7 modi per riequilibrare un portafoglio

Una parte fondamentale dell'investimento è assicurarsi che i tuoi investimenti non si discostino dal tuo modello di asset allocation iniziale.

Ciò accade naturalmente nel tempo mentre il mercato si muove su e giù.

Ma molti investitori trascurano l'importanza di riequilibrare il proprio portafoglio di investimenti.

In questo post, condivido con te l'importanza del ribilanciamento e come ribilanciare un portafoglio.

Anche se in apparenza può sembrare semplice, se riequilibri in modo errato, ti costerà denaro.

Come riequilibrare un portafoglio

Cosa significa ribilanciamento?

Ribilanciare significa vendere alcune classi di attività sovrappesate e acquistare classi di attività sottoponderate per riportare il livello di rischio del tuo portafoglio alla tolleranza al rischio target.

In altre parole, significa semplicemente acquistare e vendere le tue partecipazioni per tornare al mix originale quando hai iniziato a investire.

Perché la necessità di riequilibrare il tuo portafoglio

Come ho detto, man mano che il mercato si muove, il tuo portafoglio nel tempo esce dalla linea.

Per questo motivo, devi riassegnare i tuoi investimenti all'allocazione target.

Ma perché è necessario?

Ecco un esempio di base.

Supponiamo che tu determini i tuoi obiettivi di investimento e la tua tolleranza al rischio e decidi che un portafoglio azionario del 60% e un portafoglio obbligazionario del 40% è la soluzione migliore per te.

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Investi $ 10.000 in totale, quindi $ 6.000 vanno in azioni e $ 4.000 in obbligazioni.

Due anni dopo, il mercato azionario ha guadagnato valore e il tuo portafoglio bilanciato ora vale $ 18.000.

Hai $ 12.600 in azioni e $ 5.400 in obbligazioni.

All'apparenza sembra tutto a posto.

Ma se guardi questi numeri in percentuale, vedrai che il tuo portafoglio è ora ponderato per il 70% in azioni e per il 30% in obbligazioni.

Potrebbe non sembrare un problema, ma lo è.

Stai assumendo più rischi di quelli con cui ti senti a tuo agio.

Guarda l'immagine qui sotto.

Il rettangolo senape indica i rendimenti per un portafoglio ponderato per il 60% di azioni, il 40% per le obbligazioni e il rettangolo arancione a destra è un portafoglio per il 70% di azioni e per il 40% per le obbligazioni.

Il numero medio è il tuo rendimento medio annuo.

Il numero più alto è il miglior rendimento di un anno e il numero più basso è il peggiore rendimento di un anno.

Con il tuo portafoglio ideale, il massimo che puoi aspettarti di perdere è del 26,6% in un dato anno.

Con il portafoglio in cui ti trovi ora, puoi aspettarti di perdere il 30,7% in un dato anno.

Avere un valore di portafoglio di $ 18.000 che corrisponde a una differenza di quasi $ 1.000 in più di perdite.

Leggerlo non fa paura.

Ma cosa succede se il tuo portafoglio cresce fino a $ 200.000 di valore?

Ora la differenza nella possibile perdita è di oltre $ 8.000, tutto perché le tue classi di attività non sono allineate.

• Leggi ora: Ecco le principali classi di attività in cui puoi investire

E con il passare del tempo, molto probabilmente passerai a un portafoglio più pesante perché le azioni tendono a sovraperformare le obbligazioni.

In 10 anni potresti avere un portafoglio azionario dell'80% e un portafoglio obbligazionario del 20%.

Se il mercato crolla, il tuo portafoglio da $ 200.000 perde quasi $ 70.000 o $ 16.600 in più rispetto al tuo modello di asset allocation target.

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Pensa per un minuto a come potresti reagire a questa volatilità del mercato.

Potresti avere paura e vendere fuori dal mercato.

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Se lo fai, blocchi quelle perdite.

Forse hai messo i tuoi soldi in un conto di risparmio.

Con tassi di interesse bassi, guadagni a malapena e, di conseguenza, non raggiungi mai i tuoi obiettivi finanziari.

La conclusione è che investire nel mercato azionario è un ottovolante emotivo e il ribilanciamento del portafoglio di investimenti è fondamentale per investire con successo a lungo termine.

Diamo un'occhiata ai modi migliori per riequilibrare il tuo portafoglio.

Come riequilibrare il tuo portafoglio

Esistono diversi modi per riassegnare il tuo portafoglio alla strategia di asset allocation che hai creato.

Ecco i modi più popolari.

#1. Vendi partecipazioni in sovrappeso

Uno dei modi più semplici per riportare in equilibrio il tuo portafoglio è semplicemente vendere classi di attività sovrapesate e utilizzare il denaro per acquistare classi di attività sottopesate.

C'è un grosso problema con questa strategia e sono le implicazioni fiscali.

• Leggi ora: Scopri come risparmiare sulle tasse come i ricchi

Quando vendi investimenti in un conto imponibile, realizzi plusvalenze.

Questi guadagni, a seconda che si tratti di plusvalenze a lungo termine o plusvalenze a breve termine, sono tassati.

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Quindi, se devi vendere molti investimenti per allineare correttamente il tuo portafoglio, potresti dover pagare enormi tasse sulle plusvalenze.

La buona notizia è che non devi preoccuparti delle tasse sui tuoi conti pensionistici.

I tuoi conti pensionistici, come il tuo piano 401k, l'IRA tradizionale o l'IRA Roth, crescono in differita o esentasse.

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Ciò significa che puoi acquistare e vendere quando vuoi e non devi preoccuparti delle tasse.

Un altro potenziale problema è che quando vendi investimenti, in particolare azioni, potrebbero esserci dei costi di transazione, il che rende la vendita di asset non un'opzione ideale.

Alla fine della giornata, questa strategia funziona meglio per i conti fiscali differiti e per i conti imponibili che non hanno molto denaro investito.

#2. Reindirizzare i contributi futuri

Un'altra opzione è semplicemente reindirizzare i nuovi investimenti.

Lo utilizzeresti nei conti imponibili per evitare le conseguenze fiscali delle plusvalenze.

Quando investi nuovo denaro, investilo semplicemente nelle partecipazioni sottopesate finché il tuo portafoglio non sarà allineato.

Quindi puoi investire come eri prima che avessi bisogno di un ribilanciamento del portafoglio.

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Il problema qui è che se il tuo portafoglio è molto sbilanciato, potrebbe volerci molto tempo prima che sia di nuovo sincronizzato con i tuoi obiettivi.

#3. Dividendi diretti a partecipazioni sottopeso

Per risolvere il problema sopra indicato, puoi scegliere di reindirizzare i dividendi guadagnati.

Un singolo investitore sceglie di reinvestire i dividendi nel fondo comune di investimento o nel fondo negoziato in borsa da cui sono stati guadagnati.

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Disattiva semplicemente questa funzione e fai in modo che i dividendi vengano accreditati sul tuo conto in contanti o sul conto del mercato monetario.

Quindi prendi quel denaro e investilo nelle tue partecipazioni sottopeso.

Questo ti aiuterà a tornare più rapidamente in equilibrio se utilizzato con l'idea di reindirizzare i contributi futuri.

Tuttavia, in alcuni casi, i tuoi dividendi potrebbero essere piccoli, non accelerando il processo quanto vorresti.

#4. Guarda i tuoi investimenti nel loro insieme

Infine, puoi scegliere di considerare tutti i tuoi investimenti come uno solo, invece dei singoli portafogli.

Ad esempio, potresti avere un piano 401k, un Roth IRA e un conto di intermediazione congiunta.

Se la tua asset allocation ideale è il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni, invece di cercare di fare in modo che ciascuno di questi conti di investimento abbia questa allocazione, somma i valori di ciascuno e vai da lì.

Supponiamo che i tuoi account abbiano i seguenti valori:

• Piano 401k:$ 25.000
• IRA Roth:$ 15.000
• Conto congiunto:$ 10.000

In totale hai $ 50.000 investiti.

Assicurati che il 60% o $ 30.000 sia in azioni e l'altro 40% o $ 20.000 sia in obbligazioni.

Questo ti dà molta più libertà di comprare e vendere nei tuoi conti con agevolazioni fiscali, oltre a dirigere contributi futuri per ottenere tutto in equilibrio.

#5. Prendi strategicamente la distribuzione minima richiesta

Se sei in età pensionabile, puoi prelevare denaro dai tuoi piani pensionistici in un modo strategico che ti riporti alla tua assegnazione originale.

Ad esempio, se hai una percentuale di azioni maggiore di quella con cui ti senti a tuo agio, puoi prendere una distribuzione solo dalle tue partecipazioni azionarie.

Ciò cambierà la tua allocazione effettiva più vicino alla tua asset allocation ideale e, di conseguenza, ridurrà il tuo livello di rischio.

Naturalmente, questo non è semplice, quindi dovresti rivedere la tua situazione finanziaria per vedere se questo ha senso per te.

E se hai un consulente per gli investimenti, puoi parlare con loro di questa idea.

#6. Investi in fondi con data target

Se hai appena iniziato a investire, per risolvere completamente il problema del riequilibrio, scegli di investire in fondi con data target.

Questi fondi regoleranno automaticamente la loro asset allocation con il passare degli anni e ti avvicinerai all'età pensionabile.

• Leggi ora: Fai clic qui per ulteriori informazioni sui fondi per la data target

Quindi, quando inizi a investire per la prima volta all'età di 30 anni, scegli un fondo con la tua data di pensionamento target.

In questo esempio, la tua allocazione potrebbe essere l'80% di partecipazioni azionarie e il 20% di investimenti obbligazionari.

Ma quando raggiungi i 60 anni, potresti avere il 40% di azioni e il 60% di obbligazioni.

Non hai fatto niente qui.

Il fondo esegue il ribilanciamento da solo, nel tempo.

#7. Investi con un Robo-Advisor

Un'altra opzione per chi ha appena iniziato è investire con un robo-advisor.

Questi broker online semplificano gli investimenti occupandosi di tutto il lavoro per te.

Rispondi semplicemente ad alcune domande sulla tua tolleranza al rischio e sui tuoi obiettivi e stabilisci un importo di investimento mensile.

Sceglieranno l'allocazione ideale per te, reinvestiranno i dividendi e riequilibreranno il tuo portafoglio per te.

Il migliore secondo me è Betterment.

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Domande frequenti

Mi vengono poste molte domande sul riequilibrio.

Ecco i più comuni.

Quanto spesso devo riequilibrare?

Una buona strategia di ribilanciamento consiste nel ribilanciare il tuo portafoglio una volta all'anno.

Qualcosa di più del riequilibrio annuale è eccessivo.

Mantieni le cose semplici e scegli un periodo dell'anno e rispettalo.

Alcune persone scelgono giugno mentre altre selezionano dicembre.

Dipende completamente da te, assicurati solo di farlo ogni anno alla stessa ora.

A quale deviazione devo effettuare il ribilanciamento del portafoglio?

Molti investitori commettono l'errore di pensare di dover ribilanciare nel momento in cui una classe di attività è sbilanciata.

Questo non è vero.

La regola generale è aspettare di avere almeno una deviazione del 5% dalla tua asset allocation target preferita.

Quindi, se hai un portafoglio azionario del 60% e ora hai il 64% di azioni, non è necessario ribilanciare.

Se fossi in azioni al 72%, vorresti eseguire il ribilanciamento del portafoglio.

Devo considerare i miei investimenti come un unico grande portafoglio di investimenti o singoli portafogli?

Questa è una scelta individuale.

Ad alcune persone piace guardare ogni portafoglio separatamente, mentre ad altri piace l'idea di avere solo un intero portafoglio.

Mi piace considerare i miei investimenti come un unico portafoglio perché mi fa risparmiare tempo.

Il ribilanciamento del mio portafoglio può aumentare i miei rendimenti?

Questo dipende.

Se vendi costantemente azioni e metti i soldi in obbligazioni perché le obbligazioni restituiscono meno delle azioni, è probabile che non aumenterai i tuoi rendimenti.

Ma se vendi azioni a bassa capitalizzazione e metti i soldi in azioni a grande capitalizzazione, potresti vedere un piccolo aumento del tuo rendimento complessivo.

Detto questo, non lasciare che questo ti impedisca di pensare che non è necessario riequilibrare il tuo portafoglio.

Se non ti riequilibri, col tempo ti assumerai un livello di rischio maggiore di quello con cui ti senti a tuo agio.

E ad un certo punto, quando il mercato scende, il tuo portafoglio più rischioso ti farà perdere molti più soldi di quanto desideri.

C'è un modo intelligente per creare il mio portafoglio di investimenti?

Sì.

Idealmente, desideri mantenere la maggior parte delle obbligazioni o dei titoli a reddito fisso nei tuoi conti fiscali differiti.

Questo perché i fondi obbligazionari pagano un reddito mensile e questo reddito è tassato con aliquote di reddito ordinarie.

Come investitore principiante, questo aumento del tuo reddito imponibile non sarà significativo.

Ma man mano che la tua ricchezza cresce, può essere.

Mettendo questi investimenti in un conto pensionistico, non paghi le tasse su questo reddito poiché aumenta l'imposta differita.

Pensieri finali

Alla fine della giornata, ci sono una manciata di modi in cui puoi riequilibrare un portafoglio.

Quale è il migliore per te potrebbe non essere il migliore per qualcun altro.

Devi dedicare del tempo a rivedere i tuoi obiettivi di investimento e decidere quale è il migliore per te.

Assicurati solo di fare in modo di riequilibrare il tuo portafoglio di investimenti.

L'ultima cosa che vuoi è perdere molti più soldi di quelli con cui ti senti a tuo agio e poi reagire in modo esagerato prendendo decisioni di investimento prese.

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