate, rimborsare solo il fornitore di istruzione una volta assunto, in sostanza, finanziare le opportunità educative di oggi per una percentuale fissa del reddito di domani, entro una finestra temporale prestabilita.

Gli ISA hanno il potenziale sia per proteggere gli studenti dal pagare per esperienze educative che non creano valore per loro nel mercato del lavoro, spostando il rischio di scarsi risultati della forza lavoro lontano dagli studenti, e per produrre risultati migliori mettendo quel rischio sulle scuole e dando loro la pelle nel gioco. Dopotutto, i fornitori di istruzione hanno maggiori probabilità di aiutare gli studenti a laurearsi e a trovare un buon lavoro se è così che le scuole vengono pagate. Allineare gli incentivi tra le scuole, fornitori di capitale, e gli studenti potrebbero ridefinire il valore del college.

Gli ISA servono quindi come una scelta praticabile per gli studenti che cercano di finanziare la loro istruzione, e in molti casi, aumentare l'accesso all'istruzione superiore aiutando gli studenti a permettersi programmi non ammissibili agli aiuti finanziari federali.

Nonostante il potenziale del modello ISA, la mancanza di chiarezza normativa ne ha limitato l'adozione. Per raggiungere quel potenziale, il mercato ISA ha bisogno di guardrail che proteggano gli studenti e incoraggino gli investimenti nello spazio. L'ISA Student Protection Act del 2019 proposto di recente offre ai responsabili politici l'opportunità di stabilire regole chiare per il mercato ISA.

• Primo, il mercato ISA dovrebbe essere delimitato da a soglia di reddito minimo , limitare il rischio di ribasso per gli studenti in caso di disoccupazione o sottoccupazione. La proposta dell'attuale disegno di legge di indicizzare questa soglia alla Federal Poverty Line è un primo passo forte.
• Secondo, il mercato ISA ha bisogno limiti di pagamento per impedire agli studenti di pagare somme esorbitanti. L'attuale disegno di legge limita sia la percentuale di reddito che un valore noto come "fattore impegno, ” trovare un buon equilibrio tra la protezione degli studenti e dando ai fornitori ISA spazio per sperimentare diversi tipi di tappi.
• Terzo, il mercato ISA ha bisogno maggiore trasparenza per aiutare gli studenti a prendere decisioni informate quando considerano gli ISA, e per aiutare i fornitori di ISA a comprendere il quadro giuridico in cui operano. L'attuale disegno di legge offre una definizione legale di ISA, e chiarezza circa il loro trattamento ai sensi delle leggi fiscali e di tutela dei consumatori.

Con regole della strada più chiare, Gli ISA saranno in una posizione migliore per soddisfare le esigenze di coloro per i quali le soluzioni esistenti non funzionano. Accogliamo con favore gli ISA come un'aggiunta innovativa alla cassetta degli attrezzi per il finanziamento dell'istruzione superiore, e incoraggiare il Congresso a fare lo stesso.