Comprensione dell'arbitraggio triangolare

La comprensione dell'arbitraggio triangolare richiede una certa conoscenza di come le valute vengono convertite attraverso i tassi di cambio disponibili sul mercato. L'arbitraggio è quando trovi una disparità di prezzo tra due diversi mercati e poi cogli l'opportunità di realizzare un profitto su quella disparità. Non c'è alcun cambiamento nella definizione quando si tratta di arbitraggio triangolare, tranne per il fatto che ora stiamo guardando tre mercati, o valute per l'esattezza, che potresti aver indovinato in base al fatto che si tratta di arbitraggio triangolare. L'arbitraggio triangolare è quando trovi una disparità tra tre diverse valute che rende possibile iniziare con una valuta, convertire nella seconda valuta, poi il terzo, e poi di nuovo alla valuta originale insieme a un profitto.

Perché tre valute?

Non potremmo arbitrare con successo con solo due valute e realizzare un profitto istantaneo semplicemente convertendo dollari in yen, e poi riconvertire immediatamente lo yen in dollari. Infatti, si perderebbero dei soldi a causa del fatto che lo scambiatore guadagnasse il proprio centesimo sullo spread denaro-lettera. Dal momento che due valute ti riporterebbero solo dove eri (meno lo spread), ci deve essere una terza valuta affinché l'arbitraggio funzioni con successo.

Quando è possibile l'arbitraggio?

L'arbitraggio è possibile quando tre valute sono valutate in modo errato l'una rispetto all'altra. Un mispricing che consente un rapido profitto, semplicemente convertendo una somma di denaro tre volte, è una rara opportunità che gli arbitraggisti cercano sempre. Un prezzo errato potrebbe durare solo 1 o 2 secondi, quindi i trader devono essere estremamente veloci nell'eseguire la transazione. La ricerca ha anche dimostrato che esistono maggiori opportunità durante la parte della giornata lavorativa in cui i mercati sono più liquidi. Un esempio di un momento come questo è quando entrambi i commercianti di valuta estera dall'Europa e dall'Asia sono molto attivi.

Esempio

Ti viene dato $ 1 milione con cui negoziare e noti i seguenti tassi di cambio sul mercato:

• EUR/USD =.8631
• EUR/GBP =1.4600
• USD/GBP =1,6939

Ti rendi conto che c'è un errore di prezzo tra queste valute che produrrà un profitto attraverso l'arbitraggio triangolare. Così, se vendi il tuo milione di dollari per euro, poi scambia euro con sterline, e poi vendere quelle sterline per dollari, finirai con un profitto di $ 1, 373. Per vedere come funziona, prendi la tua calcolatrice e moltiplica il milione di dollari con cui hai iniziato per 0,8631, quindi dividilo per 1,46, e infine moltiplicare per 1,6939. Puoi quindi sottrarre il tuo investimento iniziale di $ 1 milione per vedere solo il tuo profitto. È importante capire che questo esempio è semplificato senza altri costi come le tasse. In un vero esempio di arbitraggio guarderai anche gli spread denaro-lettera, e quindi il calcolo diventa leggermente più approfondito poiché devi sapere quando utilizzare il prezzo bid o ask nella parte successiva del calcolo della conversione.

L'arbitraggio triangolare è fattibile?

È stato recentemente affermato che l'arbitraggio triangolare non è realmente fattibile a causa della velocità con cui avresti bisogno di convertire i tuoi soldi attraverso le valute.