Capitalizzazione di mercato contro valore di mercato:qual è la differenza?

Capitalizzazione di mercato e valore di mercato:una panoramica

In molte aree del settore finanziario, compresa l'economia, contabilità, e investire, valutare accuratamente il valore di un'azienda può essere della massima importanza. Però, esistono numerosi modi per misurare le dimensioni e il valore dell'azienda, e spesso c'è confusione riguardo a termini dal suono simile. Due di questi termini fuorvianti sono capitalizzazione di mercato e valore di mercato. Mentre ciascuno è una misura delle risorse aziendali, i due sono molto diversi nel loro calcolo e precisione. La capitalizzazione di mercato è sostanzialmente il numero di azioni di una società in circolazione moltiplicato per il prezzo corrente di una singola azione. Il valore di mercato è più amorfo e più complicato, valutati utilizzando numerose metriche e multipli, come il rapporto prezzo/utili, prezzo di vendita, e ritorno sul capitale.

Punti chiave

• Mentre la capitalizzazione di mercato e il valore di mercato sono entrambe misure degli asset aziendali, i due sono molto diversi nel loro calcolo e precisione.
• La capitalizzazione di mercato è calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente di una singola azione.
• Il valore di mercato viene valutato utilizzando numerosi parametri e multipli tra cui il rapporto prezzo/utili, prezzo di vendita, e ritorno sul capitale.
• La confusione nasce spesso perché, quando si fa riferimento a una società, la capitalizzazione di mercato è spesso usata come sinonimo di valore di mercato, sebbene tecnicamente, significa il valore di mercato del suo capitale, non il suo valore di mercato complessivo.

Capitalizzazione di mercato

Capitalizzazione di mercato, o capitalizzazione di mercato, è una semplice metrica basata sul prezzo delle azioni. Per calcolare la capitalizzazione di mercato di una società, moltiplicare il numero di azioni
in circolazione per il prezzo corrente di una singola azione. Ad esempio, un
società con 50 milioni di azioni e un prezzo delle azioni di $ 100 per azione sarebbe
hanno una capitalizzazione di mercato di $ 5 miliardi.

La capitalizzazione di mercato viene spesso utilizzata per aiutare a definire il valore di un'azienda quando si analizzano potenziali opportunità commerciali. Però, i prezzi delle azioni stessi sono altamente soggettivi in ​​molti casi. Il prezzo di un'azione non segue alcuna formula matematica nei suoi movimenti (anche se i day trader cercano sempre di trovare equazioni per fare soldi). Diversi fattori sono ponderati nel prezzo in modi molto diversi, il che significa che anche la capitalizzazione di mercato è ancora una misura del valore alquanto soggettiva.

Valore di mercato

Sebbene la capitalizzazione di mercato sia spesso definita come il valore di un'azienda, o quanto vale un'azienda, il vero valore di mercato di una società è infinitamente più complesso. Il valore di mercato è determinato dalle valutazioni o dai multipli accordati dagli investitori alle società, come il prezzo di vendita, rapporto prezzo/utili, valore aziendale/EBITDA, e così via. Queste diverse metriche tengono conto di diversi fattori oltre al patrimonio netto, come le obbligazioni in circolazione, potenziale di crescita a lungo termine, debito aziendale, le tasse, e il pagamento degli interessi. Più alte sono le valutazioni, maggiore è il valore di mercato.

Il valore di mercato di un'azienda può variare notevolmente nel tempo ed è fortemente influenzato dai cicli economici; i valori di mercato scendono durante i mercati ribassisti che accompagnano le recessioni e aumentano durante i mercati rialzisti che si verificano durante le espansioni economiche.

Il valore di mercato può dipendere da numerosi altri fattori, quali il settore in cui opera l'azienda, la sua redditività, carico di debito, e il contesto generale del mercato. Riflette anche l'opinione dell'investitore o dell'analista. Per esempio, La società X e la società Y possono essere entrambe società tecnologiche con $ 100 milioni di vendite annuali, ma se X è un'azienda tecnologica in rapida crescita che sta investendo pesantemente in ricerca e sviluppo, Il valore di mercato di X sarà generalmente significativamente superiore a quello della società B perché gli investitori si aspettano una maggiore innovazione e prodotti nuovi e migliori dalla società X.

Differenze chiave

La capitalizzazione di mercato e il valore di mercato non si confondono solo perché suonano simili. Le persone spesso usano i due in modo intercambiabile, riferendosi alla capitalizzazione di mercato di una società come il suo "valore di mercato" o "valore di mercato azionario" o "valore sul mercato". Ma quando lo fanno, si riferiscono a un tipo specifico di valore di mercato. La capitalizzazione di mercato è essenzialmente sinonimo di valore di mercato del capitale.

Anche, poiché è semplicemente il numero di azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo, la capitalizzazione di mercato di un'azienda è un'unica cifra incontrovertibile. Le valutazioni di mercato possono variare, a seconda delle metriche esatte e dei multipli utilizzati dall'analista.

considerazioni speciali

La capitalizzazione di mercato e il valore di mercato sono entrambi semplici calcoli basati esclusivamente sui beni aziendali.

Nessuna di queste metriche deve essere confusa con il valore contabile di un'azienda, che è il suo patrimonio netto. Il valore contabile è calcolato sottraendo attività e passività o debiti non monetari dal totale delle attività di una società. Il valore contabile di una società può essere inferiore o superiore al suo valore di mercato o alla capitalizzazione di mercato.