Cos'è la diffusione verticale?

Lo spread verticale è una strategia di trading che prevede il trading di due opzioni contemporaneamente. È l'opzione più semplice diffusa. Una combinazione di un'opzione lunga e di un'opzione corta a diversi prezzi di esercizio Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di, pur con le stesse scadenze o scadenze, vengono eseguiti, e il commercio è chiamato collettivamente spread verticale.

Spread verticale nel trading di opzioni

Le opzioni possono essere vendute per raccogliere time premium perché se un'opzione è out of the money entro la data di scadenzaData di scadenza (derivati)La data di scadenza si riferisce alla data in cui scadono le opzioni oi contratti futures. È l'ultimo giorno di validità del contratto derivato., diventa inutile. Essere out of the money significa che il prezzo dell'azione rimane al di sotto del limite massimo fissato dallo speculatore.

Per esempio, se le azioni della società X sono scambiate a $ 930 per azione, e il trader intende scommettere che il prezzo di mercato delle azioni non supererà in nessun caso $ 100 per azione, che si chiama prezzo di entrata. Un trader può vendere un'opzione strike call da $ 100 per $ 3, e se l'opzione rimane senza denaro fino alla data di scadenza, quindi potranno mantenere l'intera ricevuta di credito del valore di $ 300 come profitto.

Però, il rischio qui non è definito poiché il prezzo dell'azione può benissimo salire alle stelle oltre $ 0 per azione. Anche il requisito di capitale per vendere l'opzione può essere molto elevato.

Esempio pratico

Nell'esempio sopra, oltre a vendere uno strike call da $ 100 per $ 3, possono anche acquistare uno strike call da $ 105 per $ 1,20, che è lo sciopero breve. Ci sono tre possibili scenari che possono sorgere, Compreso:

1. Il prezzo dell'azione rimane inferiore a $ 100 alla data di scadenza

La vendita di opzioni call da $100 si tradurrà in un profitto di $300, mentre l'acquisto di $ 105 opzioni call comporterà una perdita di $ 130. L'utile netto dello spread verticale, nel complesso, diventa $ 180.

2. Il prezzo dell'azione diventa $ 130 per azione alla data di scadenza

L'opzione finisce per $ 30 in denaro, il che significa che incrocia il prezzo di entrata di 30 unità. La vendita di opzioni call da $100 si tradurrà in un $2, 700 perdite. Però, la lunga chiamata, cioè., $ 105 strike call per $ 1,20 sono 25 unità in denaro, che si traduce in un profitto di $ 2, 380.

La perdita netta dello spread verticale è limitata a $320. La perdita rimarrà la stessa a qualsiasi prezzo delle azioni superiore a 105 dollari.

3. Il prezzo dell'azione è compreso tra $100 e $105

In una situazione del genere, lo strike call da $100 rimarrà in the money. Per esempio, se il prezzo dell'azione fosse di $ 101, si traduce in un profitto di $ 1. D'altra parte, la chiamata di sciopero da $ 105 sarà out of the money e diventerà senza valore. Significa che ci sarà un profitto o una perdita di $ 0. L'utile netto diventerà $ 1.

Il punto di pareggio Punto di pareggio (BEP) Il punto di pareggio (BEP) è un termine contabile che si riferisce alla situazione in cui i ricavi e le spese di un'azienda erano uguali entro un periodo contabile specifico. Significa che non ci sono stati profitti netti o perdite nette per l'azienda - è "in pareggio". BEP può anche fare riferimento ai ricavi che devono essere raggiunti per compensare le spese sostenute per la chiamata allo strike è la somma del prezzo di entrata ($ 100) e dello short strike ($ 1,80), cioè., $ 101,80. Perciò, il trader realizzerà un profitto per qualsiasi prezzo delle azioni al di sotto del punto di pareggio, e una perdita per qualsiasi prezzo delle azioni inferiore a $ 101,80.

Vantaggi della strategia di spread verticale

• Consente al trader di vendere time premium scambiando uno spread verticale invece di vendere un'opzione nuda. Consente inoltre loro di limitare il rischio totale e utilizzare poco capitale.
• Quando si vende uno spread verticale, il profitto massimo è semplicemente il prezzo netto per il quale viene venduto lo spread. La perdita massima, che è anche il requisito patrimoniale per il commercio, è la differenza tra la larghezza del colpo, e il prezzo di entrata.

Altre risorse

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