Investire nella marijuana:una guida per principianti alle azioni e ai fondi di cannabis

Poiché la marijuana continua ad espandere il numero di posti in cui è legale, alcuni investitori sono entusiasti del potenziale di profitto per l'industria della cannabis. Si prevede che le vendite totali di cannabis legale cresceranno del 16% all'anno e raggiungeranno i 43 miliardi di dollari entro il 2025, secondo la società di ricerca sulla cannabis New Frontier Data. Benefici medici e uso crescente di prodotti legati al cannabidiolo, o CBD, rendere l'industria della cannabis matura per una crescita continua.

Pur essendo ancora illegale a livello federale, molti stati si sono mossi per legalizzare la marijuana negli ultimi anni, con la droga che è completamente legale in 19 stati e Washington, D.C. dal 2021.

Il potenziale di crescita è allettante, ma ci sono rischi a cui fare attenzione. Ecco alcune cose fondamentali da considerare prima di investire nella cannabis.

Motivi per considerare di investire nella cannabis

Qualsiasi investimento in una società o in un settore dipenderà in ultima analisi dai profitti che tali società sono in grado di fornire agli azionisti. L'industria della cannabis non è diversa, ma ci sono alcuni motivi per essere entusiasti se sei un potenziale investitore.

• Crescita potenziale: L'industria della cannabis è ancora relativamente giovane, con molti stati che solo di recente hanno legalizzato la droga. Ciò lascia ampio spazio per la crescita futura che potrebbe derivare da un'ulteriore legalizzazione, possibilmente a livello federale, e una più ampia adozione di prodotti e usi.
• Nuovi prodotti e usi: Molte persone hanno un'immagine obsoleta nella loro testa quando si tratta di marijuana, ma nuovi prodotti vengono sviluppati costantemente. L'efficacia del farmaco è attualmente in fase di studio nel trattamento di condizioni come l'Alzheimer, Morbo di Crohn e alcune forme di cancro. Anche i prodotti correlati al CBD sono cresciuti in popolarità negli ultimi anni, con i consumatori che acquistano articoli come oli di CBD, bevande e persino gomme da masticare.
• La crescita crea opportunità di investimento: Mentre le aziende lavorano per innovare in un settore in rapida evoluzione, verranno create opportunità di investimento per coloro che desiderano fare qualche ricerca. Sebbene ci siano rischi associati alle industrie in rapida crescita, le opportunità create possono superare tali preoccupazioni.

Come investire nell'industria della cannabis

Una volta che hai deciso se investire nell'industria della cannabis ha senso per te, ci sono diversi modi per investire effettivamente, molti dei quali sono accessibili tramite il tuo broker online preferito o l'app di investimento preferita.

Scorte di cannabis

Un modo per partecipare all'industria della cannabis è acquistare azioni di società legate alla marijuana. Cresco Labs (CRLBF) è coinvolta nella crescita, produce e distribuisce prodotti correlati alla cannabis per i consumatori e attualmente opera in 10 stati. Ma i potenziali investitori dovrebbero essere consapevoli che la società non è riuscita a generare reddito netto per gli azionisti in ciascuno degli ultimi tre anni. Le azioni vengono scambiate over-the-counter, o OTC.

Tilray (TLRY) è un'altra azienda che vende prodotti di consumo legati alla cannabis, nonché alimenti a base di canapa e bevande alcoliche. L'azienda, che commercia al Nasdaq, ha un valore di mercato attuale di circa $ 6 miliardi, ma ha generato una perdita netta in ciascuno dei suoi ultimi due anni.

Curaleaf Holdings (CURLF) e Green Thumb Industries (GTII) sono altri due titoli nell'industria della cannabis che sono relativamente grandi, con ogni valore di mercato superiore a $ 5 miliardi, ma Curaleaf commercia OTC e Green Thumb commercia in Canada. GrowGeneration Corp. (GRWG) è quotata al Nasdaq e a settembre 2021 valeva 1,8 miliardi di dollari.

ETF sulla cannabis

Gli ETF sono un altro modo per investire nell'industria della cannabis senza dover scegliere singole società, ma attenzione a non pagare troppo in tasse.

Uno degli ETF sulla cannabis più popolari è l'ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ), che detiene azioni in circa 32 società ed è progettato per monitorare le prestazioni delle società all'interno dell'ecosistema della cannabis. A partire da settembre 2021, le posizioni più importanti del fondo erano in Canopy Growth Corp. (CGC) e Tilray (TLRY), con quelle due partecipazioni che costituiscono circa il 15% delle attività del fondo. Gli investitori nell'ETF pagheranno un rapporto di spesa annuale dello 0,75 percento, significativamente superiore a quello che addebiterebbe un tipico fondo indicizzato azionario.

Un'altra opzione è l'ETF Horizons U.S. Marijuana Index (HMUS), che ha iniziato a essere negoziato nell'aprile 2019. Questo ETF detiene azioni di società statunitensi e ha un elevato rapporto di spesa dello 0,85%. Tiene traccia delle prestazioni dell'indice delle società di marijuana degli Stati Uniti. Una cosa da notare, l'ETF è negoziato in Canada ed è quindi quotato in dollari canadesi. È relativamente piccolo con circa 30 milioni di dollari canadesi in attività a settembre 2021.

REIT sulla cannabis

Poiché la marijuana è ancora illegale a livello federale, la maggior parte delle banche non è in grado o non vuole fornire finanziamenti all'industria della cannabis. Mentre le aziende del settore cercano di raccogliere fondi, molti si rivolgono a fonti non tradizionali come i fondi comuni di investimento immobiliare, o REIT. Le aziende di cannabis sono in grado di impegnarsi in determinati tipi di accordi, come un'operazione di vendita con retrolocazione, dove vendono il loro immobile a un REIT e lo riconsegnano immediatamente a un prezzo concordato. Questo è un modo per le aziende di ottenere capitali al di fuori delle banche tradizionali.

Un REIT sulla cannabis da considerare è Innovative Industrial Properties (IIPR). Questo è uno dei più noti REIT sulla cannabis e si concentra esclusivamente sugli usi medici della marijuana. Possiede un portafoglio di serre che vengono affittate a coltivatori per uso medico nei principali mercati degli Stati Uniti. Offre agli investitori un rendimento superiore al 2% a partire da settembre 2021.

Rischi di investire nella cannabis

Sebbene il potenziale di crescita dell'industria della cannabis possa sembrare eccitante, ci sono alcuni rischi chiave da tenere a mente.

• Legale/regolamento: Sebbene la tendenza sia stata verso una maggiore legalizzazione, è importante ricordare che il farmaco è ancora illegale a livello federale, il che rende difficile per le aziende del settore della cannabis raccogliere fondi attraverso le banche tradizionali, che sono regolamentati a livello federale. Le leggi possono variare da stato a stato e possono oscillare in base a quale partito politico è al potere. Nei luoghi in cui è legale, aliquote fiscali elevate sulle vendite e altre normative costose possono rendere difficile la redditività delle aziende.
• Aumento della concorrenza: Il potenziale di crescita del settore attrae molte aziende e imprenditori che cercano di capitalizzare su un settore in forte espansione. Ma questo significa anche che sarà molto competitivo, che potrebbe avere un impatto sul ritorno sull'investimento guadagnato dagli azionisti. Solo perché un settore è pronto per la crescita non significa che gli azionisti ne trarranno beneficio. Le compagnie aeree hanno generato perdite per decenni nonostante abbiano offerto un'enorme innovazione al pubblico in generale.
• All'inizio: Il settore è ancora piuttosto giovane e ha appena iniziato a svilupparsi. Molte aziende devono ancora ottenere un profitto, ma promettono grandi ritorni futuri agli azionisti. Mentre il potenziale è lì per i guadagni, tieni presente che gli investitori beneficiano solo se alla fine ci sono profitti futuri da dividere.

Linea di fondo

È probabile che l'industria della cannabis continui a crescere nei prossimi anni e gli investitori potrebbero cercare di trarre vantaggio da tale crescita attraverso la proprietà di azioni o gli ETF che seguono il settore. Ma ricorda che l'innovazione non porta sempre a profitti per gli azionisti e gli ETF ad alta commissione possono consumare il tuo ritorno finale.