Che cos'è un ordine trattenuto?

Un ordine trattenuto si riferisce a un ordine di mercato che dovrebbe essere eseguito prontamente senza esitazione. Quando un trader riceve istruzioni tramite un ordine trattenuto, il tempo di realizzazione è istantaneo, poiché l'ordine deve essere eseguito immediatamente. Nel gergo dei mercati finanziari, si chiama "ottieni l'offerta o prendi la linea dell'offerta". Come tutti gli ordini di mercato, gli ordini detenuti sono istruzioni per acquistare e vendere titoli come azioni, obbligazioni Obbligazioni societarie Le obbligazioni societarie sono emesse da società e di solito maturano entro 1-30 anni. Di solito offrono un rendimento più elevato rispetto ai titoli di stato, ma comportano un rischio maggiore., o altri strumenti ibridi negoziabili nei mercati finanziari.

Un derivato dell'ordine trattenuto è l'ordine limite trattenuto, dove l'ordine trattenuto ha un limite al prezzo di acquisto o di vendita. Una variante dell'ordine trattenuto è l'ordine non trattenuto (l'opposto di un ordine trattenuto), che offre agli operatori sia il tempo che la discrezionalità del prezzo nel compilare l'ordine.

Gli ordini detenuti sono generalmente emessi da investitori che desiderano modificare rapidamente la propria esposizione a determinati titoli liquidando o passando ad altri titoli oa uno strumento completamente diverso. Quindi, con la funzione di esecuzione immediata, un ordine trattenuto è il miglior ordine di mercato che un trader può utilizzare per garantire una transazione istantanea.

Riepilogo

• Un ordine trattenuto si riferisce a un ordine di mercato che richiede l'esecuzione immediata. Gli ordini mantenuti vengono emessi da investitori che desiderano modificare rapidamente la propria esposizione a determinati titoli.
• Una variazione dell'ordine trattenuto è l'ordine limite trattenuto, dove un ordine trattenuto ha un limite al prezzo di acquisto o di vendita.
• Gli ordini mantenuti sono ideali per il trading di breakout e la chiusura di posizioni di errore. Però, non sono ideali quando si negoziano azioni illiquide, poiché fanno in modo che un trader incorra in un enorme spread nel regolamento dell'ordine.

Comprensione degli ordini sospesi

Un trader che riceve un ordine trattenuto deve agire immediatamente. Non offre ampia discrezione per aggirare il mercato per trovare un affare migliore come in altri ordini di scambio, in particolare l'ordine non tenuto. Il vincolo principale di un ordine mantenuto è il tempo, poiché l'ordine deve essere immediatamente evaso. Diamo un'occhiata a un esempio di due ordini detenuti:un ordine di vendita e un ordine di acquisto.

Vendi ordine in attesa

L'istruzione di vendita dell'ordine trattenuto consiste nel vendere azioni di classe A Alphabet con un prezzo bid-ask come di seguito:

Un commerciante deve soddisfare l'ordine abbinando il prezzo di offerta più alto; in questo caso, il prezzo è $ 1, 773. Attraverso tale azione, una transazione viene eseguita immediatamente alle normali condizioni di mercato.

Acquista ordine bloccato

L'istruzione di acquisto trattenuto consiste nell'acquistare azioni di classe C Under Armour (UA.C) con un prezzo bid-ask come di seguito:

Un ordine di acquisto trattenuto indica al trader di soddisfare l'ordine abbinando l'offerta più bassa (prezzo richiesto); in questo caso, $ 15.12. Una transazione di acquisto viene eseguita immediatamente alle normali condizioni di mercato.

Condizioni per l'emissione di un ordine trattenuto

Ci sono due circostanze in cui l'emissione di un ordine trattenuto è l'ideale, ad es. negoziare un breakout e chiudere una posizione di errore.

1. Breakout nel trading

Gli ordini mantenuti sono particolarmente utili se un trader vuole entrare immediatamente nel mercato in caso di breakout. Un breakout è definito come un aumento del prezzo di un titolo al di sopra di un livello di resistenza (massimo precedente) o un calo al di sotto di un livello di supporto (minimo precedente). Inoltre, il commerciante non dovrebbe preoccuparsi dei costi di slippage.

Lo slittamento si verifica quando, dopo aver ricevuto un ordine di mercato, un market makerMarket MakerMarket maker si riferisce a un'impresa o un individuo che si impegna in mercati bilaterali di un determinato titolo. Significa che fornisce offerte e richieste in tandem con modifiche dello spread denaro-lettera a loro vantaggio. Quindi, con uno stock ad alta rotazione, un trader può scegliere di sostenere i costi di slippage per evadere l'ordine. Esso, perciò, dipende se il trader è disposto a incorrere in uno slittamento per evadere prontamente l'ordine.

2. Chiusura di una posizione di errore

Tale scenario si verifica quando un trader commette un errore nell'acquisto di un titolo (per qualsiasi motivo). Un ordine tenuto, in questo caso, è posto per invertire immediatamente la posizione di errore al fine di limitare qualsiasi rischio di ribasso previsto o imprevisto Rischio di ribasso Il rischio di ribasso si riferisce alla probabilità che un'attività o un titolo diminuisca di prezzo. È la potenziale perdita che potrebbe derivare da una caduta. A causa del suo attributo di esecuzione istantanea, un ordine trattenuto è perfetto per sciogliere una posizione di errore ed eseguire immediatamente l'operazione corretta.

Condizioni non ideali per l'emissione di un ordine trattenuto

1. Titoli illiquidi

I titoli illiquidi normalmente generano ampi spread denaro-lettera. Quindi, un ordine trattenuto su un titolo illiquido costringerà il trader a sostenere un enorme spread nel regolamento dell'ordine. Di seguito è riportato un esempio di un titolo liquido e illiquido e lo spread risultante sostenuto da un trader con un ordine trattenuto.

Un trader che esegue un ordine trattenuto su un titolo illiquido subirà uno spread del 37,5% rispetto a uno che esegue un'azione liquida con uno spread del 2,9%. Il trader sta meglio seduto in cima a un'offerta e allettando il venditore attraverso un aumento graduale del prezzo dell'ordine.

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