I vantaggi di alti tassi di interesse

Tassi di interesse più elevati aumentano il costo del prestito di denaro, ma significano anche un reddito più alto per le persone che dipendono da portafogli obbligazionari o fondi pensione per il loro reddito. Mentre le aziende ringhiano che devono pagare di più per finanziare gli inventari o costruire fabbriche, le compagnie assicurative riducono occasionalmente i premi delle polizze. Sembra logico che tassi di interesse bassi siano meglio di tassi di interesse elevati, ma non è necessariamente vero.

Incentivo al risparmio

Quando un conto di risparmio o un titolo di Stato paga un alto tasso di interesse, è più probabile che le persone lascino i loro soldi in risparmi piuttosto che spenderli. Però, se i tassi di interesse sono alti perché l'inflazione è forte, come avveniva nei primi anni '80 negli Stati Uniti, le persone tendono ad acquistare articoli di alto livello come diamanti, oro e arte come copertura contro l'inflazione. Gli alti tassi di interesse non sono sempre accompagnati da un rapido apprezzamento dei prezzi delle attività.

Reddito fisso elevato

Fondi pensione, le compagnie di assicurazione e le dotazioni educative beneficiano di tassi di interesse più elevati, come fa chiunque dipenda dagli investimenti obbligazionari per il suo reddito. Questi fondi, nonché banche e altri istituti di credito, possono raggiungere i loro rendimenti di investimento target attraverso portafogli di qualità creditizia più conservativi. Durante i periodi di bassi tassi di interesse, i fondi e le banche sono tentati di investire in crediti di bassa qualità per soddisfare le proprie esigenze di reddito, ma durante i periodi di alto tasso di interesse possono ottenere un alto reddito da investimenti e prestiti estendendo le loro scadenze il più possibile.

Prezzi moderati

Quando un'economia si sta surriscaldando a causa di una forte crescita del business, la Federal Reserve inasprirà la politica monetaria e aumenterà i tassi di interesse per scoraggiare il commercio speculativo finanziato da bassi tassi di interesse e facili prestiti di denaro da parte delle banche che finanziano una spesa eccessiva di imprese e consumatori. Quando molti soldi inseguono pochi beni, i prezzi aumenteranno e bassi tassi di interesse forniranno denaro a buon mercato al sistema. Tassi più alti rimuoveranno denaro dal sistema, gli affari rallenteranno e i prezzi delle merci, in particolare cibo e carburante, diminuirà.

Alta ricompensa per il rischio

Quando i titoli del Tesoro USA pagano un alto tasso di interesse, qualsiasi rischio aggiuntivo è ben ricompensato con un premio di rischio di interesse significativamente più elevato. Durante i periodi di bassi tassi di interesse, il premio per il rischio tende ad appiattirsi.

Valuta più forte

Tassi di interesse più alti in un paese, in particolare gli Stati Uniti, attrarre investimenti da altri paesi. Ciò significa che la valuta si rafforza perché gli acquirenti stranieri delle obbligazioni del paese devono prima acquistare la valuta per completare la transazione di acquisto. Questo pone la domanda sulla valuta e aumenta di valore rispetto ad altre valute. Valori di valuta più elevati riducono il costo dei prodotti importati, contribuendo ad abbassare i prezzi dei beni di consumo, cibo e carburante.

Minor costo del ritiro del debito

Quando un governo deve emettere obbligazioni per pagare uno stimolo economico, come hanno fatto gli Stati Uniti nel 2009, tassi di interesse più elevati negli anni successivi consentono al Tesoro di quel paese di riacquistare obbligazioni a prezzi molto più bassi. Per esempio, un aumento di 2 punti dei tassi di interesse ridurrà l'offerta sui titoli del Tesoro a 30 anni da $ 1, 000 a $ 750 per obbligazione.