Cos'è un mercato orso?

Origine del nome

L'origine della frase "mercato degli orsi" è torbida. Alcuni dicono che derivi dal modo in cui gli orsi scorrono verso il basso quando attaccano. Il mercato ribassista è l'opposto, il mercato rialzista, presumibilmente prende il nome dal toro che si slancia verso l'alto quando attacca. Questo è poetico, ma non ci sono prove per questa affermazione.

Il termine molto probabilmente ha origine da un proverbio che mette in guardia i commercianti dalla tentazione di "vendere la pelle dell'orso prima di aver catturato l'orso". Nel XVIII secolo, gli intermediari avrebbero venduto pelli d'orso che non avevano ancora acquistato. Avrebbero speculato sul futuro prezzo della pelle d'orso, saltare i cacciatori abbasserebbe i loro prezzi. Questi intermediari guadagnavano i "lavoratori di pelle d'orso" peggiorativi perché beneficiavano di un'economia povera. L'insulto è stato infine abbreviato in "orsi".

L'opposto del mercato ribassista è il mercato rialzista. La frase "mercato rialzista" non ha una sua storia organica. Al tempo, orsi e tori erano ampiamente considerati opposti a causa di un popolare sport sanguinario britannico di combattimenti tra tori e orsi.

Cause dei mercati ribassisti

Le economie sono complesse, quindi raramente è facile indicare un singolo fattore che causa i mercati ribassisti. C'è spesso una varietà di fattori in gioco. Ma in generale, un mercato ribassista è causato dalla scarsa fiducia degli investitori. Gli investitori perdono fiducia quando ritengono che l'economia sia debole o in rallentamento. Ecco alcuni segnali che dicono agli investitori che l'economia sta rallentando:

• Basso reddito disponibile

• Bassa occupazione

• Produttività debole

• Calo dei profitti aziendali

• Alcuni interventi del governo

Durante un mercato ribassista, gli investitori tendono a vedere le notizie di mercato in modo pessimista. Ignorano le buone notizie e si concentrano su quelle cattive, che alla fine spinge i prezzi, e la fiducia di tutti, ancora più in basso.

interessante, nessuno di quei segni deve in realtà sembrano innescare un mercato ribassista. Gli investitori devono solo credere appariranno. Se gli investitori hanno poca fiducia nel mercato, resisteranno all'acquisto di più attività e venderanno le partecipazioni prima che il loro valore scenda. Questo può effettivamente grilletto un mercato orso.

Mercato ribassista contro correzione

È importante non confondere un mercato ribassista con una correzione. Una correzione è una tendenza a breve termine che dura meno di due mesi. Durante questo periodo, i titoli che sono stati sostanzialmente sopravvalutati scendono al loro valore corretto. Quando si verifica un'ampia correzione in tutto il mercato, alcuni investitori si fanno prendere dal panico e iniziano presto a gridare "mercato ribassista".

Una correzione è un ottimo momento per gli investitori per entrare nel mercato perché identifica il "fondo" di un particolare titolo. Un mercato orso, però, è un punto di ingresso scadente per gli investitori perché non si può dire fino a che punto cadrà il titolo. Questo è il motivo per cui uscire da un mercato ribassista è così impegnativo. Nessuno vuole investire finché i prezzi non iniziano a salire, cosa che non accade finché le persone non investono.

Identificare i mercati ribassisti

È sempre facile identificare un mercato ribassista anni dopo, ma tanto più difficile da dire quando sei all'inizio di uno. Non c'è modo di guardare il mercato e dichiarare, “Questo è il massimo. Esso dovere scendi da qui».

Per di più, l'inizio di un mercato ribassista sembra sempre una correzione semplice e salutare. Anche gli investitori più pessimisti mantengono i loro beni durante un piccolo calo, sperando che si radunino e aumentino di nuovo.

I tassi di interesse federali sono il segno più significativo di un mercato ribassista perché influenzano gran parte dell'economia. Le banche federali abbassano i tassi di interesse in risposta alle economie in ritardo per incoraggiare gli investimenti. Se non si aspettavano una flessione, non abbasserebbero i tassi. (Tieni presente che è un molto spiegazione di base dei tassi di interesse federali.)

Mercato rialzista contro orso

L'opposto di un mercato ribassista è un mercato rialzista. Mentre i mercati ribassisti rappresentano cali di mercato, i mercati rialzisti rappresentano un mercato sostenuto sale. I mercati rialzisti sono misurati allo stesso modo dei mercati ribassisti. Siamo in un mercato rialzista una volta che abbiamo una crescita del 20% o più dal suo massimo di 52 settimane.

Durante un mercato rialzista, gli investitori sono ottimisti sul fatto che i loro investimenti miglioreranno, che incoraggia maggiori investimenti, così gli investimenti migliorano. Proprio come un mercato ribassista è un ciclo che si auto-propaga verso il basso, un mercato rialzista si auto-propaga verso l'alto fino a quando qualcosa spaventa gli investitori per iniziare a vendere le loro partecipazioni.

Clima attuale

A partire da gennaio 2020, siamo in un mercato rialzista iniziato nel 2009. Il 2019 è stato un anno particolarmente positivo per gli investitori. I titoli si sono ripresi notevolmente dalla crisi finanziaria del 2008.

Quando il mercato rialzista diventerà un mercato ribassista? È difficile da prevedere. C'è sempre qualcuno sostenendo che un mercato ribassista (e persino una recessione) è proprio dietro l'angolo. Lo abbiamo sentito intorno alla crisi del debito europeo nel 2010, la lotta al tetto del debito degli Stati Uniti nel 2011, e la svalutazione dello yuan cinese nel 2015. Oggi, i profeti di sventura prevedono un mercato ribassista a causa di tutto, dall'accordo commerciale USA-Cina alla Brexit del Regno Unito ad altri eventi mondiali.

Però, c'è un segnale inquietante di un mercato ribassista:la curva dei rendimenti invertita. Questo concetto mette in relazione le obbligazioni a breve termine con le obbligazioni a lungo termine. Nella maggior parte delle circostanze, i tassi per le obbligazioni a lungo termine sono più alti, il che significa che ottieni maggiori profitti prestando denaro (acquistando obbligazioni) per periodi di tempo più lunghi.

Al momento, però, la curva tipica si è invertita. Ci sono più soldi in prestito per più corto periodi di tempo. Ciò significa che gli investitori sono ansiosi per il futuro e non sono disposti a impegnare i loro soldi per lunghi periodi di tempo. Questo è esattamente il tipo di scarsa fiducia che fa scattare i mercati ribassisti.

Sappiamo che un mercato ribassista sta arrivando? No. Non saremo sicuri di essere in un mercato ribassista fino a quando non ne saremo profondamente coinvolti. Quello che sappiamo è che ci sarà un mercato ribassista ad un certo punto. Il mercato non ha un tetto, quindi non si può dire quanto in alto andrà, ma alla fine si ridurrà.

Orso storia del mercato

Il modo più semplice per monitorare i mercati ribassisti è guardare un indice affidabile come l'S&P 500. L'S&P ha avuto numerosi cali e correzioni negli ultimi cento anni, ma solo nove mercati ribassisti.

La linea di fondo

Se non sei un investitore professionista, il grande vantaggio qui è che i mercati ribassisti sono eventi naturali. Sì, sono difficili da sopportare, ma non sono permanenti. Il mercato quasi certamente migliorerà alla fine.