Un semplice trucco per ottenere il miglior vantaggio fiscale dal tuo portafoglio di pensionamento

La strategia di base per gli investimenti a lungo termine è l'asset allocation. Ma attenersi a un'allocazione significa riequilibrare il proprio portafoglio, e il riequilibrio è pieno di complicazioni, una delle più importanti sono le implicazioni fiscali delle vendite che devi effettuare. Un semplice trucco può aiutarti ad affrontare questo problema, ma prima diamo un'occhiata più da vicino all'asset allocation e al ribilanciamento. (Vedi anche:La migliore allocazione degli asset per il tuo portafoglio)

Che cos'è l'allocazione delle risorse?

L'idea dell'asset allocation è quella di suddividere i tuoi investimenti tra varie categorie (azioni, obbligazioni, denaro contante, oro, immobiliare, eccetera.), con le percentuali in ogni categoria scelte per bilanciare la tua voglia di ritorno e la volontà di rischiare.

Ci sono molte regole pratiche per l'allocazione degli asset.

Diffondi la tua ricchezza in giro

Uno semplice è impostare la frazione azionaria del tuo portafoglio uguale a 100 meno la tua età, quindi un 24enne andrebbe con un portafoglio del 76% di azioni con il resto in obbligazioni. Ogni anno il portafoglio diventa un po' più conservativo, passando gradualmente a solo il 35% delle azioni entro i 65 anni.

Un'asset allocation sostenuta dallo scrittore finanziario Harry Browne era un semplice 25% ciascuno diviso tra azioni, obbligazioni, oro, e contanti.

Molti scrittori e consulenti finanziari hanno allocazioni di asset modello. C'è, Certo, non c'è modo di sapere quale asset allocation si rivelerà la migliore (fino all'arrivo del futuro, e si scopre che un'asset allocation del 100% in quello che è salito di più sarebbe stata la migliore).

La mia impressione è che qualsiasi portafoglio ragionevolmente ben diversificato andrà bene:scegline uno. Attenersi a un'allocazione delle risorse significa che si evita automaticamente l'errore di investire tutti i propri soldi in qualunque sia stato l'investimento caldo dell'anno scorso. (Vedi anche:Come sapere se un'azienda vale il tuo investimento)

Che cos'è il riequilibrio?

Poiché i prezzi degli investimenti cambiano continuamente, il tuo portafoglio sarà quasi immediatamente sbilanciato. Se le scorte sono aumentate, la percentuale del tuo portafoglio investito in azioni sarà al di sopra del livello target. Il ribilanciamento è il processo per riportare ogni categoria del tuo portafoglio alla sua percentuale target. (Vedi anche:7 strumenti e app di investimento online)

In teoria, il riequilibrio è facile:

1. Calcola il tuo patrimonio totale.
   
2. Applica le tue percentuali target per capire quanti soldi dovresti avere in ogni categoria.
   
3. In ogni categoria che è oltre la sua assegnazione, vendere abbastanza per portare la categoria verso il basso.
   
4. Usa i soldi di quelle vendite per comprare l'importo appropriato in ogni categoria che era sotto la sua percentuale.

In pratica, il riequilibrio è più complicato di così, Per diverse ragioni.

Complicazioni di riequilibrio

Il primo problema con il riequilibrio è decidere quanto spesso farlo. Potresti farlo ogni giorno - o anche ogni secondo - vendendo un po' di tutto ciò che era salito di un centesimo e comprando qualunque cosa fosse scesa di un centesimo, ma tutta questa agitazione non farebbe altro che aggiungere complessità e spese senza alcun particolare beneficio. Il consenso generale è che il riequilibrio annuale è giusto, ma potresti sostenere che farlo mensilmente o trimestralmente sarebbe meglio.

Il secondo problema con il riequilibrio è la procrastinazione. C'è solo l'inerzia naturale - è un'altra cosa da fare, ma uno che non ha una vera scadenza, quindi viene rimandato a più tardi. (Vedi anche:10 modi per smettere di procrastinare)

C'è un altro fattore, anche se, che è che dopo un anno, il tuo portafoglio è probabilmente piuttosto lontano dalle percentuali target, ma in quello che sembra un buon modo. Avrai più vincitori e meno perdenti, e chi non lo vuole? Vendere i tuoi vincitori è sempre difficile, e comprare i ritardatari ancora più duro.

Sono entrambi problemi reali, ma questo post riguarda il terzo problema con il riequilibrio, che sono le tasse.

Efficienza fiscale nel riequilibrio

Oltre al fatto che è difficile lasciar andare i tuoi vincitori, il riequilibrio solleva anche la questione delle imposte sulle plusvalenze. Tutte le vendite dei vincitori comportano oneri fiscali. (Peggio, dal momento che non stai vendendo i perdenti, non hai nemmeno perdite per compensare i tuoi guadagni.)

Ribilanciamento tramite contributi piuttosto che vendite

C'è un trucco di base per migliorare questo problema, che funziona abbastanza bene: Usa i tuoi contributi per riequilibrare il tuo portafoglio. Invece di dividere i tuoi contributi per le stesse percentuali target, divideteli in modo da avvicinare il vostro portafoglio all'equilibrio.

I calcoli possono diventare complicati se glielo permetti, ma non è necessario che tu glielo permetta.

Se dai contributi spesso, e soprattutto se un singolo contributo non è abbastanza grande da riportare il tuo portafoglio completamente in equilibrio, puoi farlo nel modo più semplice possibile:scopri quale categoria è la più bassa di dollari rispetto al suo obiettivo, e metti tutto il tuo contributo in quella categoria. Rifare il calcolo per ogni contributo, e il tuo portafoglio rimarrà ragionevolmente vicino alla tua asset allocation desiderata.

La stessa cosa può funzionare quando lasci la fase di contribuzione della tua vita e passi alla fase di prelievo:usa i tuoi prelievi per riportare in equilibrio il tuo portafoglio vendendo da qualsiasi categoria sia più in dollari rispetto al suo obiettivo.

Il riequilibrio mirando ai tuoi contributi funziona molto bene, soprattutto nelle prime fasi di costruzione del tuo portafoglio, quando il contributo di ogni mese è grande rispetto alla dimensione del tuo portafoglio totale.

Dopo dieci o vent'anni, il tuo portafoglio (speriamo vivamente) sarà grande rispetto al contributo di ogni mese, e si sposterà dalla tua asset allocation target più velocemente di quanto il targeting dei tuoi contributi possa riportarlo in linea. Questo è in qualche modo facilitato dal fatto che probabilmente sarai in grado di dare maggiori contributi man mano che avanzi nella tua carriera, ma alla fine la volatilità del mercato ti costringerà quasi sicuramente a tornare al piano A:vendere cose che sono aumentate e comprare cose che sono diminuite. Ma un'attenta applicazione del riequilibrio con i tuoi contributi ridurrà al minimo l'importo che devi vendere e quindi ridurrà al minimo l'importo delle tasse sulle plusvalenze sostenute. (Utilizzo intelligente di conti agevolati, come IRA e 401 (k) s, aiuterà anche.)

Vi occupate dei vostri fondi pensione tramite l'asset allocation? Quali trucchi usi per mantenere tutto in equilibrio?