Cos'è Toro contro Orso?

Il termine "toro contro orso" indica le tendenze che ne conseguono nei mercati azionari - indipendentemente dal fatto che stiano apprezzando o deprezzando il valore - e qual è la prospettiva degli investitori sul mercato in generale.

Un mercato rialzista indica un aumento sostenuto del prezzo, mentre un mercato ribassista denota periodi prolungati di prezzi delle azioni con tendenza al ribasso, in genere il 20% o più.

Una delle storie più popolari sugli orsi e sui tori deriva dal modo in cui i due animali attaccano la loro preda. Quando un toro sta attaccando qualcosa, alzerà in aria le sue corna, mentre un orso attacca spesso quando è spaventato e striscia verso il basso.

Così, se il trend è al rialzo, è considerato un mercato rialzista, e se il trend è al ribasso, è un mercato orso.

Riepilogo

• Il termine "bull vs. bear" indica le tendenze che ne conseguono nei mercati azionari - indipendentemente dal fatto che stiano apprezzando o deprezzando il valore - e qual è la prospettiva degli investitori sul mercato in generale.
• I mercati rialzisti generalmente coincidono con periodi di robusta crescita economica; la fiducia degli investitori è in aumento, i livelli di occupazione sono generalmente elevati, e la produzione economica è forte.
• Durante la fase ribassista, le aziende iniziano a licenziare i lavoratori, portando ad un aumento della disoccupazione e, di conseguenza, una recessione economica.

Fasi di mercato

I mercati rialzisti e ribassisti spesso coincidono con il ciclo economicoCiclo economicoIl ciclo economico è lo stato fluttuante di un'economia da periodi di espansione e contrazione economica. Di solito è misurato con il, composto da quattro fasi:espansione, picco, contrazione, e trogolo.

Un mercato rialzista inizia quando gli investitori sentono che i prezzi inizieranno, poi continuare a salire; tendono ad acquistare e detenere azioni nella speranza che abbiano ragione. La convinzione degli investitori sui prezzi delle azioni influenza i prezzi stessi in una profezia che si autoavvera, in cui gli investitori creano circostanze di mercato.

Quando inizia il mercato ribassista, crolla la fiducia degli investitori, e credono che i prezzi continueranno a scendere, perpetuando una spirale discendente. I mercati ribassisti tendono ad essere più di breve durata rispetto ai mercati rialzisti.

Il fatto che un mercato sia rialzista o ribassista dipende non solo dalla reazione istintiva del mercato a un particolare evento, ma come si sta comportando a lungo termine. In altre parole, piccoli movimenti rappresentano solo una tendenza a breve termine o una correzione del mercato, ed è un periodo di tempo più lungo che determinerebbe effettivamente la natura del mercato.

I mercati rialzisti generalmente coincidono con periodi di robusta crescita economica; la fiducia degli investitori è in aumento, i livelli di occupazione sono generalmente elevati, e la produzione economica è forte.

Durante la fase ribassista, le aziende iniziano a licenziare i lavoratori, determinando un aumento della disoccupazione e, di conseguenza, una recessione economicaDepressione economicaUna depressione economica è un evento in cui un'economia è in uno stato di turbolenze finanziarie, spesso il risultato di un periodo di attività negativa basata sul tasso del prodotto interno lordo (PIL) del paese. È molto peggio di una recessione, con il PIL in forte calo, e di solito dura molti anni..

L'esplosiva corsa al rialzo negli Stati Uniti è iniziata alla fine dell'era della stagflazione nel 1982 e si è conclusa durante il crollo delle dot-com del 2000.

Durante il mercato rialzista secolare, l'S&P 500 ha registrato un rally del 391% e il Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA) Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), indicato anche come "Dow Jones" o "the Dow", è uno degli indici di borsa più riconosciuti. – un termine che denota un mercato rialzista della durata di molti anni – ha avuto in media un rendimento annuo del 16,8%. È stato seguito da un lungo mercato ribassista. Dal 2000 al 2009, il mercato ha faticato e ha conseguito rendimenti medi annui del -6,2%.

Cosa rende un mercato rialzista o ribassista?

Diversi aspetti, come domanda e offerta, cambiamento delle attività economiche, e la psicologia degli investitori influenzano il mercato, indipendentemente dal fatto che vada al rialzo o al ribasso.

1. Domanda e offerta

I mercati rialzisti e ribassisti sono in parte il risultato della domanda e dell'offerta di titoli. Il mercato rialzista è caratterizzato da una forte domanda e da una debole offerta di titoli.

Molti investitori desiderano acquistare titoli mentre pochi sono disposti a vendere. Di conseguenza, i prezzi delle azioni salgono. Anzi, in un mercato orso, la domanda è significativamente inferiore all'offerta poiché più persone cercano di vendere che di acquistare. Di conseguenza, i prezzi delle azioni scendono.

La cosa ideale da fare per un investitore durante il mercato rialzista è acquistare azioni all'inizio del trend, guardali aumentare di valore, e venderli quando raggiungono il loro apice.

Però, in un mercato orso, quando la probabilità di perdite è maggiore, e non sembra esserci fine in vista, gli investitori possono trarre profitto dalla vendita allo scoperto, acquisto di ETF inversi o opzioni putOpzione putUn'opzione put è un contratto di opzione che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call., o rivolgendosi a investimenti più sicuri, come i titoli a reddito fisso.

2. Cambiamenti nelle attività economiche

Un altro fattore che determina se il mercato è rialzista o ribassista è il modo in cui l'economia cambia di volta in volta. In un mercato rialzista, aumento degli utili aziendali, e l'economia cresce poiché i consumatori tendono a spendere di più a causa dell'effetto ricchezza. Anche l'attività di trading e IPO aumenta durante la corsa al rialzo.

Al contrario, in un mercato orso, i consumatori tendono a fissare priorità più rigorose e a ridurre la spesa, portando a un calo delle vendite e a un calo dei profitti aziendali. Questo, a sua volta, influenza il modo in cui il mercato valuta le azioni e porta a un impatto negativo sul PIL.

3. Psicologia degli investitori

Anche la psicologia degli investitori e la performance del mercato azionario dipendono reciprocamente. In un mercato rialzista, l'aumento dei corsi di borsa aumenta la fiducia degli investitori, che fa sì che gli investitori mettano i loro soldi sul mercato nella speranza di ottenere un profitto.

Però, in fase ribassista, il sentimento è negativo, e gli investitori iniziano a spostare i loro soldi dalle azioni e in titoli a reddito fisso, in attesa di una mossa positiva nel mercato azionario.

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• Rialzista e RibassistaRialzista e RibassistaI professionisti della finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti in base a movimenti di prezzo positivi o negativi. Un mercato ribassista è in genere considerato esistere quando c'è stato un calo dei prezzi del 20% o più dal picco, e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un fondo di mercato.
• Stock OptionStock Option Un'opzione su azioni è un contratto tra due parti che conferisce all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni sottostanti a un prezzo predeterminato ed entro un periodo di tempo specificato. Un venditore di stock option è chiamato uno scrittore di opzioni, in cui al venditore viene pagato un premio dal contratto acquistato dall'acquirente di stock option.
• Indicatore di mercatoIndicatore di mercatoUn indicatore di mercato è uno strumento quantitativo utilizzato dai trader per interpretare i dati finanziari al fine di prevedere i movimenti del mercato azionario.
• StagflationStagflationLa stagflazione è un evento economico in cui il tasso di inflazione è elevato, rallenta la crescita economica, e la disoccupazione rimane costantemente elevata. Tale