Che cos'è un frazionamento azionario?

Un frazionamento azionario, al contrario di un frazionamento azionario, è una riduzione del numero di azioni in circolazione di una società sul mercato. In genere si basa su un rapporto predeterminato. Per esempio, un raggruppamento di azioni 2:1 significherebbe che un investitore riceverà 1 azione ogni 2 azioni attualmente possedute.

Impatto di un raggruppamento azionario sulla capitalizzazione di mercato

Un raggruppamento di azioni non aumenta la capitalizzazione di mercatoCapitalizzazione di mercatoLa capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è pari al prezzo corrente dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società di una società, sebbene il numero di azioni in circolazione diminuisca, il prezzo delle azioni viene adeguato di conseguenza in quanto la capitalizzazione di mercato della società rimane invariata. In altre parole, valore per gli azionistiValore per gli azionisti Il valore per gli azionisti è il valore finanziario che i proprietari di un'impresa ricevono per il possesso di azioni della società. Un aumento del valore per gli azionisti viene creato non è influenzato da un raggruppamento di azioni. Lo schema seguente illustra il concetto:

Come illustrato, la capitalizzazione di mercato deve rimanere la stessa. Perciò, quando il numero di azioni si dimezza (suddivisione inversa 2:1), il prezzo delle azioni raddoppia per mantenere la capitalizzazione di mercato pre-dividendo azionario di $ 10, 000, 000.

Esempio di frazionamento azionario inverso

Cathy è un nuovo investitore e attualmente detiene 100 azioni di ABC Company a $ 10 (per un valore totale di $ 1, 000). ABC Company possiede 100, 000 azioni in circolazione e annuncia un frazionamento azionario 100:1. Ogni 100 azioni possedute dagli azionisti vengono ora convertite in 1 azione. In che modo l'investimento di Cathy in ABC Company è influenzato da un frazionamento azionario?

Primo, con 100, 000 azioni in circolazione e un prezzo delle azioni di $ 10, il la capitalizzazione di mercato della società ABC è di $ 1, 000, 000 .

Secondo, con un frazionamento azionario 100:1, ci sono ora 100 azioni in circolazione (100, 000/100 =100) post-divisione.

Terzo, sappiamo che la capitalizzazione di mercato non è influenzata da un raggruppamento di azioni. Perciò, le 100 azioni ora in circolazione devono essere aggiunte per raggiungere una capitalizzazione di mercato totale di $ 1, 000, 000. Pertanto, ogni azione ora vale $ 1, 000 ($ 1, 000, 000/100 azioni in circolazione).

Infine, Cathy ora possiede 1 azione in ABC Company (100 azioni/100). Con ogni azione che vale $ 1, 000, L'investimento di Cathy in ABC Company è rimasto invariato.

Motivi per un frazionamento azionario inverso

Ci sono diversi motivi per cui una società dovrebbe condurre un frazionamento azionario:

1. Prezzo minimo delle azioni imposto dalle borse

Per gli scambi, vi è l'obbligo di rimanere al di sopra di un prezzo minimo per azione. Alla Borsa di New York Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S&P 500, così come 70 dei più grandi, una società rischierebbe di essere rimossa dalla quotazione se il prezzo delle sue azioni chiudesse al di sotto di $ 1,00 per 30 giorni di negoziazione consecutivi. Perciò, un raggruppamento di azioni può essere utilizzato da una società per rimanere quotata in borsa e soddisfare il requisito di prezzo minimo delle azioni.

2. "Migliora" il prezzo delle azioni

Negli Stati Uniti, le azioni che vengono scambiate a meno di $ 5 per azione sono considerate penny stockPenny StockUn penny stock è un'azione comune di una piccola società pubblica che viene scambiata a un prezzo basso. Le definizioni specifiche di penny stock possono variare da paese a paese. Per esempio, negli Stati Uniti, vengono considerati i titoli che vengono scambiati ad un prezzo inferiore a $5. Per gli investitori, le azioni che vengono scambiate al di sotto di $ 5 sono generalmente considerate non investment grade. Perciò, un frazionamento azionario può essere utilizzato per proteggere l'immagine del marchio di un'azienda e prevenire la stigmatizzazione negativa di essere etichettati come penny stock.

3. Mantenere un prezzo accettabile delle azioni dopo uno spin-off

Quando un'azienda decide di scindere la propria attività, può fare un frazionamento azionario per mantenere il prezzo delle azioni della sua società dopo lo spin-off. Per esempio, Hilton Hotels prevedeva di scorporare due attività ai suoi azionisti (Park Hotels &Resorts e Hilton Grand Vacations). Lo stesso giorno, Hilton ha eseguito un frazionamento azionario 3:1 per mantenere il prezzo delle azioni nello stesso intervallo in cui era negoziato prima dello spin-off.

Registrazioni di giornale per un frazionamento azionario inverso

L'unica registrazione di giornale richiesta per un raggruppamento di azioni è una voce per promemoria per indicare che il numero di azioni in circolazione è diminuito. Non è necessaria una registrazione prima nota con debiti e crediti poiché le voci del patrimonio netto non cambiano in un raggruppamento azionario.

Altre letture

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