7 IPO calde da tenere d'occhio nel 2021

Un certo numero di IPO calde ha colpito il mercato lo scorso anno, compresi nomi tanto attesi come Airbnb, Fiocco di neve, PortaDash, Palantir e altro ancora, mentre le aziende si affrettavano a trarre vantaggio da un mercato azionario resiliente. E mentre il raccolto di IPO di quest'anno potrebbe non avere il livello di riconoscimento del nome come la classe 2020, c'è ancora un elenco molto atteso di società che dovrebbero diventare pubbliche durante questo periodo.

E un'altra area calda del mercato nel 2021 saranno le SPAC, una classe speciale di società il cui obiettivo è rilevare una società privata, fornirgli finanziamenti e infine renderlo quotato in borsa. Una delle IPO più brillanti del 2020 è stata DraftKings, che è diventato pubblico utilizzando uno SPAC.

Le IPO calde arriveranno presto sul mercato

Più di 450 nuove aziende hanno raccolto più di 167 miliardi di dollari nel 2020, superando il record precedente di quasi 108 miliardi di dollari al culmine della bolla delle dotcom nel 1999, secondo Dealogic, una società di analisi del mercato e dei dati.

"Penso che vedrai che c'è una domanda repressa, che le IPO aumentino nel 2021, "dice Matthew Bruderman, CEO di Bruderman Asset Management a New York City.

I bassi tassi di interesse e la forte propensione al rischio degli investitori rendono un buon momento per le aziende per commercializzarsi.

“Penso che vedrai più IPO SPAC e IPO tecnologiche, "dice Brudermann, che si aspetta molte IPO di qualità, ma vede molti candidati più deboli che cercano di trarre vantaggio dall'onda.

Gli ultimi mesi hanno visto le valutazioni sulle nuove emissioni salire alle stelle nelle settimane successive all'IPO. Questa "esuberanza irrazionale" sta facendo riflettere alcuni investitori. Sono preoccupati che sia una ripetizione della bolla delle dotcom e del fallimento. Ma altri sono stati molto meno cauti nella corsa al mercato.

“Ogni millennial con un account Robinhood pensa di essere il più grande investitore della storia, "dice Kristian Finfrock, presidente di Strategie per il reddito da pensione, al Madison, Zona del Wisconsin. “I mercati vanno a gonfie vele da 11 anni, anche con il flash crash di marzo [2020]”.

Con la rapida ascesa del mercato dai minimi della pandemia di COVID-19 e il furore per le IPO, sente spesso i clienti chiedere, "Sono aziende reali?" Dice che i clienti si chiedono se stanno "investendo in un'azienda in cui stiamo acquistando il futuro o sta per crollare e bruciare?"

Alcune delle IPO più interessanti del 2021 sono ben posizionate in modo competitivo, e molti investitori acquisteranno prima e leggeranno il prospetto in seguito, se non del tutto.

Ecco alcune delle IPO più attese che probabilmente saranno in arrivo quest'anno:

1. Bumble

Bumble è un'app di social network e appuntamenti relativamente nuova che è diventata estremamente popolare. Anche se ha una forte concorrenza come Tinder e altri servizi di incontri di alto livello, ha raggiunto più di 100 milioni di utenti nel 2020. Tuttavia, con sempre più persone che si incontrano inizialmente tramite app piuttosto che con mezzi tradizionali in questi giorni, Bumble potrebbe essere un giocatore chiave nello spazio.

2. Roblox

Roblox è un gioco online e una piattaforma per la creazione di giochi, consentendo agli utenti di sviluppare i propri giochi. È stato un grande successo con i bambini, con più della metà dei suoi utenti di età inferiore ai 13 anni. Complessivamente l'azienda vanta oltre 30 milioni di utenti attivi giornalieri in tutto il mondo. Una ruga:la società prevede di diventare pubblica con una quotazione diretta piuttosto che con una convenzionale IPO sottoscritta.

3. Coinbase

Se hai fatto qualcosa con criptovalute come Bitcoin, allora probabilmente hai familiarità con Coinbase, uno scambio online per valute digitali e il più grande negli Stati Uniti. Poiché l'interesse per le risorse crittografiche continua a scaldarsi e il commercio aumenta, Coinbase sembra un vincitore, indipendentemente da quali valute digitali diventano dominanti.

4. Robinhood

Mentre altri broker hanno app mobili, Robinhood è il nome a cui la gente pensa quando dici "app per il trading di azioni". La sua base di clienti è cresciuta rapidamente negli ultimi anni, specialmente nel 2020 in mezzo alla pandemia, con il suo modello di nessuna commissione e una slick, app ludica che rende facile il commercio.

I recenti passi falsi relativi alla sicurezza e al routing degli ordini potrebbero aver offuscato un po' la reputazione del broker, e la sua ludicizzazione del trading ha creato ulteriore pubblicità negativa. Ma data la sua rapida crescita, quei recenti dossi sulla strada probabilmente non danneggeranno troppo la valutazione di apertura.

5. Instacart

Questa app per la consegna di generi alimentari stava pensando a un'IPO del 2020 ma alla fine non l'ha portata a termine, quindi è probabile che suonerà il campanello nel 2021. Instacart prende l'ordine di un consumatore, poi incarica un personal shopper di ritirare gli articoli e consegnarli a casa tua, consentendo ai consumatori di evitare il fastidio dello shopping e, durante la pandemia, i rischi associati di avventurarsi fuori.

6. Striscia

Stripe è una società di pagamenti digitali che crea software per alimentare l'e-commerce, quella che chiama "infrastruttura economica per Internet". Conta già alcuni grandi player tecnologici come clienti, compreso Amazon, Salesforce e Instacart. Se l'IPO avviene, il fintech sarebbe probabilmente uno dei più grandi debutti dell'anno, se non il più grande.

7. Porta accanto

Nextdoor è un social network che ti permette di connetterti con il tuo quartiere, organizzare eventi e avvisare i vicini di cose che accadono nelle vicinanze. Potrebbe essere alla fine più piccola delle IPO del 2021 con una valutazione potenziale di pochi miliardi di dollari, ma il mercato ha mostrato un forte appetito per le IPO sui social network.

Le IPO SPAC stanno raggiungendo i record

Mentre le IPO del "nome di famiglia" guadagnano molta stampa, è importante non trascurare quella che probabilmente sarà una delle più grandi tendenze di quest'anno:le IPO SPAC. Le SPAC hanno registrato un anno record nel 2020, segnando quasi la metà dei proventi dell'IPO dell'anno, secondo Dealogic, e la festa infuria ancora nel 2021. Senza SPAC, Il 2020 è stato semplicemente un anno eccezionale per le IPO, non un record.

SPAC, o società di acquisizione per scopi speciali, sono costituiti allo scopo di finanziare una società privata e portarla in borsa. In genere raccolgono centinaia di milioni di dollari dagli investitori, in genere a $ 10 per azione, e poi cercare una società privata che possono prendere pubblica. Di solito hanno un paio d'anni per firmare un accordo, o sono costretti a restituire il denaro agli investitori.

Gli SPAC di solito specificano i settori che stanno cercando per un accordo, con aziende di veicoli elettrici tra i settori più caldi in circolazione, trascinando l'entusiasmo degli investitori per leader come Tesla. La SPAC acquista di fatto una quota della società privata con i suoi contanti, e poiché la SPAC è già quotata in borsa, la società privata diventa una società quotata in borsa, pure.

Perché le SPAC sono improvvisamente così popolari?

Un recente rapporto di Goldman Sachs suggerisce che gli accordi SPAC raccolti nel solo 2020 potrebbero portare a circa 300 miliardi di dollari di acquisizioni aggregate nei prossimi due anni, se le SPAC mantenessero il loro record di contributo di circa il 20 percento del capitale della società privata.

“Il mercato SPAC sta crescendo a passi da gigante, "dice David Galles, socio amministratore e co-fondatore di Wealthspring Capital, una società di consulenza sugli investimenti con sede a New York. "E il mercato SPAC è partito alla grande nel 2021."

Gli SPAC sono diventati sempre più popolari per una serie di motivi. Uno dei più grandi è che gli sponsor SPAC possono guadagnare un sacco di soldi su di loro, anche se prendono un "cane di una compagnia" pubblico.

Mentre gli investitori esterni mettono praticamente tutti i soldi per la SPAC, gli sponsor della SPAC di solito prendono il 20 percento di queste azioni come bonus. Se firmano un accordo, manterranno le azioni. Altrimenti, la SPAC viene sciolta e gli investitori ricevono indietro i loro soldi, in genere $ 10 per azione.

Più, gestendo una SPAC quotata in borsa, uno sponsor ha più accesso al capitale che passare attraverso investitori privati, e può evitare di trattare con investitori più potenti che possono abbassare le commissioni di negoziazione. Ottengono anche equità in qualsiasi affare attraverso la loro quota bonus nella società.

Gli investitori possono apprezzare le SPAC per alcuni motivi. Hanno un lato negativo limitato, poiché prima che un accordo sia concluso, possono chiedere indietro i loro $ 10 per azione. Quindi ottengono una "occhiata gratuita" a un accordo. Se la SPAC ha uno sponsor capace, gli investitori possono essere in grado di possedere una società privata attraente. Se non gli piace, possono vendere le azioni (forse superiori a $ 10) o richiedere il rimborso.

E alle aziende private potrebbe piacere la struttura, perché è molto più facile diventare pubblici tramite una SPAC rispetto al processo più rigoroso di sottoscrizione tradizionale e normative SEC più pesanti, che limitano il tipo di proiezioni che una IPO tradizionale può offrire agli investitori.

Ma non sono solo questi incentivi ad aver contribuito al boom della SPAC. Con tassi di interesse bassi, Le SPAC offrono un'alternativa:potenziale rialzo con rischio limitato. Nel frattempo, il capitale sta sprofondando nel mercato e gli investitori di private equity hanno poche buone società da acquistare.

“Non credo che gli SPAC stiano scomparendo, perché sono il nuovo private equity, "dice Brudermann, indicando il ruolo del private equity delle aziende ciclistiche attraverso i mercati pubblico e privato.

“C'è una più ampia accettazione delle SPAC, e saranno qui per restare, "dice Galleri. “Le SPAC sono diventate un veicolo attraente e accettato per le aziende per entrare nei mercati pubblici”.

Linea di fondo

Non c'è dubbio che le IPO abbiano catturato la fantasia del mercato, e gli investitori stanno spingendo rapidamente al rialzo le nuove azioni pubbliche, una mossa che sembra speculativa. Quindi è più importante che mai attenersi a buoni fondamentali di investimento, dice Finfrock, che suggerisce di evitare le IPO in generale.

Eppure Finfrock sa che gli investitori potrebbero avere il prurito di investire in una IPO calda. Quindi raccomanda agli investitori di aprire un separato, piccolo “conto casalingo” dove possono investire in IPO e limitare le perdite totali. E se stai investendo in IPO, dice che dovresti essere pronto a perdere tutti i tuoi soldi:"È emozionante diventare ricchi in fretta, ma quasi sempre [questi] schemi per arricchirsi rapidamente non funzionano".