Dove dovresti mettere i tuoi soldi quando l'inflazione è alta?

Un negozio di cappelli chiede aiuto ad Annapolis, nel Maryland, il 12 maggio 2021. L'inflazione al consumo negli Stati Uniti è aumentata del 4,2% il mese scorso rispetto ad aprile 2020, ha affermato il Dipartimento del lavoro, mentre l'economia si è ripresa dalla pandemia.

È passato molto tempo da quando gli americani hanno dovuto preoccuparsi dell'inflazione. L'inflazione è il tasso al quale i prezzi salgono nell'economia ed è misurata come un aumento percentuale di anno in anno. L'inflazione è il motivo per cui l'auto nuova media costava $ 3.000 alla fine degli anni '60, ma ora vende per più vicino a $ 40.000. L'inflazione non è un problema finché aumenta lentamente e costantemente e i salari sono in grado di tenere il passo.

Dalla Grande Recessione del 2007 e del 2008, il tasso di inflazione non è salito al di sopra del 3,2% ed è rimasto per lo più al di sotto del 2%. In effetti, dovresti tornare alla fine degli anni '70 e all'inizio degli anni '80 per trovare tassi di inflazione a due cifre negli Stati Uniti

Ma un rapporto del maggio 2021 del Bureau of Labor Statistics (BLS) fa sudare alcuni economisti. Nell'aprile 2021, il tasso di inflazione dei 12 mesi precedenti è balzato al 4,2%, un aumento che ha colto di sorpresa anche la Federal Reserve, secondo il New York Times. Questo è stato il ritmo di aumento più rapido dal 2008. Da marzo ad aprile, il prezzo di auto e camion usati è aumentato di un enorme 10 percento, il più grande aumento di un mese da quando il BLS ha iniziato a monitorare tali dati nel 1953.

La Fed e la maggior parte degli economisti attribuiscono la drammatica scossa dei tassi di inflazione alla riapertura dell'economia statunitense dopo una pandemia durata un anno. Quando l'offerta di cose come le auto usate non è riuscita a far fronte all'improvviso aumento della domanda, i prezzi sono aumentati di conseguenza. L'opinione comune è che i prezzi si stabilizzeranno quando la catena di approvvigionamento lenta riprenderà la marcia alta.

Ma cosa succede se la saggezza convenzionale è sbagliata e l'inflazione elevata è qui per rimanere, per mesi o addirittura anni a venire? Cosa può fare l'americano medio per proteggere i propri risparmi e investimenti da una lenta e costante erosione del valore? Abbiamo parlato con una coppia di esperti finanziari per identificare i posti più intelligenti (e più stupidi) in cui investire quando l'inflazione è alta.

Come l'inflazione può danneggiare le tue finanze

I governi e le società si preoccupano molto dell'inflazione, ma anche la famiglia americana media si sentirà a disagio se l'inflazione continuerà a crescere e rimarrà tale.

"L'inflazione è sicuramente qualcosa di cui preoccuparsi", afferma Andrew Latham, caporedattore di SuperMoney, un sito web di finanza personale. "Se i prezzi di tutto aumentano e il reddito familiare no, le persone dovranno ripensare i propri budget e le priorità di spesa, quindi è un vero problema."

Mentre l'aumento dei prezzi può sicuramente mettere a dura prova il portafoglio, l'inflazione è ugualmente dannosa per i risparmi a lungo termine. Poiché l'inflazione è stata così bassa per così tanto tempo, la Fed ha mantenuto bassi i tassi di interesse per stimolare la crescita economica e aumentare l'occupazione generale. Ciò significa che i tassi di interesse per i conti di risparmio presso la banca o gli strumenti di risparmio a lungo termine come i CD (certificati di deposito) e i conti del mercato monetario sono stati molto, molto bassi, come l'1% o meno.

Se il denaro nel tuo conto di risparmio cresce dell'1% all'anno, ma il tasso di inflazione è del 4% all'anno, il valore dei tuoi risparmi si sta effettivamente riducendo del 3% all'anno. A quel punto, dovrebbero cambiare il nome da conto di risparmio a conto "perdente".

Il tuo orizzonte temporale è importante

C'è un rischio per qualsiasi tipo di investimento, spiega Patrick Geddes, co-fondatore ed ex CEO di Aperio Group, una società di gestione degli investimenti, e autore del prossimo libro "Transparent Investing". Le persone tendono a essere pessime nel calcolare il rischio e finiscono per prendere decisioni finanziarie avventate basate sull'emozione anziché sulla logica, il che è vero con l'inflazione.

I titoli di alta inflazione fanno paura e possono indurre gli investitori nel panico e prendere decisioni di investimento sbagliate come ritirare tutti i loro soldi dalle azioni e metterli in un posto "sicuro" come obbligazioni o contanti.

"Contanti e obbligazioni sono le classi di attività più vulnerabili al flagello dell'inflazione", afferma Geddes, poiché i bassi rendimenti delle obbligazioni e il rendimento zero della liquidità verranno consumati più rapidamente dall'aumento dell'inflazione. "Storicamente, le classi di attività con i rendimenti più elevati e il rischio più elevato, come le azioni, sono state in genere le migliori nel contrastare l'inflazione. L'idea è che con le azioni si acquistano asset produttivi che, almeno in teoria, possono adattarsi a un ambiente inflazionistico ."

La domanda è se hai fretta di usare i soldi o se puoi aspettare. Nell'investire, questo è chiamato "orizzonte temporale". Se hai risparmiato un sacco di soldi per una casa che prevedi di acquistare nel prossimo anno, allora hai un orizzonte temporale breve. Lo stesso vale se prevedi di andare in pensione tra due o tre anni. In questi casi, è più intelligente tenere i soldi in un'obbligazione a basso rendimento o in un conto di risparmio, perché il rischio di un'inflazione elevata è ancora inferiore al rischio di scommettere quei soldi sulla performance a breve termine del mercato azionario.

"D'altra parte, è un consiglio ben compreso che più lungo è il tuo orizzonte temporale, maggiore è il rischio che dovresti correre", afferma Geddes. "Guardando a un periodo di detenzione di 20 anni, il peggior rendimento reale delle azioni è stato migliore del rendimento reale medio della liquidità. In altre parole, la liquidità è un disastro per un orizzonte di 20 anni e le azioni sono eccezionali."

Scelte in base all'inflazione:più è noioso, meglio è

Non lasciarti trasportare, però. Solo perché è più intelligente mantenere i tuoi soldi in azioni, non significa che dovresti cercare di prevedere come i singoli titoli risponderanno alle pressioni inflazionistiche. Latham afferma che è quasi impossibile "battere il mercato" effettuando tonnellate di scambi di azioni individuali. È molto meglio investire in fondi indicizzati ampi (e noiosi) che rispecchiano la performance complessiva del mercato.

"Un fondo ben diversificato andrà bene nella maggior parte dei mercati, indipendentemente dal fatto che ci sia inflazione o meno", afferma Latham.

Se ti senti obbligato a modificare i tuoi investimenti in borsa, il settore immobiliare è tradizionalmente una scommessa intelligente durante l'inflazione elevata, afferma Latham. Poche persone hanno i soldi a disposizione per acquistare un immobile in affitto, ma puoi investire in REIT (fondi di investimento immobiliare) che sono quotati in borsa. Se i prezzi degli affitti e i valori degli immobili aumentano con l'inflazione, è probabile che i prezzi delle azioni dei REIT aumentino e il tuo investimento è destinato a crescere.

Le materie prime possono essere un altro investimento intelligente durante i periodi inflazionistici. I prezzi di materie prime come mais, soia o petrolio tendono ad aumentare rapidamente con l'aumento dell'inflazione. Ecco perché i consulenti finanziari chiamano le materie prime una "copertura" contro l'inflazione. Poiché i prezzi delle materie prime possono essere volatili, tuttavia, è consigliabile non puntare su materie prime specifiche, afferma Latham, ma investire in fondi che seguono l'intero mercato delle materie prime.

E l'oro?

L'oro è spesso pubblicizzato come un'altra forte copertura contro l'inflazione, poiché l'oro e altri metalli preziosi sono sempre richiesti, indipendentemente dal fatto che l'inflazione sia in aumento o in calo. Ma Latham sottolinea che l'oro è generalmente una copertura più povera di qualcosa come un fondo indicizzato del mercato azionario o un fondo del mercato delle materie prime, che generano continuamente un rendimento quando i prezzi salgono. L'oro paga solo quando lo vendi e solo se sei abbastanza fortunato da venderlo per un guadagno.

"Speri solo che il prezzo dell'oro salga, quindi quando lo vendi realizzerai un profitto, ma non è garantito", afferma Latham. "Devi sincronizzare perfettamente l'acquisto e la vendita."

Un altro aspetto negativo dell'oro durante i periodi di alta inflazione è che la Fed in genere cerca di contrastare l'inflazione aumentando i tassi di interesse. A quel punto, è meglio avere contanti nascosti in CD e conti di risparmio ad alto rendimento piuttosto che stare sull'oro. Come ha affermato Reuters, "L'aumento dei tassi di interesse aumenta il costo opportunità di detenere lingotti non produttivi:perché detenere oro quando puoi essere pagato per detenere contanti?"

Nota:qualsiasi decisione finanziaria deve essere presa in consultazione con il tuo consulente per gli investimenti.